Ang 12 Markets Crypto Decentralization ay Talagang Mapapabuti

Kyle Samani

ay isang Managing Partner sa Multicoin Capital, isang thesis-driven na cryptofund na namumuhunan sa mga token na humuhubog sa buong sektor ng pandaigdigang ekonomiya.

Ang sumusunod ay isang eksklusibong kontribusyon sa 2018 Year in Review ng CoinDesk.

Sa nakalipas na 20 taon, maraming kumpanya ang nagtayo ng malalaking online marketplace para ikonekta ang mga mamimili at nagbebenta. Karaniwang naiisip ang Amazon, eBay, Uber at AirBnb bilang mga pinakahalatang halimbawa. Pero marami pa.

Simula ilang taon na ang nakalipas, nagsimulang mag-publish ang mga VC ng mga variation ng mock sa ibaba. Ipinapakita nito kung paano naging sapat na malaking market ang halos bawat sub-vertical sa Craigslist na may sapat na idiosyncrasies upang bigyang-katwiran ang isang pasadyang marketplace na may mga nakalaang feature at na-optimize na paghahanap at Discovery.

Bagama't ang bawat isa sa mga Markets na ito ay isang P2P (person-to-person) marketplace, ang bawat isa sa mga marketplace na ito ay pinapatakbo ng isang sentralisadong kumpanya. Ito ay nagsasabi sa amin ng ilang bagay:

• Walang istrukturang dahilan kung bakit karamihan sa mga Markets ng P2P kailangan upang maging desentralisado.
• Dahil ang sentralisadong entity ay nagpapataw ng buwis sa lahat ng mga transaksyon na nagaganap sa platform nito, maaari nitong bigyang-katwiran ang paggastos ng kapital sa pag-akit ng parehong supply at demand na sumali sa marketplace. Ang pagkuha ng supply at demand ay ginagawang mas mahalaga ang serbisyo ng produkto para sa mga kasalukuyang kalahok sa pamamagitan ng mga epekto sa network, at lumilikha ng isang mapagtatanggol na moat upang ang ibang mga pamilihan ay hindi kasing epektibong makipagkumpitensya.

Dahil sa dalawang obserbasyon na ito, natural na dapat nating itanong: kung ano talaga ang mga Markets mas mabuti bilang mga P2P Markets walang isang sentralisadong tagapamagitan?

Lumalabas na mayroon talagang ilang mga Markets na maaari na nating matukoy na mas mahusay na tunay na desentralisado. At pinaghihinalaan ko na marami pa ang maa-unlock habang tumatanda ang Crypto ecosystem.

Upang masagot ang tanong na ito, isaalang-alang natin ang mga natatanging lakas ng mga blockchain. Sa walang partikular na pagkakasunud-sunod:

