Ano ang Sinasabi sa Amin ng Pagsusuri ng Block Chain Tungkol sa Bitcoin

Sa bahaging ito, tinitingnan ng kontribyutor ng CoinDesk na si Tim Swanson ang pinakabagong data ng block chain sa pagtatangkang gumawa ng mga bagong konklusyon tungkol sa kung paano ginagastos ang mga bitcoin, kung bakit hinahawakan ang mga ito at kung ano ang maaaring ibig sabihin nito para sa umuusbong na merkado.

Si John Ratcliff ay isang pangunahing inhinyero sa NVIDIA na may kakaibang libangan, gamit ang mga 3-D na tool upang mailarawan ang block chain analytics. Sa nakalipas na ilang buwan ay gumawa siya ng mga visual aid para sa komunidad, sa bahagi upang makatulong na ipakita ang mga uso at i-highlight ang kawalan ng katiyakan.

Halimbawa, nasa ibaba ang isang pie chart ng UTXO (mga hindi nagastos na output ng transaksyon), na mas kilala bilang mga bitcoin at ang kanilang pamamahagi ayon sa edad. Iyon ay upang sabihin ang halaga ng bitcoins batay sa kanilang huling paggamit.

Narito ang kanya orihinal na tsart mula Enero:

Ang sumusunod na tsart ay isang na-update bersyon batay sa Bitcoin block chain noong ika-30 ng Abril.

Tulad ng nakikita mo, ang mga pinakalumang barya ay hindi pa rin umuusad o gumagalaw sa mga sumunod na buwan para sa mga kadahilanang inilarawan sa isang kamakailang papel (pdf).

Epekto ng mamumuhunan

Ang pinakanakakagulat na bahagi ng paglago ay ang seksyong tatlo hanggang anim na buwan.

Bagama't maaaring may iba't ibang dahilan kung bakit ito na ngayon ang pinakamalaking segment (hal., nawala, ninakaw na mga token, Goxcoins), ang oras ay tumutugma sa Nobyembre presyo bubble na umabot sa $1100 bawat Bitcoin - bumagsak ito sa humigit-kumulang $450.

Ibig sabihin, ang mga may hawak na ito ay maaari at malamang na bumili sa panahon ng peak at nasa ilalim lamang ng tubig. Kung iyon ang kaso, sa halip na mag-cash out at mapagtanto ang isang pagkalugi, hinahawakan nila ang mga ito at naghihintay (na may pag-asa) na magkakaroon muli ng Rally sa mga presyo.

Maaaring iniisip ng ilang mambabasa na hindi sapat ang dalawang data point para makagawa ng konklusyon. Halimbawa, ano ang hitsura ng pamamahagi ng block chain sa nakalipas na taon?

Pagkatapos makipagpalitan ng ilang mga saloobin at teorya kay Ratcliff, pinagsama-sama niya ang isang napaka-kawili-wiling animation ng mga pang-araw-araw na pagbabago sa pamamahagi batay sa edad simula sa genesis block noong ika-3 ng Enero 2009 hanggang ika-14 ng Mayo (narito ang hilaw na datos). Spoiler alert: hindi gaanong nangyayari sa unang taon.

Sa simula ng Enero 2014, ang segment na tatlo hanggang anim na buwan ay kumakatawan lamang sa 6.8% ng lahat ng mga token.

Ngayon, ito ay kumakatawan sa higit sa 3 milyong UTXO sa bahagi dahil malamang na ayaw mag-unload ng mga tao dahil sa patuloy na bear market.

Gayunpaman, ang aktibidad na karaniwang nauugnay sa commerce ay nangyayari lamang sa kaliwang bahagi ng bar graph, sa panahon ng isang linggo o mas kaunti, na kumakatawan sa humigit-kumulang 10% ng lahat ng mga minahan na bitcoin. Ngunit hanggang sa kung magkano ang nauugnay sa mga day trader, mga site ng pagsusugal (hal., Satoshi Dice, PRIME Dice), mga remittance o iba pang aktibidad na hindi matukoy ng pamamaraang ito.

Sa pananaw ni Ratcliff, "alam natin kung ano at nasaan ang mga likidong bitcoin. At kung ano ang kawili-wili The Graph ay ipinapakita nito ang pagkakaiba sa pagkatubig sa iba't ibang yugto ng panahon".

Kasalukuyan siyang nagsusumikap sa pagpapalabas ng ilang iba pang paraan para mailarawan ang ganitong uri ng data simula sa genesis block (ibig sabihin, ipinapakita ang bawat token sa bawat address sa 3-D). Bilang karagdagan, mayroon siyang isa pa mas maikling clip mula ika-9 ng Marso 2013 hanggang ika-12 ng Mayo 2014.

Maingat na konklusyon

Gayunpaman, sinabi niya na hindi ka maaaring tumalon sa mga konklusyon mula dito.

Halimbawa, kung maglipat si Bob ng 100,000 bitcoin, hindi alam ng mga tagamasid sa labas kung ano ang ginagawa ni Bob (paglipat ng wallet tulad ng ginawa ng Bitstamp noong Nobyembre, nagsasagawa ng tunay na komersyo, pagtaya, ETC.).

Sa pananaw ni Ratcliff, ang kanyang diskarte ay may ONE pangunahing pagkakaiba, kung may Bitcoin address si Bob at gumastos siya ng ONE Bitcoin (UTXO), titingnan ng mga tagamasid ang kaganapang iyon na parang ONE Bitcoin lang ang inilipat ni Bob – Itinamarka ni Ratcliff ang edad bilang edad ng huling transaksyon sa paggastos.

