La demanda de la CFTC contra Binance podría empeorar la liquidez del mercado de Cripto y hacer caer el precio de Bitcoin a los $25,000, según observadores.

La mala liquidez, un problemaplagando La situación de los Mercados de Cripto desde el colapso del intercambio FTX en noviembre podría empeorar, generando volatilidad de precios a medida que los reguladores persiguen al intercambio dominante Binance.

El lunes, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos (CFTC)demandó a Binance Por operar una supuesta "bolsa ilegal" y un programa de cumplimiento fraudulento. El regulador, responsable de supervisar los Mercados de materias primas y derivados, incluyendo los vinculados al Bitcoin (BTC), demandó al director ejecutivo de Binance, Changpeng Zhao, y al ex alto ejecutivo de cumplimiento, Samuel Lim, alegando "evasión deliberada" de la ley estadounidense.

Binance ha sido durante mucho tiempo la plataforma líder de intercambio de activos digitales y representó una participación mucho mayor en el volumen de operaciones globales que su antiguo rival FTX. Según Morgan Stanley, la plataforma representó el 81% del total de BTC negociado en plataformas centralizadas en febrero. Según... documento del casoUn solo comerciante de Chicago es responsable del 12% del volumen total de comercio en Binance.

Por lo tanto, los observadores están preocupados de que la demanda provoque una disminución más profunda de la liquidez del mercado, una medida de lo difícil o fácil que es negociar grandes cantidades a precios estables.

La principal preocupación es el impacto a corto plazo de esto en la liquidez del mercado. Si los creadores de mercado dejan de operar en Binance ahora, y si las mesas de negociación de Binance con sede en EE. UU. tienen que detener sus operaciones, se reducirá la liquidez en un mercado ya de por sí reducido, declaró Noelle Acheson, autora del boletín Cripto is Macro Now.

"Eso exacerbará la volatilidad y podría KEEP a algunos grandes actores al margen por un tiempo más", añadió Acheson.

La liquidez se mide ampliamente mediante una métrica llamada profundidad de mercado del 2%: un conjunto de órdenes de compra y venta dentro del 2% del precio medio o el promedio de los precios de oferta y demanda.

Cuanto mayor sea la profundidad del mercado, menor será la probabilidad de que grandes órdenes de compra/venta provoquen desviaciones significativas en el precio de mercado del activo. Los creadores de mercado son entidades que aportan liquidez a un mercado financiero mediante la creación de órdenes de compra y venta que no se ejecutan inmediatamente.

La profundidad del mercado del 2% de Bitcoin cayó a un mínimo de 10 meses la semana pasada, extendiendo el deterioro observado desde que la firma hermana de FTX, Alameda Research, anteriormente ONE de los creadores de mercado más grandes, cerró hace cinco meses.

La situación persistirá por un tiempo, según Cumberland, subsidiaria de DRW, ONE de los primeros y más antiguos creadores de mercados de Cripto .

"Esta demanda sin duda exacerbará la rigidez en el ya tenso sistema bancario de activos digitales y, como efecto secundario, dañará la liquidez", dijo Cumberland en unpiarexplicando el impacto de la acción regulatoria en el mercado.

Retroceso probable

Algunos observadores esperan que Bitcoin vuelva a visitar la antigua resistencia convertida en soporte NEAR de los USD 25.000 a raíz de la mayor incertidumbre regulatoria.

"Está claro que la CFTC quiere supervisar todas las plataformas de intercambio de Cripto . No es algo nuevo, pero el mercado está reaccionando con prudencia y aún esperamos con ansias nuevas noticias negativas que puedan hacer caer el precio del BTC ", declaró a CoinDesk Laurent Kssis, asesor de trading de Cripto de CEC Capital.

"Las liquidaciones a largo plazo, que aumentaron el lunes, inevitablemente empujarán los precios a la baja, posiblemente por debajo del soporte NEAR a los 25.000 dólares", añadió Kssis.

Bitcoin cayó más de un 3% el lunes, alcanzando mínimos NEAR a los $26,500 en respuesta a la acción de la CFTC contra Binance. Desde entonces, la Criptomonedas se ha estabilizado en torno a los $27,000, tras alcanzar un máximo de nueve meses de $28,889 el 23 de marzo. Datos de CoinDeskespectáculos.

El lunes, las bolsas de derivados liquidaron o forzaron el cierre de posiciones largas de futuros alcistas por valor de más de 25 millones de dólares, un fuerte aumento respecto a la cifra de 3,6 millones de dólares del domingo, según Glassnode. Mientras tanto, las liquidaciones de posiciones cortas ascendieron a tan solo 7 millones de dólares. El cierre forzado de posiciones largas/cortas suele intensificar la presión bajista/alcista en torno a la Criptomonedas.

Según Acheson, la demanda no es una buena noticia para la valoración del mercado porque añade "otra capa de incertidumbre y no es una buena 'imagen' para el ecosistema, ya que se produce poco después de otro fraude de alto perfil".

Sin embargo, Acheson espera que los recientes desarrollos macroeconómicos, como el aumento de las expectativas de un QUICK cambio de la Reserva Federal a favor de recortes en las tasas de interés, protejan a los Mercados del impacto negativo de las noticias de Binance.

"Para BTC, [ether] y otras criptomonedas principales, estamos observando cierto interés de venta, respaldado por la entrada de compradores. Este es un mercado muy diferente al de noviembre, con un giro a la vista y nuevas narrativas que motivan nuevos tipos de decisiones de inversión", señaló Acheson. "Psicológicamente, no es un golpe tan duro como la implosión de FTX, ya que el mercado ha sido advertido repetidamente de que algo así se avecinaba".