• NEAR sa-0 na bayarin sa transaksyon. Dapat itong magbigay-daan para sa mga micro na pagbabayad. Para sa mga real-time na pagbabayad sa pagitan ng mga hindi pinagkakatiwalaang partido, maaari itong maging nakakahimok (hal. pay per byte ng data). Maaari din nitong bawasan ang mga gastos sa pangangasiwa sa legacy na sistema ng pananalapi (hal., T+3 settlement para sa mga securities).
• Ang kakayahang mangolekta ng kita nang hindi nagse-set up ng legal na entity. Ito ay partikular na kapaki-pakinabang para sa mga network tulad ng Filecoin, kung saan ito ay magiging kontraproduktibo kung kailangan ng mga consumer na mag-set up ng isang LLC para lumahok.
• (Pseudo)anonymity. Ang kakayahang lumahok sa isang network na walang KYC (know-your-customer) sa anumang anyo.
• Regulatory arbitrage. Lumilikha ang mga pamahalaan ng lahat ng uri ng alitan sa maraming anyo ng komersyo. Halimbawa, ang mga prediction Markets ay labag sa batas sa karamihan ng mga hurisdiksyon, sa kabila ng katotohanan na halos walang ebidensya na gumagawa ang mga ito ng makabuluhang negatibong panlabas para sa lipunan.
• Walang pahintulot. Ilang bilyong tao sa buong planeta ang T bank account. Ang pagbuo ng key pair – at sa gayon ang kakayahang mag-imbak ng digital na kakulangan nang ligtas – para sa isang blockchain ay libre para sa lahat. Ang pangunahing pares na iyon ay pandaigdigan at T napapailalim sa mga bayad sa internasyonal na transaksyon.
• Nabawasan ang tiwala. Ang mga blockchain ay nagbibigay-daan sa mga partidong hindi nagtitiwala na makipagtransaksyon nang hindi nagtitiwala sa sinumang tao o institusyon, sa halip ay maaaring makipagtransaksyon ang mga partido habang nagtitiwala lamang sa mga insentibo sa matematika at game theoretic (hal., paggamit ng 0x sa pangangalakal ng mga asset).
• Lumalaban sa censorship. Nalalapat ito sa parehong mga asset na pera at hindi pera.
• Pahintulutan ang mga nakikipagkumpitensyang front end na nagbabasa/nagsusulat mula sa parehong likod na dulo. Binabawasan nito ang mga hadlang sa pagpasok, na lumilikha ng halos perpektong kumpetisyon para sa mga produkto na nasa kapaligiran ng web2 ay napapailalim sa napakalakas na epekto sa network.
• Pag-aalis ng lahat ng panloloko sa paligid ng pagmamay-ari ng asset.
• Ang pag-embed ng logic sa mga asset mismo, sa halip na i-embed ang lohika sa mga application na kumokontrol sa mga asset (hal. pag-embed ng mga paghihigpit sa paglipat sa mga tiket ng konsiyerto sa halip na subukang pigilan ang mga tao na ilipat ang kanilang mga tiket sa paligid).

Sa ibaba ay tatalakayin ko ang ilan sa mga Markets na natukoy namin na nakikinabang sa ONE o higit pa sa mga katangiang ito.

1. Buksan ang Finance

Open fiance tools tulad ng Augur, 0x, Maker, Compound, Dharma at UMA ay tunay na pandaigdigan at walang pahintulot. Gamit ang mga tool na ito, ang mga tao ay lumilikha ng mga derivatives tulad ng Primotif na maaaring ma-access ng sinuman saanman sa mundo.

Isaalang-alang ito: ang malaking mayorya ng populasyon ng mundo ay walang access sa US capital Markets. Halimbawa, kung nakatira ka sa Brazil sa middle class, malamang na hindi ka makakabili ng Apple stock. Dahil sa kasangkot na KYC, broker/dealer at mga alitan sa pagbabangko, ang mga capital Markets ng US ay sadyang hindi available sa bilyun-bilyong tao sa buong planeta.

Gamit ang Primotif, sinuman saanman sa mundo ay makakabili ng S&P 500 exposure gamit ang ether, ang token na nagpapagana sa Ethereum network. Ito ay isang malalim na pambihirang tagumpay sa kahusayan sa merkado ng kapital.

Gamit ang open Finance stack, ang mga capital Markets ay magiging tunay na pandaigdigan at naa-access ng sinuman kahit saan, nang walang pahintulot. Na ito ay hindi pa totoo ay isang travesty.

2. Mga Gray Markets

Mga Markets na nahahadlangan ng hindi kinakailangang regulasyon. Ang ridesharing ay ang pinakamahusay na kamakailang halimbawa.

Ang Uber ay ilegal sa karamihan ng mga lungsod nang pumasok ito sa kanila. Ngunit ang mga batas sa taxi ay luma na, at karamihan sa mga pamahalaan ng lungsod ay mabilis na natanto iyon at inayos.

