Cripto para asesores: Bitcoin y el toro

Antes de que existiera Bitcoin en 2009, había una Un par de intentos de crear algo digital Dinero electrónico protegido por criptografía. Sin embargo, Bitcoin es reconocido como la primera Cripto líder y ha sido el... activo de mayor rendimiento durante siete de los últimos diez años.Igualmente notable es la escasez de asesores patrimoniales que respalden la inversión de sus clientes en esta clase de activos.Una encuesta a 500 asesores financieros reveló que el 72 % desea invertir más en Bitcoin. y el sector de las Criptomonedas en general si se aprobara un ETF spot de Bitcoin . Sin embargo, menos del 9% de los asesores se sienten seguros asesorando a clientes dentro de esta clase de activos. La investigación subraya una enorme brecha educativa entre las Finanzas tradicionales y este sistema monetario emergente.

Bitcoin se dirige hacia su cuarto halving, que ocurrirá alrededor del 16 de abril de 2024, donde la dificultad de minar la moneda aumenta y la recompensa disminuye en un 50%, parte de asegurar que solo habrá un suministro finito de esta oro digital.

Gracias aBrian Rudick y Matt Kunke de GSR Por explicarnos los puntos clave a considerar al evaluar el caso alcista de Bitcoin en el artículo de hoy. Brian nos guía a través de los orígenes de Bitcoin, explicando sus propiedades únicas y la importancia de este activo para los asesores.

–S.M.

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El caso del toro para Bitcoin

Antecedentes de Bitcoin

Satoshi Nakamoto, el desarrollador anónimo de Bitcoin, publicó por primera vez el libro blanco de Bitcoin en 2008, donde describía su visión de un "sistema de efectivo electrónico entre pares". A grandes rasgos, la cadena de bloques de Bitcoin puede considerarse como una base de datos descentralizada o un libro de contabilidad distribuido compuesto por una red de computadoras llamadas nodos que simplemente registran y KEEP una copia local de quién pagó qué, a quién y cuándo. Dichos pagos se denominan en Bitcoin, un activo digital del mismo nombre con un suministro máximo de 21 millones, y la red utiliza criptografía y un mecanismo de consenso para registrar las transacciones de forma abierta, transparente y sin confianza (véase...) Cómo funciona Bitcoin(para una descripción completa).

Esta construcción —una red abierta de nodos independientes que siguen reglas basadas en código para acordar y registrar localmente transacciones válidas sin un líder central— da como resultado las propiedades clave de Bitcoin : está descentralizado y carece de un punto de control central; no requiere confianza, ya que los nodos implementan software de código abierto; es resistente a la censura, con un historial de transacciones almacenado localmente en miles de máquinas independientes; es inmutable, ya que las transacciones históricas no se pueden modificar; y no requiere permisos, ya que cualquiera puede participar en la red. Además, Bitcoin utiliza nuevas vías basadas en internet y blockchain, en lugar de las anticuadas vías financieras existentes, y su Tecnología sienta las bases para blockchains posteriores que añaden programabilidad y computación arbitraria al libro mayor descentralizado. Esto convierte a la Tecnología subyacente de Bitcoin en la base de nuevos casos de uso como identidad, propiedad, gobernanza, computación y más, y permite la democratización del intercambio de valor, la eliminación de intermediarios que extraen rentas y el establecimiento de nuevos paradigmas en torno a la propiedad y la gobernanza.

Dadas las limitaciones técnicas y un suministro fijo, Bitcoin ha evolucionado desde su uso previsto como sistema de dinero electrónico P2P a una reserva de valor/bien monetario, y de hecho exhibe muchos de los atributos del dinero, como durabilidad, portabilidad, divisibilidad, uniformidad, escasez y aceptabilidad. Si bien la Tecnología subyacente a Bitcoin abre el camino a innumerables casos de uso y beneficios, es precisamente su uso monetario simple y limitado, su código imperecedero y su demostrable escasez lo que ha convertido a Bitcoin en el activo monetario por excelencia y la moneda de reserva del mundo digital.

Inquilinos de la tesis del toro

Un principio clave de la tesis de inversión de bitcoin es su estatus como moneda de reserva digital no soberana. Dada su descentralización y seguridad líderes, sus amplios efectos de red y su ventaja de pionero, es muy improbable que otro criptoactivo pueda competir con Bitcoin en este aspecto; cualquiera que busque una reserva de valor digital descentralizada probablemente elija Bitcoin, lo que a su vez refuerza este estatus. Además, la necesidad e importancia de una reserva de valor no soberana y nativa de internet debería crecer a medida que el mundo se vuelve cada vez más digital y los usuarios de internet demandan cada vez más un dinero digital sin fronteras, fuera del alcance de una entidad centralizada. Para colmo, los 425 millones de usuarios de Cripto actuales representan solo el 8% de la población con acceso a internet, muy lejos del potencial escenario de ubicuidad, y la capitalización de mercado de Bitcoin representa solo el 4% de la del oro.

