Les règles comptables rendent l'issue de la vente de Bitcoin par Tesla incertaine

« La seule chose certaine, c'est la mort et les impôts. » Cette expression est peut-être galvaudée, mais ajouter un troisième élément à cette liste est généralement plutôt astucieux.

Par exemple, mon éditeurje dirais probablement : « La seule chose qui est certaine, c'est la mort, les impôts et beaucoup de virgules mal placées que je dois supprimer. » Mon utilisation préférée vient de Tariq « Black Thought » Trotter de The Rootsstyle libreoù il dit : « La seule chose qui soit sûre, ce sont les impôts, la mort et les ennuis. »

Cette semaine, nous allons nous plonger dans la version moins couramment utilisée de cette phrase : « La seule chose qui est certaine, c'est la mort, les impôts et tout un tas de règles comptables erronées régissant le traitement des actifs numériques sur les comptes des entreprises.bilansconduisant à une fausse représentation des bénéfices des entreprises.

Eh oui, cette semaine, on parle des règles comptables américaines. Et pile au bon moment, Teslaannoncé mercredi dernier qu'elle a vendu 75 % de ses Bitcoin au deuxième trimestre. Alors, plongeons-nous dans le sujet.

Cela (et peut-être plus…) ci-dessous.

–Georges Kaloudis

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Malheureusement, nous allons d'abord devoir aborder l'histoire qui a fait couler beaucoup d'encre mercredi afin d'aborder sereinement notre sujet principal de comptabilité : la vente de Tesla.936 millions de dollars de Bitcoin (BTC), qui représentait environ 75 % de ses avoirs.

Encore plus regrettable, je prends en quelque sorte la défense de Tesla.Les entreprises sont aussi des personnes!

Ainsi va-t-il.

« Je peux pomper, mais je T vide pas »

Contrairement à ce que la plupart des internautes veulent vous faire croire,Tesla n'avait pas de « main de papier » le Bitcoin acheté l'année dernièrepour une perte. DeConférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de Tesla:

« De plus, nous avons converti la majorité de nos avoirs en Bitcoin en monnaie fiduciaire, ce qui a généré un gain réalisé, compensé par des charges de dépréciation sur le reste de nos avoirs, ce qui a représenté un coût net de 106 millions de dollars pour le [compte de résultat]. »

Je ne sais pas si vous vous en rendez compte, mais un gain réalisé signifie Teslaréalisé un gainPour réaliser un gain, il faut vendre un bien à un prix supérieur à celui auquel il a été acheté. Sinon, il s'agirait d'une perte réalisée.

Et quand on réalise que ces ventes ont eu lieu entre avril et juin 2022, c'est là que ça devient intéressant. Pour mettre les choses en contexte, voici le cours du Bitcoin du 1er avril au 30 juin 2022.

Le Bitcoin a ouvert le trimestre autour de 45 000 $ et l'a terminé sous les 20 000 $. Entre-temps, au milieu d'une vague de ventes, Tesla a vendu environ 30 000 BTC. Également présent sur cette période : LUNA Foundation Guard vend environ 80 000 BTCpendant laSpirale mortelle UST/ LUNAC'est beaucoup de liquidités à absorber pour le marché du Bitcoin , et même s'il a cédé 58 % de sa capitalisation boursière, il n'en a T cédé 100 % (une barre basse, je sais, mais quand même).

Avant d'aborder les règles comptables, il convient de souligner les raisons pour lesquelles Tesla a vendu une partie de ses Bitcoin . Extrait de la même conférence téléphonique :

« Nous ne savions pas quand les mesures de confinement liées au COVID en Chine seraient assouplies, nous avons donc vendu des Bitcoin pour renforcer notre trésorerie. »