Ang mga pinaka-halatang gray Markets na maaaring makabuluhang maapektuhan ay:

• Mga Markets ng hula , hal Augur at Gnosis. Ang pinaka-halatang sub-vertical ay pulitika at pagtaya sa sports. Gayunpaman, inaasahan kong makikita natin ang mga bagong Markets na lalabas, hal. meme Markets sa paligid ng mga celebrity tulad ng PdotIndex.
• Mga marketplace para sa mga tao na magbenta ng mga indibidwal na hula, hal. Pagbubura

3. Online na Pagsusugal

Ngayon, ang mga kalahok sa merkado ay nagtitiwala sa mga online casino na sila ay aktwal na gumagamit ng random number generator (RNG). Gamit ang mga blockchain, mapapatunayan ng mga mamimili ang integridad ng RNG sa real time.

Bagama't hindi malinaw na ang mga online na manunugal ay talagang nagmamalasakit dito, lahat ng bagay ay pantay-pantay, tinitiyak na ang pagiging patas ay mas pinipili. Ito ay tiyak kung ano FunFair ay nagtatayo.

4. Virtual Real Estate

Mga virtual na mundo na may mga nakapirming halaga ng real estate (hal., Decentraland) ay isa pang magandang halimbawa.

Hindi malinaw na nagmamalasakit ang mga consumer sa pagmamay-ari ng mga cryptographically unique na digital asset (hal., isang one-of-a-kind sword). Gayunpaman, kung ang isang online game ay may nakapirming halaga ng real estate, ang real estate na iyon ay maaaring maging mahalaga kung gusto ng mga manlalaro na gumugol ng oras sa virtual na mundong iyon.

5. Mga Smart Asset na may Naka-embed na Logic

Kahit na ito ay katulad ng punto sa itaas, ito ay talagang naiiba. Bagama't ang ideya sa itaas ay tungkol sa self-sovereign digital asset na pagmamay-ari, ang susunod na layer ng intelligence ay ang direktang pag-embed ng logic sa mga asset.

Isang halimbawa: Pag-embed ng mga paghihigpit sa paglipat sa mga tiket sa mga konsyerto. Maaari nitong puksain ang market scalping ng ticket, na halos kinasusuklaman ng lahat ng tao sa negosyo ng musika at kaganapan.

Ito ay tiyak kung ano Tari ay nagtatayo.

6. Mga Pamilihan ng Paggawa

Ang mga Markets ng paggawa na hindi maaaring tumugma sa supply at demand dahil sa kakulangan ng mga balangkas ng regulasyon ay hinog na para sa desentralisasyon.

Aragon

ay bumubuo ng mga teknikal na balangkas upang payagan ang walang pahintulot na paglikha ng mga organisasyong tinukoy ng matalinong kontrata na sumusuporta sa anumang naiisip na hanay ng panuntunan (hal., ginustong equity, bahagi ng kita o mga co-op, ETC). Hindi pa rin malinaw kung ano ang magiging hitsura ng mga organisasyong ito o kung ano ang maaaring lumitaw na kasalukuyang hindi posible, ngunit ang mga pagkakataon ay tiyak na kawili-wili.

7. Distributed Computing

Sa wakas, ang kaso ng paggamit na ito ay makatwirang kilala dahil sa mga high-profile na proyekto tulad ng Filecoin, ngunit hindi ito kasing linaw gaya ng iniisip ng karamihan. Ang distributed computing ay may katuturan lamang kapag ang alinman sa a) pisikal na kalapitan ng supply at demand ay mahalaga, o b) ang pangunahing layunin ng network ay obfuscation (mas maraming node ang mas mahusay).

