Bitcoin Volatility sa 3-Buwan na Mababang Habang Naghihintay ang Market sa Malaking Paglipat ng Presyo

Ang pagkasumpungin ng merkado ng Bitcoin ay tumama sa tatlong buwang pinakamababa - na nagmamarka ng isang pagpisil ng presyo na sa lalong madaling panahon ay maaaring magbigay daan para sa isang malaking hakbang sa magkabilang panig.

Ang pagkalat sa pagitan ng bitcoin Bollinger bands – ang mga indicator ng volatility ay naglagay ng dalawang standard deviations sa itaas at sa ibaba ng 20-day moving price average – lumiit sa $895 noong Lunes. Iyon ang pinakamababang antas mula noong Enero 6, nang ang pagkalat ay $636, ayon sa data ng Bitstamp.

Ang Bitcoin ay gumugol ng mas magandang bahagi ng huling dalawang linggo sa pangangalakal sa hanay na $6,450–$7,450, na ang hanay ay lalong lumiliit sa $7,000–$7,300 mula noong Huwebes.

Ang paghihigpit ng Bollinger Bands ay malawak na itinuturing na isang advanced na tagapagpahiwatig ng isang nalalapit na malaking hakbang.

"Kapag humihigpit ito, ito ay dahil palagi kaming nakikipagkalakalan sa isang mas makitid na hanay para sa isang matagal na panahon at dapat naming makita ang isang breakout sa lalong madaling panahon," sabi ni Chris Thomas, pinuno ng mga digital na asset sa Swissquote.

Tulad ng makikita, ang pagkasumpungin ng presyo ng bitcoin ay sumabog kasunod ng mga nakaraang masikip na hanay noong Oktubre 2019 at Enero 2020.

Ang iba pang mga indicator ng volatility ay nakasaksi rin ng isang matalim na pagbaba sa nakalipas na ilang linggo. Halimbawa, ang Bollinger bandwidth, na kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng gap sa pagitan ng mga banda sa 20-araw na moving average, ay makikita sa 0.13 sa oras ng pag-print, na tumaas mula 0.11 hanggang 0.90 (mataas na volatility) sa unang tatlong linggo ng Marso.

Ayon sa kasaysayan, ang pagbabasa sa ibaba 0.10 ay nagmarka ng pagtatapos ng pagsasama-sama ng presyo o mababang-volatility na kapaligiran. Kaya sa kasalukuyang sukatan sa 0.13, maaari nating makita ang kalakalan ng Bitcoin na walang malinaw na direksyong bias sa loob ng ilang araw.

Samantala, ang sitwasyon ng pagkasumpungin sa merkado ng mga pagpipilian sa Bitcoin LOOKS na-normalize, dahil ang isang buwang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay lumilipat na ngayon sa ibaba ng average na antas nito na 77 porsiyento, ayon sa data na ibinigay ng Crypto derivatives firm na Skew.

Ang mga Option trader ay karaniwang bumibili ng mga opsyon kapag ang volatility ay bumaba sa ibaba ng lifetime average at may posibilidad na magbenta kapag ang volatility ay umabot sa matinding pinakamataas.

Isang buwang ipinahiwatig na pagkasumpungin – ang pananaw ng market ng opsyon kung gaano pabagu-bago ang magiging asset sa loob ng apat na linggong yugto – ay tumaas mula 55 porsiyento hanggang 184 porsiyento noong unang kalahati ng Marso. Dumating iyon habang ang sell-off na pinangunahan ng coronavirus sa mga pandaigdigang equity Markets ay isinalin sa isang krisis sa pagkatubig na nakitang ibinenta ng mga mamumuhunan ang lahat mula sa ginto hanggang sa Bitcoin.

Ang Cryptocurrency ay bumagsak ng halos 40 porsiyento noong Marso 12 at umabot sa mababang $3,867 sa susunod na araw, ayon sa CoinDesk's Index ng Presyo ng Bitcoin.

