Kwenta DEX incite les traders à s'emparer du Bitcoin et de l'Ether, quelle que soit la direction

Jetons émis par des sociétés axées sur les contrats à terme perpétuelséchange décentralisé(DEX) Le protocole Kwenta a surperformé le marché plus large des Crypto au cours de la semaine dernière, les traders étant passés à des plateformes décentralisées pour générer des rendements relativement sans risque à partir de stratégies neutres en termes de direction.

Le jeton natif du DEX (KWENTA) a bondi à plus de 670 $ mercredi, passant de moins de 250 $ à la mi-février à une capitalisation boursière de plus de 150 millions de dollars au pic d'hier. Le Bitcoin a chuté de 5 % sur la même période, selon CoinGecko.

KWENTA est utilisé pour encourager la croissance du Kwentaorganisation autonome décentralisée(DAO) et a deux fonctions principales : le jalonnement et la gouvernance de la plateforme. Les volumes d'échange du jeton ont connu une croissance constante ces dernières semaines, atteignant près de 50 millions de dollars, contre seulement 3 millions de dollars au début de l'année.les statistiques montrent, contribuant à 880 millions de dollars de volumes à vie depuis le lancement de la plateforme début 2021.

Kwenta travaille en tandem avec Synthetix, un DEX populaire qui propose des contrats à terme sur Crypto, actions et devises aux traders. Sur Kwenta, les stakers de Synthetix prennent en charge chaque transaction. Les taux de financement attirent les traders des deux côtés, ce qui équilibre les déséquilibres. Les DEX s'appuient sur des contrats intelligents plutôt que sur des intermédiaires pour traiter les transactions.

Comment les traders utilisent Kwenta

Les traders DEX ont trouvé un moyen de profiter des opportunités d'arbitrage de financement des contrats à terme perpétuels en utilisant l'écart des taux de financement entre les contrats à terme perpétuels sur différentes bourses.

En prenant des positions longues haussières et courtes baissières sur le contrat à terme et l'actif sous-jacent, les traders peuvent capitaliser sur la différence de taux de financement entre les deux Marchés.

Par exemple, jeudi, au moment de la rédaction de cet article, les contrats à terme perpétuels sur Bitcoin (BTC) sur Kwenta affichaient un taux de financement horaire de -0,001935 %, soit un taux journalier de -0,04 % pour les détenteurs de positions courtes. Le rendement quotidien d'une telle position avec un effet de levier de 25x – le plus élevé proposé par Kwenta – est proche de 1 %.

Sur DYDX, un autre DEX, le le taux de financement du Bitcoin est de 0,000164 %, ce qui signifie qu'il verse 0,003 % quotidiennement aux traders qui détiennent des contrats à terme perpétuels BTC sur la plateforme.

La différence entre les taux de financement peut être exploitée à l’aide d’une stratégie neutre par rapport au marché.

Un trader peut placer une position vendeuse baissière sur Kwenta et percevoir un taux de financement de 0,04 % par jour, tout en prenant simultanément une position acheteuse sur DYDX et en payant un taux de financement de 0,003 % par jour. Ainsi, il peut empocher en toute sécurité la différence de taux de financement tout en contournant la volatilité du marché.

« Comme il y a une différence entre les taux de financement, le trader profite de la différence après tous les frais », selonDocuments Synthetix.

Qu'est-ce que le financement ?

Le financement est similaire au paiement d'intérêts. Il s'agit d'un pourcentage fixe de la taille de la position que les traders paient, ou reçoivent, à intervalles réguliers. Si le financement est positif, les positions longues rémunèrent les positions courtes, et s'il est négatif, les positions courtes rémunèrent les positions longues.

Les taux de financement sont utilisés pour ajuster le prix du contrat au fil du temps afin de le KEEP en phase avec le prix de l'actif sous-jacent.

Tout comme les traders versent des fonds, ceux qui se trouvent à l'opposé de la transaction les collectent, en fonction de la demande du marché. Cela peut accroître les profits et les pertes sur les positions directionnelles, ou s'intégrer à une stratégie plus complexe.

Cependant, le financement réduit la rentabilité d'une transaction et augmente le risque de liquidation. Par exemple, un financement horaire de 0,01 % représente environ 87 % annualisé, comme le montrent les documents techniques de Kwenta.

Les traders peuvent utiliser les taux de financement pour créer leurs propres stratégies, telles que le trading de base et l'arbitrage des taux de financement. Ces stratégies courantes sont appelées « Delta Neutral », où les expositions courtes et longues sont équilibrées et les rendements sont réalisés quelle que soit l'orientation du marché.