Mayroong tatlong uri ng mga mapagkukunan sa pag-compute: compute, storage, at bandwidth. Suriin natin ang bawat isa sa mga ito upang maunawaan ang mga ito:

• Mga network ng distributed computation (tulad ng Golem at iExec). Maaari mong isipin ang mga distributed computation network bilang AirBnB para sa iyong CPU/GPU. Idinisenyo ang mga network na ito para sa mga asynchronous na computation na trabaho (hal. pag-render ng video). Dahil dito, hindi sila nakagapos sa pisikal na heograpiya, at hindi rin sila lumilikha ng anumang obfuscation. Ang mga network na ito paghahabol na magiging mas mura at mas mabilis ang mga ito kaysa sa mga sentralisadong alternatibo, ngunit hindi pa ito napatunayan sa anumang makabuluhang antas ng sukat. Dahil sa kung gaano kalago ang mga network na ito, aabutin ng ilang oras bago makamit ng mga desentralisadong computation network ang sapat na sukat upang aktwal na ma-verify ang hypothesis na ito. Bagama't theoretically ang supply side ng Golem at iExec network ay walang marginal na gastos (dahil sa lumubog na halaga ng hardware para sa iba pang nilalayon na paggamit), sa pagsasagawa ito ay kaduda-dudang dahil sa halaga ng kuryente, at dahil sa espesyalisasyon ng chip. Kung mas maraming demand para sa isang partikular na uri ng pagtutuos, mas maraming katwiran ang pagtatayo ng mga ASIC. Ang mga ASIC ay karaniwang ONE hanggang tatlong mga order ng magnitude na mas mahusay bawat watt kaysa sa mga chip ng pangkalahatang layunin para sa isang partikular na uri ng pagkalkula. Dahil sa napakalaking pakinabang ng kahusayan na mayroon ang mga ASIC, sadyang hindi posible para sa mga hindi dalubhasang chip na makipagkumpitensya sa mga ASIC. Ang mga ASIC ay namumulaklak sa mga field ng Cryptocurrency mining, machine learning, video encoding/decoding, at background processing (hal. laging naka-on na mikropono), at marami pang iba. Karaniwang inaasahan na mas maraming ASIC ang makikita natin bilang batas ni Moore nagtatapos, at ang pagbabago ng hardware ay higit na gumagalaw sa pagdadalubhasa sa chip. Panghuli, ang computation ay naipamahagi na sa heograpiya. Mayroong libu-libong data center sa buong mundo. Tila mahirap makipagtalo na ang sampu-sampung libo ay hindi sapat para sa ilang mga kaso ng paggamit, ngunit ang milyun-milyong mga computer ay. Sa pangkalahatan, hindi pa rin malinaw kung ang mga network tulad ng Golem at iExec ay makakapagbigay ng mahalagang serbisyo, maliban sa mga pagkakataon kung saan ang demand ay mula sa isang tunay na desentralisado, P2P na application (hindi malinaw kung ang demand na ito ay iiral sa makabuluhang dami).
• Ibinahagi ang imbakan ng file (tulad ng Filecoin). Maaari mong isipin ang Filecoin bilang AirBnB para sa iyong hard drive. Narito muli, ang ideya ay nakakahimok sa ibabaw. Karamihan sa mga desktop computer ay may maraming hindi nagamit na espasyo sa imbakan. At hindi tulad ng pagrenta ng mga cycle ng CPU, ang pag-iimbak ng mga file ay T kumukonsumo ng malaking kuryente. Gayunpaman, ang mga distributed network tulad ng Filecoin ay sa ilang mga paraan ay hindi gaanong mahusay kaysa sa mga sentralisadong network. Pinakamahalaga, ang Filecoin protocol ay tumatakbo sa isang adversarial network, at dahil dito, nangangailangan ng karagdagang redundancy na may kaugnayan sa isang sentralisadong, pinagkakatiwalaang alternatibo (hal. AWS S3). Dahil sa kung gaano kamura ang storage ng S3 (S3 ang lock-in para makabuo ng kita ang AWS sa ibang lugar), hindi malinaw na ang Filecoin ay maaaring mag-alok ng makabuluhang mas murang storage dahil sa pangangailangan para sa karagdagang redundancy. Hindi pa rin malinaw na ang Filecoin ay maaaring makipagkumpitensya sa AWS sa anumang makabuluhang antas ng sukat. At tulad ng pag-compute, ang imbakan ng file ay nahahati na sa heograpiya sa maraming data center, at ang obfuscation ay maaaring pangasiwaan sa pamamagitan ng software (hal. sharding data at erasure coding) sa mga kasalukuyang sentralisadong network ng storage ng file).
• Ibinahagi ang pagruruta ng bandwidth. Ang bandwidth ay likas na lokal, at napapailalim sa latency. Higit pa rito, sini-censor ng maraming bansa ang trapiko sa internet, kaya ang obfuscation sa pamamagitan ng desentralisasyon ay maaaring makaiwas sa mga paghihigpit na ito. Mayroong tatlong pangunahing natatanging mga kaso ng paggamit para sa pagruruta ng bandwidth

