Un important FLOW d'options sur l'Ether protège le prix contre une chute en dessous de 2 200 $

Alors que l'éther (ETH) a glissé à son plus bas niveau en 10 jours lundi, les acteurs du marché ont pris des paris qui offriraient une protection contre une baisse plus profonde de la deuxième plus grande Cryptomonnaie.

Selon Laevitas, société suisse de suivi de données, un ou plusieurs traders ont acheté plus de 36 000 contrats d'options de vente sur l'ether cotées sur Deribit et expirant le 18 mars. Plus de 20 000 d'entre eux ont été bloqués sur la plateforme technologique de gré à gré Paradigm, destinée aux institutions. Les acheteurs d'options de vente gagneraient de l'argent si l'ether tombait sous les 2 200 dollars d'ici le 18 mars, soit une baisse d'environ 13 % par rapport au cours actuel de 2 514 dollars.

« Nous avons constaté hier une forte demande pour les puts du 18 mars, 2 200, alors que les joueurs cherchaient à acheter une protection à court terme sur le niveau pivot clé de 2 200 dans ETH», a déclaré Patrick Chu, directeur des ventes institutionnelles et du trading sur la plateforme technologique de gré à gré Paradigm, à CoinDesk dans une conversation Telegram.

Deribit, la plus grande plateforme d'échange d'options Crypto au monde en termes de volumes de transactions et de positions ouvertes, et Paradigm ont lancé il y a trois ans un service de trading de blocs destiné aux institutions. Les transactions facilitées par Paradigm sont automatiquement exécutées, couvertes par une marge et compensées chez Deribit. Un trading de blocs est généralement une transaction de gros volume négociée en privé entre deux parties et exécutée de gré à gré.

Sur Deribit, un contrat d'option sur l'Ether représente un ETH. Une option de vente donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. L'acheteur d'une option de vente est implicitement baissier sur le marché, tandis que l'acheteur d'une option d'achat est haussier.

Les traders avisés détenant des positions longues sur le marché au comptant ou à terme achètent généralement des options de vente lorsqu'ils craignent une baisse temporaire du prix de l'actif. Cependant, ils utilisent parfois les options comme des instruments de spéculation, exprimant leur biais baissier par une position longue sur les options de vente ou en créant des spreads : ils achètent des options de vente NEAR du prix actuel du marché et vendent le même nombre d'options de vente en dessous du prix du marché.

Selon Laevitas, la plupart des transactions sur l'option de vente à 2 200 $ enregistrées lundi étaient des positions longues directes et ne semblaient pas s'inscrire dans une stratégie d'options complexe. « La plupart d'entre elles étaient des transactions directes, peut-être des couvertures à court terme », a déclaré Laevitas lors d'une conversation sur Twitter.

Depuis novembre, l'éther suit une tendance baissière. Les vendeurs ont perdu de leur élan autour de 2 200 $ fin janvier, faisant de ce niveau psychologique un support crucial.

Depuis fin janvier, le marché des options affiche une tendance baissière constante sur tous les horizons temporels, les écarts put-call à une semaine, un, trois et six mois affichant des valeurs positives. Ces écarts mesurent le coût des options de vente par rapport à celui des options d'achat.