SWIFT: T Aalisin ng Blockchain ang Lahat ng Third Party sa Securities Trade

Ito ay maaaring dumating bilang maliit na sorpresa upang mahanap na ang blockchain Technology ay maaaring mangailangan ng isang malaking re-imagining ng mga securities market.

Ngunit ang isang ulat na inilathala ngayon ng sangay ng pananaliksik ng serbisyo sa pagmemensahe sa pananalapi na SWIFT ay nagtalo na ang Technology ay hindi ganap na nag-aalis ng pangangailangan para sa mga ikatlong partido, kahit na hinihiling nito ang isang "malaking re-engineering ng mga proseso ng negosyo sa maraming mga kumpanya ng merkado ng seguridad."

Ang pangunahing natuklasan ng ulat, batay sa mga panayam at pagpupulong ng focus group sa mga indibidwal mula sa 75 na organisasyon sa Technology at pagpoproseso ng post-trade, ay ang mga kumpanya sa industriya ay kailangang muling isipin ang kanilang papel sa pagproseso pagkatapos ng kalakalan - ngunit ito, ang SWIFT ay nagpapatuloy na sabihin, ay hindi sa sarili nitong isang umiiral na banta.

Si Michael Mainelli mula sa Z/Yen Group, na co-authored ng ulat, ay nagsabi sa isang pahayag:

"Ang hamon ng paggamit ng mutual distributed ledger sa mga securities Markets ay hindi lamang sa pagpapakita ng teknolohikal na pagiging posible, ngunit sa pagkamit ng kinakailangang koordinasyon ng industriya upang muling idisenyo ang mga proseso ng negosyo sa mga securities firm."

Ang papel na pananaliksik, na pinamagatang "Ang Epekto at Potensyal ng Blockchain sa Lifecycle ng Securities Transaction", natagpuan na ang mga blockchain o "mutual distributed ledger" ay maaaring makabuluhang bawasan ang $40b bawat taon na ginugol sa post-trade processing ng mga securities sa buong mundo.

Ngunit itinampok din ng ulat ang “panganib” ng “hindi makatotohanang mga inaasahan” habang ginagalugad ang mga bagong teknolohiya tulad ng blockchain.

Ang ilang mga tungkulin ay hindi mapapalitan

Isinagawa ng SWIFT Institute, ang akademikong sangay ng SWIFT, sa tulong nina Mainelli at Alistair Milne mula sa Loughborough University's School of Business and Economics, ibinatay ng mga mananaliksik ang kanilang mga resulta sa dalawang "pangkalahatang pananaw" na nakuha mula sa mga panayam.

Ipinapangatuwiran ng mga may-akda ng ulat na ang mga blockchain ay maaaring "inaasahan na papalitan" ang pag-iingat ng function ng mga third party sa post-trade environment, isang kaayusan na naglalayong pigilan ang paglaganap ng mga duplicate at mapanlinlang na transaksyon.

Ang Technology ay inilalagay din bilang isang paraan upang palitan ang kasalukuyang paraan ng pag-catalog ng mga kasaysayan ng transaksyon at mga aplikasyon sa paglutas ng hindi pagkakaunawaan, ayon sa ulat.

Ngunit ang ikatlong pag-andar ng isang pinagkakatiwalaang ikatlong partido sa kontekstong ito - ang pagkilos ng pagkumpirma o pagpapatunay ng pagkakaroon ng isang bagay na kinakalakal - ay hindi maaaring palitan ng mga blockchain, ang ulat ay nagpapatuloy sa sinasabi.

Sinabi ng mga may-akda:

"Sa totoong mundo na mga konteksto, ang mga ipinamamahaging ledger ay hindi ganap na nag-aalis ng pangangailangan para sa mga gitnang ikatlong partido. Ang sentral na tungkulin ng ikatlong partido ay nagpapaliit patungo sa pagkumpirma ng pagkakakilanlan at pagkakaroon ng asset (notaryo function), pati na rin ang paglutas ng hindi pagkakaunawaan at pagpapatupad ng mga legal na obligasyon."

Mahal na proseso

Sa kasalukuyang balangkas ng mga transaksyon sa seguridad, ang mga responsibilidad at pag-access ng iba't ibang partido ay "naiintindihan ng mabuti ng mga kalahok", kabilang ang mga institusyonal na mamumuhunan, mga tagapamahala ng asset, mga bangko ng tagapag-ingat, mga broker, mga pondo ng hedge, mga sentral na katapat at mga deposito ng sentral na seguridad.

Ang paglipat mula sa mga third party na nagtataglay ng kumbinasyon ng pinagkakatiwalaang dokumentasyon at institusyonal na kaalaman sa isang mutual distributed ledger ay maaaring patunayang “problema” dahil ang mga semantika sa likod ng kung paano pinili ng mga third party na gumamit ng mga available na serbisyo at data ay hindi kailanman ganap na ipinapahayag sa pagproseso ng lohika.

Ang ulat ay nagpapatuloy, na kahit na ito ay T isang imposibleng proseso, ito ay walang alinlangan na magpapatunay na ito ay isang ONE, na nagpapaliwanag:

"Dahil sa mga problema sa pag-unawa sa mga sistema ng hindi mahusay na dokumentado na mga legacy maraming taon pagkatapos ng kanilang orihinal na pagpapatupad, maaaring pagtalunan na ang kinakailangang ebolusyon sa mga kasalukuyang sistema ay magiging napakamahal."

Batay sa mga panayam, ang ulat ay nagtapos ng "hindi nakakagulat" na ang isang pinahintulutang blockchain ay mas mahalaga kaysa sa isang walang pahintulot na blockchain.

"Ang pangunahing insight para sa amin ay ang pagkakaroon ng 'configuration file' para sa cryptographic na kontrol sa pag-access at pag-update ng mga karapatan sa mga kalahok sa ledger," sabi ng ulat. Sa madaling salita, ang kakayahang matiyak na hindi lahat ay nakikita ang lahat.

Mga komplikasyon

Ayon sa ulat, ang magkakaugnay na katangian ng ecosystem ng securities trade ay nangangahulugan na ang pagbabago sa anumang bahagi ng daloy ng trabaho ay makakaapekto sa marami pang ibang bahagi, na hindi lahat ay makikinabang sa isang blockchain.

Ang ONE halimbawang ibinigay sa ulat ay ang syndicated lending, na maaaring tumagal ng 20 araw o higit pa dahil sa mga legal na komplikasyon "hindi apektado ng paraan ng pagtatala ng data ng pagmamay-ari."

Ito ay ang magkakaugnay na katangian ng mga transaksyon sa seguridad na, ayon sa ulat, ay dapat magbangon ng mga tanong habang ang mga pangunahing institusyong pampinansyal at negosyo ay naghahanap upang bumuo ng mga patunay-ng-konsepto.

Sa halip na tumuon sa ONE partikular na application, dapat tandaan ng mga conceptual na developer ang "malaking pagbabago sa mga operational arrangement" para sa mga gawain na kinabibilangan ng pagkolekta, pag-iimbak, at pagsusuri ng data para sa malawak na hanay ng mga application.

Ang ulat ay nagtatapos:

"Ang hamon ng paggamit ng [isang] mutual distributed ledger sa securities settlement ay hindi lamang nagpapakita ng teknikal na pagiging posible kundi pati na rin ang isang coordinated reengineering ng mga proseso ng negosyo sa maraming kumpanya."

Larawan ng accounting sa pamamagitan ng Shutterstock.