Expertos de Coinbase hablan sobre el nuevo fondo: ¿Quieres rentabilidad? Piensa más allá del Bitcoin.

"La gente tiene la percepción de que Bitcoin y Ethereum son completamente anónimos, cuando ese no es el caso".

Esa es una de las ideas que Linda Xie adquirió durante sus tres años de trabajo en Coinbase, conocimientos que ahora guían la estrategia del fondo de cobertura de Criptomonedas aún sin nombre que va a fundar.

ONE de un número cada vez mayor de vehículos que buscan ayudar a los inversores a captar la atención del mercado. crecimiento meteóricoXie quizás se distingue por su currículum.

Más recientemente, Xie fue gerente de producto en Coinbase.dejó su puesto la semana pasadapara unirse a otro veterano de la compañía, el desarrollador de software Jordan Clifford, en la empresa. Su movimiento es notable después de las salidas deNick Tomaino y Olaf Carlson-Wee, quienes también abandonaron Coinbase para fundar vehículos de inversión.

Pero Xie quiere que su fondo sea reconocido por la solidez de sus apuestas, y afirma que apuesta por la idea de que se obtendrán ganancias en el creciente mercado de criptomonedas más allá del Bitcoin. En particular, describió las criptomonedas centradas en la privacidad como "extremadamente infravaloradas" dado su potencial para ayudar a resolver lo que ella percibe como limitaciones del protocolo Bitcoin .

En su primera entrevista pública sobre la estrategia de su fondo, le dijo a CoinDesk:

De hecho, se puede revelar información en la cadena de bloques. … Esto no es muy conocido ahora mismo. Incluso las personas con las que hablo en el sector se sorprenden de que sea tan fácil de rastrear.

No se trata de una mera observación académica: Xie aprendió esto de primera mano en Coinbase, trabajando en el departamento de investigaciones de cumplimiento de la startup de San Francisco.

Mientras ayudaba a las fuerzas del orden a atrapar a los cibercriminales rastreando transacciones a través del libro de contabilidad público, se dio cuenta de que esa misma transparencia podría eventualmente ayudar a los atacantes de phishing y a los estafadores, quienes pueden usar la cadena de bloques para identificar a posibles víctimas con grandes tenencias.

Comprar y mantener

Es esta experiencia de la vida real la que lleva al fondo de Xie a centrarse en criptomonedas centradas en la privacidad, comoZcash,DASH y Monero.

Sin embargo, en términos generales, el fondo Síguenos una estrategia de compra y retención a largo plazo, lo que refleja otra idea que, según ella, adquirió en Coinbase: "No intentes operar con base en las noticias".

De esta manera, las inversiones serán principalmente en criptomonedas de gran capitalización, monedas con menor capitalización de mercado y preventas de tokens, dijo.

Bitcoin y ether serán la base de las inversiones de gran capitalización del nuevo fondo. Según Xie, Bitcoin se considera una reserva de valor en el mercado de Cripto , por lo que el fondo busca mantener una exposición continua, mientras que Ethereum, según ella, probablemente mantendrá su valor como plataforma clave para el desarrollo de aplicaciones descentralizadas.

Sin embargo, a pesar de su entusiasmo por Bitcoin y Ether, Xie ve un gran potencial en ciertas monedas de menor capitalización de mercado.

"Es importante diversificar su cartera en este espacio porque no creo que al final vaya a haber un solo ganador", dijo, señalando la naturaleza iterativa del desarrollo técnico.

Gobernanza y escalamiento

Además de los agujeros de Privacidad , Xie ve los problemas de gobernanza y de escalabilidad como riesgos que algunos inversores no están considerando completamente antes de comprar.

Si vas a comprar algo y conservarlo a largo plazo, dijo, tendrás que preguntarte: ¿Realmente escalará? Los inversores novatos, añadió, a menudo no se dan cuenta de que una moneda que puede ser "buena por ahora" podría convertirse en víctima de su propio éxito a medida que más personas se unan a la red.

Como lo expresó Xie:

"Si se crea una aplicación revolucionaria basada en esto, ¿alguien podrá realmente usarla?"

Un tema estrechamente relacionado es la gobernanza. Xie sostuvo que una importante señal de alerta desde la perspectiva de la gobernanza es la concentración de monedas en unos pocos tenedores.

"Si van a implementar un sistema de gobernanza descentralizado, los fundadores del proyecto o los propios creadores de monedas no deberían tener la mayoría de estas monedas", dijo.

La otra cara del riesgo es la oportunidad, y Xie está especialmente entusiasmada con las monedas en las que considera que los creadores toman decisiones inteligentes sobre su gobernanza.

Algunos ejemplos recientes de monedas que funcionaron correctamente desde el principio, en su opinión, son:Tezos y 0xEstas monedas, explicó, están ampliamente distribuidas y permiten a sus usuarios votar sobre actualizaciones de protocolo para mitigar problemas de escalabilidad.

Preventa de tokens

Solo alrededor del 20 por ciento de la cartera del nuevo fondo se dedicará a las preventas de tokens, la etapa más temprana de la inversión en ofertas iniciales de monedas, el proceso mediante el cual los empresarios acuñan nuevas criptomonedas para financiar el desarrollo de nuevas empresas.

Eso no quiere decir que Xie no quiera invertir en más preventas, pero también tiene preocupaciones.

"Esto es lo que realmente me entusiasma. Se trata más bien de una inversión de tipo VC, pero simplemente no creo que haya suficientes proyectos", dijo.

De hecho, solo hay unos pocos proyectos que han realizado ICOs en los que ella ve una necesidad real de emitir un token. La pregunta clave, según Xie, es: «Si tomara este proyecto y reemplazara el token con ether, ¿seguiría funcionando igual?».

Si la respuesta es sí, el token puede no ser una buena oportunidad de compra y retención a largo plazo.

Además, la popularidad actual de las ventas de tokens está distorsionando los Mercados. «La gente está viendo que hay mucha facilidad para recaudar fondos en este sector y lo están aprovechando», afirmó Xie.

Los nuevos inversores, en particular, deberían preocuparse por este riesgo.

Errores y mejores prácticas

ONE riesgo potencial para los inversores es el riesgo tecnológico.

Para abordar ese riesgo, afirmó Xie, la capacidad de realizar análisis de código antes de invertir es crucial para los fondos institucionales. Si bien su formación es principalmente financiera (trabajó en gestión de riesgos de cartera antes de unirse a Coinbase), Xie sabe programar.

Aun así, eso no fue suficiente. «No habría creado este fondo sin un cofundador técnico. Ese es el requisito fundamental para mí», dijo.

Y aquí es donde entra en juego el cofundador Jordan Clifford, quien trabajó como ingeniero de software en Coinbase durante casi dos años.

La importancia de las habilidades técnicas, según Xie, se hizo evidente la semana pasada cuando unSe descubrió una falla crítica de seguridad en IOTA — y varios cientos de millones de dólares se evaporaron de su capitalización de mercado.

Como último consejo, sugirió que, si eres nuevo en el Cripto y tienes la suerte de obtener ganancias, deberías vender la cantidad de tu inversión inicial.

Si tienes la suerte de poder hacer eso, dijo:

"Todo aquello a lo que te aferras son ganancias... y eso ayuda a que la gente tenga más tranquilidad".

Aviso legal:CoinDesk es una subsidiaria de Digital Currency Group, que tiene una participación accionaria en Zerocoin Electric Coin Company, desarrollador de Zcash.

Retrato proporcionado por Linda Xie