Fuente: Datareportal.com, Cenit,Cripto, CoinGecko,Gold.org, GSR

La oportunidad de las Cripto

Además, Bitcoin puede actuar como una cobertura no soberana contra errores en las Regulación gubernamentales, lo cual puede ser de particular importancia con la creciente intervención fiscal y monetaria a nivel mundial. De hecho, es demostrable que bitcoin...La oferta finita sugierePuede proporcionar cierto aislamiento frente a la inflación, las tasas de interés negativas y otras consecuencias de Regulación poco convencionales o potencialmente perjudiciales. La historia de Bitcoin es demasiado limitada para determinar si este ha sido el caso hasta ahora, aunque ha existido una correlación significativa entre las expectativas de inflación y el precio de Bitcoin. Además, existen múltiples ejemplos de inversores que acuden en masa a Bitcoin cuando aumenta la preocupación por la inflación o durante períodos de tensión en el sistema financiero tradicional, como vimos con la reciente crisis bancaria.

Finalmente, Bitcoin también ofrece numerosas ventajas desde la perspectiva de la construcción de una cartera. Bitcoin añade ventajas clave de diversificación a una cartera bien equilibrada gracias a su baja correlación histórica con los activos tradicionales. Además, sus rendimientos históricos han compensado con creces su enorme volatilidad, lo que hace que Bitcoin sea extremadamente eficiente en términos de capital si se evalúa desde el punto de vista de la asignación de cartera. De hecho, añadir tan solo un 1-2% a Bitcoin tiene un gran impacto positivo en la rentabilidad ajustada al riesgo de una cartera, tanto en términos absolutos como en relación con la adición de otras clases de activos.

En conclusión, Bitcoin es una creación verdaderamente novedosa. Decenas de miles de computadoras en todo el mundo se unen para KEEP un registro de pagos descentralizado, sin confianza, sin permisos, resistente a la censura e inmutable, que reimagina el mundo financiero y da lugar a nuevos casos de uso y beneficios. Bitcoin es la moneda de reserva no soberana del mundo digital, y su papel e importancia deberían crecer con la acumulación de efectos de red y a medida que el mundo se digitaliza. Además, Bitcoin puede actuar como cobertura contra errores de Regulación global y puede diversificar de forma económica las carteras bien equilibradas para mejorar la rentabilidad general ajustada al riesgo.

–Brian Rudick, Estratega Senior yMatt Kunke, CFA, Analista de Investigación, GSR

Pregúntele a un asesor: Los clientes quieren saber por qué Bitcoin es importante

P: ¿Cuál es el argumento alcista para considerar a Bitcoin como un buen depósito de valor?

A: Escasez. Bitcoin (BTC) tiene un límite máximo de 21 millones de Bitcoin que podrían existir, lo que lo convierte en una posible cobertura contra la inflación, superando en casi todos los niveles al oro, el rey de los inversores contrarios desde hace tiempo. Tradicionalmente, los inversores escépticos han recurrido al oro para compensar el riesgo de una moneda de reserva en declive como el dólar estadounidense. Desde su creación, hemos visto una caída constante del poder adquisitivo del dólar, y cada día hay alguien que lamenta que ya no sigamos el patrón oro, mientras que otros, al llegar a sus PRIME años de ingresos, solo han gastado dinero en su teléfono inteligente. La percepción de lo que es el dinero ficticio puede cambiar rápidamente, ya que los inversores más jóvenes ven el oro como un problema en muchos aspectos, desde el trato que reciben los trabajadores en las operaciones mineras hasta el hecho de que, si bien el oro pudo haber sido el activo más escaso hace cien años, no tiene un límite máximo.

P: ¿Cuál es el argumento alcista para el aumento a largo plazo del valor de Bitcoin?

A: Regulación federal eventual. Tras el sonado colapso de FTX en 2022, 2023 parecía ser el año en que entrarían en vigor las primeras regulaciones federales, con Gary Gensler como presidente de la SEC y dado que el propio Gensler impartió un curso sobre blockchain en el MIT. Hasta el momento, Gensler ha optado por demandar a plataformas de intercambio como Coinbase y Binance antes de implementar regulaciones claras. Dado que las mayores firmas financieras se muestran reacias o incapaces de realizar transacciones con Cripto en un mundo preregulatorio, esto representa un gran problema para los Cripto , que buscan incorporar su patrimonio digital a su plan patrimonial personal.

Echo45 Advisors LLC es una Asesora de Inversiones Registrada. Los servicios de asesoría solo se ofrecen a clientes o clientes potenciales para quienes Echo45 Advisors LLC y sus representantes cuentan con la licencia correspondiente o están exentos de ella. El rendimiento pasado no garantiza la rentabilidad futura. Invertir implica riesgo y la posible pérdida del capital principal. Echo45 Advisors LLC no puede brindar asesoramiento a menos que exista un acuerdo de servicio al cliente.

–Jon Henderson, CFP®, CRPC®, CBDA, Fundador/CIO, Echo45 Advisors

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