Ito na magpapatunay na kinokontrol pa rin ni Bob ang address na ito (isang address na kumakatawan sa mga input at output) - ang address na ito ay hindi patay na isang banayad na pagkakaiba.

Sa kanya, ang makikita mo ay X% ng mga bitcoin na likido (moving on a weekly basis), X% na "ini-save" at X% (o sa kasong ito, 30%) na maaaring mawala nang tuluyan. Hindi malinaw kung ang isang tao tulad ni Satoshi Nakamoto (na si diumano upang kontrolin ang humigit-kumulang 1 milyong bitcoins) ay kumokontrol pa rin sa mga susi o kung gaano karaming kawalan ng katiyakan sa merkado ang lilikha nito.

Para sa karagdagang pagsusuri, nakipag-ugnayan ako kay Jonathan Levin, co-founder ng Coinometrics para sa kanyang mga insight sa tool at diskarte na ito. Ipinaliwanag niya:

"Ang paliwanag sa ilalim ng dagat para sa tatlong-sa-anim na buwang panahon ay makatwiran ngunit ang problema sa pamamaraan ay ang panukalang ito ay lubhang madaling kapitan ng mga pagbabago sa mga palitan at sa gayon ay mahirap ipahiwatig ang pag-uugali ng mga indibidwal. Kung ang Bitstamp ay hindi pa nagsagawa ng isa pang reshuffle mula ONE nakaraang taon na malamang na makikita sa seksyong tatlo hanggang anim na buwan.





Interesado ako sa ONE buwan at ONE linggo ay bumababa rin. Mukhang mas kaunting bitcoin ang inililipat sa block chain ngayon kaysa sa Enero. Nakita rin namin ang mga volume sa pagbaba ng mga palitan mula noong mga antas ng Disyembre na maaaring ipaliwanag ang ilan sa pagbabang ito."

Mga alternatibong diskarte sa pagsusuri

Ang larawang ito ay umiikot din sa social media at sa CoinDesk:

Ang orihinal pinagmulan ay isang infographic ng Pagsusuri ng Technology .

Gayunpaman, binanggit ng data source si Sarah Meiklejohn, may-akda ng ONE sa pinakamagagandang papel sa espasyong ito, "A Fistful of Bitcoins" (pdf). Nakipag-ugnayan ako sa kanya at sinabi niya na ang data na pinag-uusapan ay mula sa Figure 3 sa parehong papel.

Gayunpaman, ang malamang na paliwanag sa infographic ay karaniwang dapat ibenta ng mga mining pool at farm ang kanilang mga bitcoin upang mabayaran ang kanilang mga gastos sa pagpapatakbo na nagpapahirap na ihiwalay ang aktwal na commerce mula sa aktibidad ng pagmimina.

Ang malamang na nakikita ng graphic ay ang pagiging mapagkumpitensya at propesyonalisasyon ng industriya.

Halos lahat ng mga minero ay kailangang gumastos ng kanilang mga token sa loob ng isang buwan ng pagmimina sa kanila. Ito ay hindi tunay na pang-ekonomiyang aktibidad para sa ecosystem dahil halos lahat ng mga pondong iyon ay na-convert sa isang foreign exchange (fiat currency) at pagkatapos ay binabayaran sa isang utility o hardware na kumpanya, hindi nito pinapahusay ang protocol o ang kakayahang magamit nito.

Ang isa pang paglalarawan ng aktibidad ng network ay ang dalawang chart na ito:

Ang chart sa itaas ay ang on-chain transactional volume sa nakaraang taon hindi kasama ang nangungunang 100 sikat na address (gaya ng mga site ng pagsusugal).

Ang tsart sa itaas ay nakikita nawasak ang mga araw ng Bitcoin (BDD) na karaniwang sumusukat sa mga lumang barya na gumagalaw.

Karaniwan, ang mas matanda at mas malaki ang halaga, mas malaki ang leverage point (tulad ng tawag dito ng mga istatistika). Ang ipinapakita ng dalawang chart na ito ay napakakaunting bagong paggalaw sa chain.

ONE sa mga dahilan kung bakit ito ay nagkakahalaga ng pagbanggit ay dahil sa simula ng 2014 mayroong tinatayang 20,000 – 30,000 na mga mangangalakal na tumanggap ng mga bitcoin para sa pagbabayad. Sa pagtatapos ng unang quarter, humigit-kumulang 60,000 merchant tinanggap ang mga bitcoin. Gayunpaman mayroong napakakaunting katumbas na on-chain growth.

Sa halip, ang karamihan sa paglago ay nasa mga gilid, sa trust-me silos. Ang mga paminsan-minsang spike ay mga outlier na kinasasangkutan ng mga palitan ng paglilipat ng mga wallet mula sa ONE wallet patungo sa isa pa (tulad ng ginawa ng Bitstamp at Mt. Gox diumano ginawa).

Tungkol sa BDD, sinabi ni Jonathan Levin:

"Mukhang bukod sa malalaking spike na mga ‘security measures, medyo kakaunti ang mga bitcoin na aktibong kinakalakal at inililipat sa paligid ng block chain. Ang pagtatantya sa halagang ito ng supply ay nagmumula sa mga pie chart. Magbibigay ako ng pagtatantya para sa aktibong supply na ito ng mga bitcoin sa pamamagitan ng pagkuha ng anim na buwang figure.”

Ang block chain analytics at forensics ay isang nagsisimula ngunit kapana-panabik na larangan ng pag-aaral na maghahayag kung anong uri ng totoong aktibidad ang nagaganap sa mga pampublikong ledger. At ang mga trailblazer tulad nina John Ratcliff, Jonathan Levin at Sarah Meiklejohn ay mga indibidwal na dapat mong KEEP .

Visualization na imahe sa pamamagitan ng Shutterstock