Les options Crypto personnalisées connaissent une demande record de la part des fonds et des mineurs, selon GSR

La société d'actifs numériques GSR affirme avoir constaté un intérêt record pour ses contrats d'options personnalisables alors que les fonds, les bourses et les mineurs tentent de se protéger contre la volatilité des prix.

La société basée à Hong Kong, qui propose une multitude de services, notamment la tenue de marché, le trading de gré à gré et le développement de produits pour les actifs numériques, a déclaré à CoinDesk que 2020 s'annonçait déjà comme une bonne année pour l'entreprise, les produits structurés devenant une partie en croissance rapide de leur activité.

« La pandémie a, comme prévu, entraîné une hausse de l'activité de trading, mais elle ne fait qu'accentuer la transition substantielle vers la gestion des risques en 2020 », a déclaré Rich Rosenblum, cofondateur de GSR. « Les volumes de swaps et d'options personnalisés que nous proposons ont déjà dépassé les volumes totaux de 2019 et nous sommes en bonne voie pour une croissance de 400 % en glissement annuel. »

Les conditions du marché sont devenues de plus en plus imprévisibles à mesure que le coronavirus COVID-19 se propage en Europe et en Amérique du Nord.le prix du bitcoinLa volatilité a chuté de 7 800 $ à 4 100 $ la semaine dernière, passant de 60 % à plus de 160 %.

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Les clients de GSR sont principalement des fonds et des bourses. Nombre d'entre eux sont des entreprises établies, disposant de masse salariale et de frais généraux, qui font appel à GSR pour des produits leur permettant de se protéger contre la volatilité des marchés.

L'entreprise travaille également sur des solutions de gestion des risques spécifiques aux mineurs, qui, outre la volatilité des prix, doivent se préparer au prochain halving du Bitcoin , où la récompense par bloc devrait passer de 12,5 à 6,25 BTC. « De nombreux mineurs nous ont contactés de manière proactive depuis vendredi dernier pour se renseigner sur les options de vente de protection », a déclaré Xin Song, directeur du développement commercial de GSR en Asie.

Alors que la volatilité récente a fait grimper le prix de nombreuses options, GSR a en fait suggéré aux mineurs de commencer à vendre leurs options d'achat existantes, selon Song.

« Vendre un appel revient en réalité à renoncer à des gains à la hausse en échange de la prime d'option. Donc, si le mineur ne croit T que [le Bitcoin] va fortement Rally avant l'expiration, ou s'il est heureux de vendre son BTC à un prix plus élevé dans le cas où nous le ferions, alors vendre des appels est logique », a-t-il déclaré.

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« Si le Bitcoin atteignait 20 000 dollars, le besoin de produits de couverture diminuerait », a déclaré Jakob Palmstierna, directeur des solutions d'investissement chez GSR. « Cependant, en cas de compression des marges, il devient crucial d'adopter une stratégie de gestion des risques pour survivre sur deux à cinq ans. »

Les options proposées sur les marchés réglementés de produits dérivés américains ont atteint leur plus bas niveau la semaine dernière. Les données du CME montrent une forte demande pour ses options sur Bitcoin. en grande partie asséchéalors que la volatilité du marché a augmenté, Bakkt n'a constaté aucune activité de trading d'options depuis fin février.

Mais ONEune des raisons pour lesquelles GSR a enregistré des volumes records est la possibilité de construire des contrats pour répondre aux besoins spécifiques des clients, a expliqué Palmstierna. Comme c'est souvent le cas dans le secteur traditionnel, l'entreprise utilise une « bibliothèque de risques » interne qui permet aux clients de créer et de conserver des expressions de volatilité spécifiques sur des horizons de temps personnalisés.

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Parce que la volatilité est généralement plus élevée sur les Marchés en baisse, a-t-il ajouté, quelqu'un qui avait une position longue sur le Bitcoin et une position longue sur la volatilité aurait effectivement couvert ou couvert le prix du BTC au cours de la semaine dernière.