Share this article

Ang Crypto Rails ay Dapat Magdala ng Mga Nadagdag sa Efficiency sa $7Ta-Day TradFi FX Market

Si Todd Groth ng CoinDesk Mga Index ay lumakad sa ONE sa pinakamalaking bilang ng tradisyonal na pananalapi: $7 trilyon.

Updated May 9, 2023, 4:09 a.m. Published Mar 8, 2023, 5:00 p.m.

Ang mga Crypto Prices ay nanginginig sa gitna Ang mga paghihirap ng Silvergate Bank at ang Ang kampanyang regulasyon-sa-pagpapatupad ng gobyerno ng U.S. Ngunit tinitingnan ko iyon, iniisip ang tungkol sa posibleng pagbangga ng Crypto sa hinaharap at ang legacy na pagtutubero ng Finance at mga Markets. Paano sila makikipag-ugnayan? Anong mga kahusayan ang magreresulta mula sa pag-deploy ng pinakamahusay sa parehong mundo? Ano ang mangyayari sa mga umiiral na over-the-counter at pribadong Markets? Anong mga real-world na asset ang lilipat sa on-chain trading?

Isang kamakailan papel mula sa Uniswap Labs, ang decentralized-finance (DeFi) Tinitingnan ng titan, at stablecoin giant na Circle ang hinaharap na iyon.

STORY CONTINUES BELOW

Don't miss another story.Subscribe to the Crypto for Advisors Newsletter today. See all newsletters

By signing up, you will receive emails about CoinDesk products and you agree to our terms of use and privacy policy.

Pinag-aralan ng mga may-akda ang unang anim na buwan ng pangangalakal sa isang Uniswap liquidity pool na naglalaman ng USD Coin (USDC) at euro coin (EUROC). (Inilunsad ito noong Hulyo.) Mahigit sa $120 milyon ang nakipagkalakalan sa pamamagitan ng automated market Maker (AMM), na nagbigay ng liquidity 24/7 nang walang hiccup sa kalaliman ng taglamig ng Crypto .

Ang Uniswap EUROC/ USDC liquidity pool noong Marso 5. (Uniswap)

Oo naman, mayroon lamang $1.32 milyon sa kabuuang halaga na naka-lock (TVL). Ngunit may makabuluhang nangyayari dito dahil ang dalawang fiat-backed na stablecoin ay mahusay na napalitan at walang kinang sa chain.

Ang tradisyonal na currency market ay parang $7 trilyon-isang-araw, karamihan ay over-the-counter na negosyo. Ito ay malabo at kumplikado. Walang opisyal na presyo. At tinatayang isang-katlo ng lahat ng volume (mga $2 trilyon araw-araw) ay may panganib sa pag-aayos, ayon sa isang survey ng 2022 Bank for International Settlements.

Samantala, ang USDC/EUROC pool na ito ay nakumpleto ang mga transaksyon sa isang pampublikong ledger, at ginawa ito nang mahusay. Sa panahon ng pag-aaral, ang mga presyo ay natigil sa loob ng ilang batayan ng karaniwang halaga ng palitan ng EUR/USD. Nagkaroon ng pagkatubig sa katapusan ng linggo, isang panahon kung kailan nagdidilim ang tradisyonal na FX spot market. At may mas kaunting mga tagapamagitan at ang kanilang nauugnay na mga bayarin at alitan. Gumana ang automation.

Ang desentralisadong Finance ay "maaaring bawasan ang mga gastos sa pagpapadala ng hanggang 80[%] kumpara sa mga bangko at mga nagpapadala ng pera na umaasa sa mga tradisyunal na sistema ng pagbabayad," isinulat ng mga may-akda ng pag-aaral. Iyon ay nagkakahalaga ng "isang pakinabang na humigit-kumulang $30 bilyon bawat taon na napupunta sa mga sambahayan" na pinaka-umaasa sa mga pagbabayad ng remittance mula sa mga pamilya sa mga hangganan, idinagdag nila.

Bagama't ang isang mababang USDC/EUROC stablecoin liquidity pool ay maaaring mukhang isang medyo pangmundo na halimbawa ng Crypto sa pagkilos, ito ay tumutukoy sa maraming benepisyo, tumaas na kahusayan ng isang blockchain sa hinaharap. T pansinin iyon sa gitna ng pang-araw-araw na pagkilos ng presyo ng Crypto .

Note: The views expressed in this column are those of the author and do not necessarily reflect those of CoinDesk, Inc. or its owners and affiliates.

Opinion Newsletters Crypto Long & Short Uniswap Circle

Todd Groth

Si Todd Groth ang Pinuno ng Index Research sa CoinDesk Mga Index. Siya ay may higit sa 10 taon ng karanasan na kinasasangkutan ng sistematikong multi-asset risk premia at mga alternatibong estratehiya sa pamumuhunan. Bago sumali sa CoinDesk Mga Index, nagsilbi si Todd bilang Head of Factor Insights sa Premialab, isang institutional fintech analytics company, at bilang Managing Director sa Risk Premium Investments (RPI), isang sistematikong multi-asset asset manager. Bago ang RPI, si Todd ay isang Quantitative Portfolio Manager sa Investcorp at sinimulan ang kanyang karera sa Finance sa PAAMCO, isang pondo ng mga hedge fund, bilang isang manager sa loob ng risk analytics group. Si Todd ay mayroong BS sa Mechanical Engineering mula sa University of California, San Diego, isang MS sa Mechanical Engineering mula sa University of California, Los Angeles, at isang Master of Financial Engineering mula sa UCLA Anderson School of Management. Hawak ni Todd ang BTC at ETH na mas mataas sa threshold ng Disclosure ng CoinDesk na $1,000.