Marex presenta una estrategia a largo plazo vinculada a Bitcoin y Ether con el índice del dólar como cobertura

Marex, plataforma de servicios financieros con sede en Londres, ha lanzado una estrategia ajustada a la volatilidad vinculada a los futuros de Bitcoin (BTC), ether (ETH) y el índice del dólar (DXY) para atender a los inversores cautelosos ante la turbulencia de precios relativamente alta en el mercado de Cripto .

Marex afirmó que la estrategia ya se está comercializando entre sus clientes. Bitcoin y ether tienen el mismo peso en la estrategia, y los futuros del DXY actúan como cobertura.

La cesta se reequilibra constantemente entre futuros de BTC, ETH y DXY para alcanzar una volatilidad anualizada del 8 %. Cuando la volatilidad aumenta, la estrategia reduce la exposición a activos de riesgo ( BTC, ETH ) y aumenta la exposición a DXY. Cuando la volatilidad disminuye, la cesta se reequilibra hacia BTC y ETH.

La estrategia aprovecha el atractivo del DXY como refugio seguro y la tendencia de Bitcoin y ether a comportarse como activos de riesgo para KEEP la exposición neta a la volatilidad de la cartera lo más cerca posible del valor objetivo en todos los entornos de mercado.

"Esta es la primera estrategia de grado institucional enfocada en la volatilidad de divisas y Cripto ", declaró Mark Arasaratnam, codirector de Activos Digitales en Marex, en un correo electrónico. "Está dirigida a inversores que desean obtener exposición a las Cripto, pero les preocupa su volatilidad".

Arasaratnam agregó que el DXY actúa como un complemento sólido para la cartera de largo plazo desde una perspectiva tanto temática como empírica.

Según el discurso de Marex, con el nivel actual de volatilidad, la estrategia proporcionaría una exposición del 12 % a los activos digitales y el resto a los futuros del DXY.

Si bien los defensores de las Cripto consideran a Bitcoin como un activo refugio, la evidencia empírica sugiere lo contrario, ya que la principal Criptomonedas registra importantes repuntes durante la debilidad sostenida del dólar estadounidense. El dólar, por su parte, sigue siendo una protección contra la incertidumbre sistemática, actuando como refugio en momentos de tensión tanto en los mercados de Cripto como en los Mercados en general.

Ambos han mantenido una correlación negativa persistente durante los últimos tres años. Por lo tanto, el componente DXY de la estrategia garantiza una menor volatilidad y menores pérdidas.

Un estudio de Marex sugiere que la cesta que incluye el índice DXY como activo de cobertura habría generado una rentabilidad del 29 % entre el 1 de enero de 2021 y el 30 de junio de 2023 (un período con tendencias alcistas y bajistas). Esta rentabilidad es significativamente superior a la de las estrategias clásicas de compra y retención.