Quand la DeFi rencontre le NEO bancaire, ça devient intéressant

Cet article fait partie du Bilan de l'année 2019 de CoinDesk, un recueil de 100 éditoriaux, interviews et points de vue sur l'état de la blockchain et le monde. Varun est cofondateur et PDG deJunon, une NEO proposant à ses utilisateurs un compte d'épargne à haut rendement. Avant Juno, il a cofondé Nuo, un protocole de dette décentralisé, et BeeWise, une plateforme d'analyse de crédit.

2019 a clairement été l'année de la Finance décentralisée (DeFi) et « gagner des intérêts » en a été la clé. Il est temps de s'approprier cette tendance et 2020 promet d'être une année charnière. Plus prometteur encore, la DeFi coïncide avec une tendance plus large dans le secteur bancaire : l'essor de la fintech et des NEO .

Pour les non-initiés, les NEO sont des banques challengers qui s'attachent à créer une meilleure interface bancaire grâce à des API bancaires ouvertes ou en construisant un système bancaire CORE de A à Z. Des startups comme Chime, Monzo, N26 et Revolut ont conquis des millions d'utilisateurs cette année et ont collectivement levé plus de 5 milliards de dollars auprès d'investisseurs de renom. Parallèlement, des start-ups de la fintech comme Wealthfront, Robinhood, Betterment et SoFi ont attiré l'attention en lançant des produits financiers d'avant-garde dans les domaines de la gestion de patrimoine, des investissements et des prêts.

L’intérêt est le nouveau champ de bataille

Au cours des dix dernières années, la fintech a progressivement grignoté les profits des banques en supprimant les intermédiaires et en servant directement les clients. Nous avons assisté à une guerre des courtiers avec l'introduction du courtage sans commission par Robinhood, forçant les entreprises en place à baisser leurs frais et à explorer de nouvelles voies de monétisation. Après le courtage, les intérêts sont devenus le nouveau champ de bataille. C'est aussi la bataille la plus lucrative de toutes. Les banques dépendent encore fortement des marges nettes d'intérêt pour leurs revenus et leurs bénéfices.

Depuis la crise financière, les marges nettes d'intérêt sont à leur maximum, ce qui permet aux banques de rémunérer davantage leurs clients sur les dépôts – ce qu'elles choisissent clairement de ne pas faire. Le taux d'intérêt pratiqué par les banques est resté pratiquement le même ces dix dernières années, une période qui a commencé lorsque les banques ont abaissé leurs taux d'intérêt à zéro suite à la crise financière et ont constaté qu'elles n'avaient pas perdu de clients.

Ces dernières années, des NEO comme N26, Monzo et Marcus, ainsi que des start-ups fintech comme Wealthfront, Betterment et Robinhood, ont profité de cette opportunité pour attirer des clients en proposant un compte de trésorerie à haut rendement offrant un taux annuel en pourcentage (TAEG) de 1,5 à 2,5 % sur les dépôts, grâce à des partenariats bancaires stratégiques. Cet avantage en termes de taux d'intérêt a permis à Wealthfront d'attirer 8 milliards de dollars de dépôts clients, tandis que Marcus, de Goldman Sachs, enregistre 1 milliard de dollars de dépôts par mois.

DeFi est la fintech 2.0

La DeFi porte cette tendance bancaire à son paroxysme en supprimant complètement les intermédiaires grâce à des réseaux peer-to-peer ouverts et décentralisés. L'objectif de la DeFi est de construire un système financier multiforme, propre aux Crypto, qui recrée et améliore le système financier traditionnel. La DeFi représente désormais une nouvelle vague de fintech et les NEO DeFi joueront un rôle essentiel pour combler le fossé entre la fintech et la DeFi et attirer de nouveaux clients.

Ces derniers mois, de nombreux projets, dont Juno, Dharma, Linen et Outlet, ont annoncé leur intention de lancer des NEO -banques DeFi basées sur les protocoles Compound et Nuo. Leur objectif affiché est de proposer aux utilisateurs un compte d'épargne à haut rendement, capable de concurrencer les comptes de trésorerie des start-ups fintech comme Wealthfront et des NEO -banques comme Monzo. Cet objectif serait rendu possible grâce à une interface bancaire alternative simple, alliant harmonieusement Crypto et Finance traditionnelle.

Les banques ont abaissé leurs taux d’intérêt à zéro en raison de la crise financière et ont appris qu’elles ne perdaient pas de clients.

Le déploiement de ces produits ne sera pas simple. Leur lancement l'année prochaine posera de nombreux défis, mais ils représentent également une formidable opportunité pour la communauté Crypto .

Opportunités/Défis

Alors que ces NEO tentent d'attirer de nouveaux clients, ONEun de leurs plus grands défis est d'offrir un rendement élevé et compétitif à grande échelle. Ceci est directement lié à la demande de prêts sur des plateformes génératrices d'intérêts comme Compound, DYDX et Nuo, actuellement limitées par le manque de liquidités. L'intégration de Bitcoin sur Ethereum , sans recours à la confiance, pourrait permettre une expansion massive de ce marché, et de nombreux projets, dont REN et KEEP, œuvrent dans ce sens. De plus, les clients des banques étant habitués à un taux d'intérêt fixe sur leur épargne, les swaps de taux d'intérêt joueront un rôle crucial à mesure que l'écosystème gagnera en maturité.

Pour combler davantage ce fossé d'adoption, la DeFi a besoin de rampes d'accès et de sortie fiat de classe mondiale avec des frais faibles et des limites plus élevées, ainsi que d'un contrat intelligent et d'une assurance contre la volatilité pour assurer la sécurité en cas d' Événements catastrophiques.

Enfin, ces NEO banques DeFi devront également mettre en place une stratégie de monétisation intégrée pour acquérir des clients et canaliser les dépôts vers des protocoles générateurs d'intérêts. Cela sera rendu possible par le partage des frais ou la distribution native de jetons DeFi aux plateformes génératrices d'intérêts, afin d'inciter les projets à générer des dépôts et de réguler les taux d'intérêt. Compte tenu de ces défis et opportunités, 2020 promet d'être une année passionnante pour la DeFi.