8. Ibinahagi ang VPN / Tor

Mayroong isang maliit na bilang ng mga koponan na nagtatrabaho na dito, kasama na Sentinel, Misteryo at Orchid. Bagama't gumagamit sila ng iba't ibang mga teknikal na pamamaraan, naghahatid sila ng parehong layunin sa pagtatapos: pag-obfuscate ng trapiko sa internet. Ang mga serbisyong ito ay malinaw na nakikinabang mula sa heyograpikong pamamahagi, at mula sa dami: kung mas marami ang mga node, at mas marami itong ipinamamahagi, mas mahirap para sa mga pamahalaan na i-censor ang mga ito.

Gayunpaman, hindi pa rin malinaw kung ano ang magiging sukat ng presyo at pagganap ng mga system na ito.

9. Ibinahagi ang CDN

Ang mga CDN ay ayon sa kahulugan ay nahahati na sa heograpiya. Ngunit tila posible na maaari silang maging higit na mahusay sa ilang karagdagang P2P magic. Bilang isang simpleng eksperimento sa pag-iisip, kunin natin ang isang mataas na gusali kung saan nakatira ang 300 tao.

Kung mayroong dalawang tao na nagsi-stream ng parehong laro ng NFL, makatuwiran na dapat ihatid ng ONE sa mga taong iyon ang video sa isa pa, na magpapababa sa mga kinakailangan sa bandwidth ng isang CDN. Kung ito ay gagana gaya ng iminungkahi, ito ay dapat na bawasan ang mga gastos, at marahil ay nagbibigay-daan sa mga mamimili na kumita ng pera para sa paggawa ng isang bagay na kanilang gagawin pa rin.

Hindi bababa sa ONE stealth startup na alam kong gumagawa nito. Ginagawa rin ito ng Filecoin , kahit na hindi ito ang kanilang eksklusibong pokus.

10. Ibinahagi ang pagbabahagi ng Wi-Fi at mesh networking

Ang ONE ito ay nagpapaliwanag sa sarili na ibinigay sa itaas.

Likas na lokal ang Wi-Fi. Mayroong ilang mga koponan na nagtatrabaho dito, kabilang ang Rightmesh, Althea, at Buksan ang Hardin. Habang ang ideya ay tiyak na nakakahimok sa teorya, ito ay isang napakahirap na teknikal na problema.

12. Ibinahagi ang transcoding ng video (halimbawa Livepeer)

Bagama't nakikinabang ito mula sa desentralisasyon sa parehong paraan na ginagawa ng bandwidth relaying, ito ay teknikal na naiiba. Ang pinakamahusay na paraan upang maunawaan ang transcoding ng video ay upang maunawaan kung paano gumagana ang Netflix. Para sa bawat video sa Netflix, nag-iimbak ang Netflix ng daan-daang bersyon ng bawat video file, bawat isa ay na-optimize para sa isang natatanging permutation ng laki ng screen, resolution, available na hardware, OS, bitrate, ETC.

Mula sa isang orihinal na master file, ini-transcode ng Netflix ang video sa bawat permutation. Kapag nag-stream ang isang user, patuloy na iniuulat ng client-side application ang status nito sa mga server ng Netflix. Batay sa real-time na status, inaayos ng mga server ng Netflix kung aling video ang ihahatid nito upang maihatid ang pinakamagandang karanasan. Gumagana ito dahil hindi live-stream ang content sa Netflix. Maaari nilang i-transcode ang lahat nang maaga.

