Los operadores de opciones de Bitcoin apuestan por un movimiento alcista tras la contracción de la volatilidad

Si bien Bitcoin ha ganado un 3% en lo que va de la semana, el entorno comercial general sigue siendo aburrido, con la volatilidad rondando mínimos de varios años.

La volatilidad realizada a diez días, una métrica histórica, se sitúa ahora en tan solo el 20%, su nivel más bajo en dos años. Se trata de un mínimo que solo se alcanzó en [septiembre y octubre] de 2018, según la firma de trading cuantitativo con sede en Singapur.QCP Capitaldijo en su canal de Telegram.

En otoño de 2018, la consolidación de baja volatilidad culminó con una fuerte caída por debajo de los 6.000 $. Sin embargo, esta vez, los operadores de opciones anticipan una ruptura alcista.

"Con el aumento de la volatilidad implícita a un mes la semana pasada (debido a una mayor compra de opciones call), lo que resultó en una divergencia notable con la volatilidad realizada, los operadores de opciones están apostando a un estallido similar para poner fin a la calma (esta vez con una ruptura al alza)", dijo QCP Capital.

La volatilidad implícita de un mes de Bitcoin ha aumentado del 46% al 55% en los últimos seis días, según datos proporcionados por la firma de investigación de derivados Cripto. Sesgar.

La volatilidad implícita es la expectativa del mercado de cuán riesgoso o volátil será un activo en el futuro y se calcula tomando una opción y el precio del activo subyacente junto con otros datos como el tiempo hasta el vencimiento.

Mientras tanto, la volatilidad realizada mensualmente disminuyó del 78% al 35%. La volatilidad realizada representa la volatilidad de precios que se ha materializado en el pasado.

La reciente divergencia entre las dos métricas es indicativa de que los traders están descontando una transición desde un entorno comercial de baja volatilidad a uno de alta volatilidad durante las próximas cuatro semanas.

Las volatilidades implícitas se deben principalmente a la presión neta de compra de opciones (calls/puts). El último repunte LOOKS haberse visto impulsado por una mayor demanda de opciones call o apuestas alcistas, como señala QCP Capital.

Esto se evidencia por el hecho de que los sesgos put-call a uno, tres y seis meses presentan valores negativos. El sesgo put-call mide el precio de las opciones de venta en relación con el de las opciones de compra.

La asimetría mensual ha caído drásticamente del 11% al -5,4% esta semana. Los valores negativos indican que las opciones de compra (o apuestas alcistas) están obteniendo precios más altos que las opciones de venta (apuestas bajistas). Por lo tanto, los operadores de opciones se inclinan alcistas en este momento, con una mayor demanda de opciones de compra.

Queda por ver si el rango de negociación de varias semanas de $ 9,000 a $ 10,000 termina con una ruptura alcista, como se espera.

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Los gráficos técnicos también respaldan este escenario. Por ejemplo, el miércoles la Criptomonedas rompió un canal descendente de un mes en la parte superior, lo que indica el fin del retroceso desde los máximos por encima de los $10,400 registrados el 1 de julio.

Además, el histograma MACD, un indicador de impulso, ha cruzado por encima de cero a favor de los alcistas.

La Criptomonedas se cotiza NEAR de $ 9,400 al momento de la publicación, lo que representa una caída del 0,57% en el día.

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