Samantala, ang S&P 500, ang benchmark index ng Wall Street, ay bumagsak ng 35 porsiyento sa apat na linggo hanggang Marso 24, na nagtulak sa volatility (VIX) index na mas mataas mula 20 porsiyento hanggang 86 porsiyento. Noong Biyernes, ang S&P ay nag-uulat ng higit sa 25 porsiyentong mga nadagdag mula sa mga mababang nakita noong Marso 24, habang ang VIX index ay umaaligid sa paligid ng 41.

Bearish sumulong?

Ang kawalan ng katiyakan sa parehong stock at Cryptocurrency Markets ay bumaba sa nakalipas na ilang linggo, higit sa lahat dahil sa open-ended asset purchase program ng Federal Reserve at ang napakalaking fiscal stimulus ng US government na nagkakahalaga ng trilyong dolyar.

Gayunpaman, ang mga Markets ay hindi pa lumalabas sa kagubatan dahil ang bilang ng mga kaso ng coronavirus ay tumataas pa rin sa buong mundo. Ang bilang ng mga namatay sa coronavirus sa US tumawid 40,000 sa katapusan ng linggo na may higit sa 744,000 na mga impeksyon, na nagpapataas ng mga pagdududa sa kahandaan ng bansa na muling buksan ang ekonomiya nito.

Dagdag pa, presyo ng langis nag-crash malapit sa isang dalawang dekada na mababa sa ibaba $16 maagang Lunes sa mga alalahanin ng mataas na imbentaryo buildup sa US Bilang isang resulta, equity Markets ay maaaring dumating sa ilalim ng presyon, itulak Bitcoin mas mababa.

Sa madaling salita, ang low-volatility period ay maaaring magtapos sa isang downside move, higit pa dahil ang presyon ng pagbebenta na pinangungunahan ng minero para sa Bitcoin ay kasalukuyang mataas, ayon sa kumpanya ng Crypto asset analytics na Coin Metrics.

Sa downside, ang pangunahing suporta ay nakikita sa paligid ng $6,450, ang mas mababang dulo ng kamakailang hanay ng kalakalan.

Ang ilang mga tagamasid ay maaaring magtalo na ang Cryptocurrency ay nakatakdang sumailalim sa reward halving sa susunod na buwan at ang supply-cutting event ay maaaring makakuha ng mga bid para sa mga cryptocurrencies, na magbubunga ng isang malaking hakbang sa mas mataas na bahagi.

Gayunpaman, parehong Bitcoin Cash at Bitcoin SV kamakailan ay nabigo para Rally sa kani-kanilang halvings. Ang Litecoin, ay bumagsak din kasunod ng paghati nito noong Agosto 5, 2019. Bilang resulta, ang mga namumuhunan sa Bitcoin ay maaaring hindi bumili sa bullish halving narrative.

Sa press time, ang Bitcoin ay nasa sideline NEAR sa $7,070 at ang mga futures sa S&P 500 ay nag-uulat ng pag-iwas sa panganib na may 1.5 porsiyentong pagbaba.

Habang ang isang breakout sa itaas ng 100-linggo na average na nakumpirma noong nakaraang linggo ay nagpinta ng isang bullish na larawan, ang isang biglaang paglipat ng mas mababang ay hindi maaaring maalis, na ang mga macro factor ay mukhang bearish, tulad ng nabanggit sa itaas. Dagdag pa, ang lingguhang chart ng money FLOW index ay nagpapakita na ang selling pressure ay kasalukuyang mas malakas kaysa sa buying pressure.

Ang bullish case ay makakakuha ng tulong kung ang mga presyo ay tumaas sa itaas ng kamakailang mataas na $7,469, na magbubukas ng mga pinto sa 100-araw na average sa $8,075.

Disclosure: Ang may-akda ay kasalukuyang walang hawak na cryptocurrencies.