La dernière vente de Bitcoin de Tesla n'est certainement pas une critique du Bitcoin. Lorsque Tesla a vendu des Bitcoin en avril dernier L'objectif était de « tester la liquidité ». Or, au deuxième trimestre, alors que Tesla avait besoin de liquidités, les liquidités étaient abondantes. Ainsi, même si le Bitcoin a été qualifié de « simple attraction secondaire » lors de la conférence téléphonique, le PDG de Tesla a ajouté : « Nous sommes tout à fait disposés à augmenter nos avoirs en Bitcoin à l'avenir. »

Tesla n'est T dans le secteur du Bitcoin , et la plupart des entreprises non plus. Mais bon, le Bitcoin peut figurer dans les bilans et servir de actif de trésorerie pour la gestion de trésorerieSi ces entreprises le souhaitent, la gestion de trésorerie implique notamment de gérer les entrées et sorties d'actifs en fonction de l'évolution des besoins de l'entreprise.

Tesla et d’autres entreprises reviendront pour en savoir plus en temps voulu.

Ces règles comptables erronées régissant les actifs numériques

J'avais promis d'aborder certaines règles comptables erronées, et je le ferai donc car elles sont importantes. Cela correspond également à mon point de vue général selon lequel « devenir public est stupide" et que "la croissance infinie n'est pas seulement impossible, mais mauvaise.”

Je KEEP bref.

À l’heure actuelle, le Bitcoin est traité comme un actif incorporel à durée de vie indéterminéeCela signifie que les entreprises détenant des Bitcoin dans leur bilan doivent déprécier leur valeur si le cours du bitcoin baisse. Cette mesure est judicieuse et reflète fidèlement la réalité financière : la valeur de l'actif détenu est désormais moindre.

Malheureusement, étant donné que le Bitcoin est traité comme un actif incorporel à durée de vie indéterminée, l’entreprise n’est pas autorisée à augmenter la valeur du Bitcoin pour représenter avec précision la réalité financière selon laquelle l’actif qu’elle détient vaut désormais plus. Actifs évalués à la valeur du marché, en revanche, permettent aux entreprises d'ajuster la valeur d'un actif pour refléter sa valeur telle que déterminée par les conditions actuelles du marché. Si le Bitcoin était autorisé à être traité comme un actif évalué à la valeur de marché, les entreprises pourraient le faire.

La règle qui exige que le Bitcoin soit traité comme un actif incorporel à durée de vie indéterminée est déterminée par la Conseil des normes de comptabilité financière(FASB) aux États-Unis. Et ils devraient changer la règle pour deux raisons.

Tout d'abord, c'est logique. Les actifs incorporels à durée de vie indéterminée comprennent des éléments tels quebonne volonté, un actif inventé qui permet aux entreprises acquéreuses de surpayer une cible. Le goodwill T se négocie sur aucun marché liquide, contrairement au Bitcoin . Évaluer le goodwill à la valeur de marché est pratiquement impossible ; évaluer le Bitcoin à la valeur de marché est facile.

Deuxièmement, cela donnerait une représentation plus précise de la situation financière des entreprises. Aux États-Unis, les sociétés cotées en bourse ont déjà la lourde tâche de fournir des rapports financiers trimestriels à leurs actionnaires. Si ces entreprises détiennent des Bitcoin dépréciés un trimestre et dont la valorisation est interdite le trimestre suivant, cela donnera une représentation inexacte de leur situation financière sans informations complémentaires de leur part.

À ce stade, il faut revenir à Tesla. Rappelons qu'elle a converti la majorité de ses avoirs en Bitcoin pour un gain compensé par des « charges de dépréciation sur le reste de nos avoirs, représentant un coût net de 106 millions de dollars au compte de résultat ». Le compte de résultat de Tesla ne présente donc T la vente de Bitcoin rentable (ce qui est normal ; elle apparaît sur le compte de résultat). tableau des FLOW de trésorerie), mais il affiche une perte au compte de résultat liée aux Bitcoin T vendus. Cela n'a aucun sens.

Dans un esprit de… euh… de bon sens, nous devrions peut-être commencer à traiter le Bitcoin comme l’actif évalué à la valeur de marché qu’il est.