Sa pag-unawa na iyon, madaling makita kung bakit transcoding mabuhay mas mahirap ang video. Ang dami ng kinakailangang pagkalkula ay tumataas sa bawat karagdagang stream dahil kailangan ng system na suportahan ang higit pang mga permutasyon ng video. Idinisentralisa ng Livepeer ang proseso ng transcoding, na nagpapahintulot sa sinuman na mag-transcode.

Dahil ang video ay nangangailangan ng napakaraming data, dahil ang latency ay mahalaga, at dahil ang dami ng computation na kinakailangan para mag-transcode ay napakalaki, mas mabuti kung ang mga node ay heograpikong ipinamamahagi, at sa gayon ay mas malapit hangga't maaari sa pinagmulan ng video.

Mga hindi nagamit na Markets

Tamang sabihin ng maraming mamumuhunan na "Ngunit ang paglilipat ng Uber/Facebook/eBay" ay halos imposible. At tama sila. Ang pagpapaalis sa alinman sa mga entity na ito sa pamamagitan ng pakikipagkumpitensya nang direkta ay isang natatalo na panukala. Ngunit T iyon nangangahulugan na T mahusay na paggamit para sa mga P2P network ngayon.

Habang tumatanda ang mga teknolohiya ng blockchain, inaasahan kong lalago nang husto ang listahang ito. Noong 2014, walang ONE ang nakaisip ng ideya ng bukas Finance. Habang nilulutas namin ang dalawang pinakamalaking teknikal na hamon sa Crypto – scaling at Privacy – at habang umuunlad ang pangkalahatang usability at adoption, inaasahan ko na maraming bagong kaso ng paggamit ang lalabas na hindi posible dati. Bukod dito, marami sa mga halimbawang nakalista sa itaas ay Compound sa mga paraan na hindi namin posibleng mahulaan.

Nagsisimula pa lang kaming makita ang mga unang palatandaan kung paano namin pagsasama-samahin ang mga piraso ng open Finance stack sa mga kawili-wiling paraan. Ngayon, karamihan sa mga tao ay hindi maaaring makakuha ng isang mortgage collateralized laban sa kanilang equity portfolio. Habang ang mga yunit ng halaga ay na-tokenize at ginawang interoperable sa mas malawak na sistema ng pananalapi, ang mga tao ay mas mabisang pamahalaan ang kanilang mga balanse. Halimbawa, ang mga empleyado na nagmamay-ari ng maraming equity sa mga pribadong kumpanya ay dapat na magamit ang equity na iyon bilang collateral sa iba pang mga transaksyon sa pananalapi. Oo, ang kanilang mga ratio ng loan-to-value dapat ay napakakonserbatibo, ngunit maaari itong magbukas ng napakalaking halaga ng bagong yaman para sa milyun-milyong tao.

Habang nagbubukas ang mga ganitong uri ng pagbabago, maaari nating asahan na makakita ng mga epekto sa mga katabing industriya (legal, mortgage, ETC.), kaya dapat nating asahan na ang ebolusyon ng mga P2P Markets ay lubos na umaasa sa landas, na ginagawa itong partikular na mahirap hulaan ang mga epekto ng pangalawa at pangatlong order ngayon.

Tip sa sumbrero Greg Rosen para sa mga pag-uusap na nagbigay inspirasyon sa blog post na ito.

Disclaimer: Ang Multicoin Capital ay isang thesis-driven na hedge fund na maaaring may hawak ng ilan sa mga Crypto asset na tinalakay sa post na ito.

May opinionated take ka ba sa 2018? Ang CoinDesk ay naghahanap ng mga pagsusumite para sa aming 2018 sa Review. Mag-email ng balita [sa] CoinDesk.com para Learn kung paano makisali.

Larawan ng gintong itlog sa pamamagitan ng Shutterstock