Вплив справи Авраама Айзенберга на майбутнє Крипто

У вівторок федеральна влада оголосив арешт Авраама Айзенберга, Крипто , який провів те, що він охарактеризував як «високоприбуткова торгова стратегія"це втратив 110 мільйонів доларів від Mango Ринки, децентралізованої Крипто . Поки скарга деталі Діяльність Айзенберга, це не буде несподіванкою, враховуючи, що вся операція відкрито розігрується на блокчейні (і в режимі реального часу в Twitter). Через кілька днів після акції навіть Айзенберг твітнув він відповідальний і повертатиме велику частину коштів.

Хоча арешт Айзенберга, ймовірно, підніме питання щодо застосування законів про маніпуляції товарами та шахрайства до Крипто, більш важлива проблема, яку піднімає цей випадок, стосується роботи окремих осіб із виявлення слабких місць у децентралізованих протоколах, а також впливу та користі цих операцій для майбутнього Крипто.

Гарет Роудс, керуючий директор в Тихоокеанська вулиця, раніше працював заступником суперінтенданта та спеціальним радником Департаменту фінансових послуг Нью-Йорка.

Ринки манго це Крипто платформа, де користувачі можуть купувати, продавати, позичати та позичати Крипто . У той час як Coinbase і Binance централізовані та працюють як біржі традиційних Фінанси, Mango та інші децентралізовані Фінанси біржі (DeFi), такі як Uniswap і Aave , повністю децентралізовані. Усі транзакції проводяться на блокчейні, прозоро для всіх. Правила щодо маржинальних вимог, тригерів ліквідації та встановлення цін на токени встановлюються кодом, опублікованим на GitHub, і ринок працює без втручання чи контролю Human .

Mango використовував оракули для встановлення ціни токенів на своїй біржі (яка відстежує середню ціну того самого токена на інших біржах) і дозволяє користувачеві позичати Крипто на суму приблизно 90% їх застави. Айзенберг скористався цими функціями, накопичивши велику кількість власного токена Mango, MNGO, а потім витратив мільйони доларів на неліквідних Ринки , щоб підняти ціну цього токена більш ніж на 1300%. Потім він позичив 110 мільйонів доларів у стейблкойнах USDC під тимчасово роздуту заставу MNGO. Протягом кількох годин ціна MNGO різко підскочила, а потім впала, і Айзенберг мав 110 мільйонів доларів готівкою, тоді як механізм ліквідації Mango, керований кодом, автоматично продавав токени MNGO за набагато меншою вартістю, ніж «позичив» Айзенберг.

Операція Айзенберга не була несподіванкою, оскільки ризики таких атак на децентралізоване кредитування під заставу добре відомі і Айзенберг не винайшов цю стратегію. Навіть Сем Бенкмен-Фрід, колишній генеральний директор FTX твітнув його власні передбачувані спостереження щодо небезпеки використання неліквідного токена, такого як MNGO, як застави. Через кілька тижнів SEC цитується ці твіти як доказ того, що SBF «знав або був необачний, не знаючи, що, не пом’якшуючи вплив великих і неліквідних токенів, розміщених як заставу Alameda, FTX брав участь у точно такій самій поведінці та створював той самий ризик, про який він застерігав» з Mango.

Дії Айзенберга були можливими лише завдяки основоположному принципу DeFi: код є законом. Це означає, що комп’ютерний код, а не Human , мають приймати рішення. Спільнота Mango спостерігала за операцією Айзенберга в режимі реального часу і мало що могла зробити, щоб її зупинити. Айзенберг твітнув він просто «використовував протокол за задумом, навіть якщо команда розробників не повністю передбачила всі наслідки встановлення параметрів такими, якими вони є».

Айзенберг далеко не єдина людина, яка витратила незліченну кількість годин на перегляд коду та структури Крипто та намагання атакувати його недоліки. Ці особи, залежно від їхніх сприйнятих і заявлених намірів, часто зустрічаються з глузуванням за використання цих недоліків для незаконної вигоди та святкуванням за вказівку на недоліки, які можна виправити та підвищити стійкість протоколу. І хоча жоден користувач не хоче втрачати гроші, якщо ви — Крипто суб’єкт, який прагне перевірити стійкість свого протоколу, найкращим варіантом буде сподіватися, що заповзятливий хакер ретельно розбереться, спробує використати і поверне гроші. Найбільш відомі аудиторські фірми відмовитися від роботи з Крипто клієнтами і хоча деякі припускають, що державне регулювання вирішить ці проблеми, SEC обстежено Фірма Берні Медоффа п’ять разів, не розкриваючи шахрайську схему.

Дивіться також: На честь хакерів білих капелюхів, але надмірна довіра — це дурість | Погляди

Багато спостерігачів і, можливо, присяжні скажуть, що Айзенберг — злочинець і злодій. І модель фактів – усе це видно в блокчейні, деталізована у власних твітах Айзенберга, які вітають себе, і описана в кримінальній скарзі SDNY – вказує на те, що він справді порушив букву закону, яка забороняє маніпулювання ринком. Однак легко уявити сценарій, за якого без роботи Айзенберга протокол Mango значно розростається та залучає більше роздрібних користувачів, і саме Північна Корея, а не Айзенберг, використовує протокол для вичерпання коштів користувачів для оплати розробки ядерної зброї, а не просто для «високоприбуткової торгової стратегії». Фактично, в результаті успішної операції Айзенберга Mango, інші децентралізовані торгові платформи впроваджено нові заходи зі зниження ризиків, і коли через кілька тижнів Айзенберг пішов за Aave , йому не вдалося.

Очевидно лише те, що Крипто екосистема й надалі покладатиметься на здатність заповзятливих розробників блокчейну знаходити слабкі місця в системі. Незрозуміло, яка структура має сенс, щоб належним чином стимулювати час і навички, необхідні для такої діяльності, і захистити кошти користувачів від вилучення. ImmuneFi має багатообіцяючу модель пропонування винагороди хакерам, які обіцяють не забирати кошти користувачів, подібно до Закону про неправдиві твердження та інших статути інформаторів заохочувати людей виявляти правопорушення в обмін на фінансову винагороду.

Дивіться також: Називаючи хак експлойтом, ви мінімізуєте Human помилку | Погляди

Але хакеру може бути важко дізнатися про реальність слабкості протоколу без спроби використання, і немає жодних ознак того, що ці так звані «хакери білих капелюхів» захищені від законів про маніпулювання ринком, які вони можуть порушувати, навіть якщо кошти користувача повністю повернуті.

Деякі критики можуть використовувати арешт Айзенберга як останній приклад того, чому Крипто — це не більше ніж спекулятивна арена, повна шахраїв. Хоча такі аргументи можуть знайти сприйнятливу аудиторію в розвинених країнах із надійними традиційними фінансовими системами, не дивіться далі як мільйони людей використовують Крипто в повсякденному житті у Бразилії, Туреччині та Мексиці, де жителі щороку стикаються з політичною стабільністю, значною девальвацією валюти та зменшенням заощаджень. Або до швидкого розширення криптовалюти на Близькому Сході, де авторитарні режими використовують банківську систему для забезпечення соціального контролю.

Децентралізовані Фінанси готові відігравати все більш важливу роль у Крипто екосистемі після гучних збоїв централізованих структур і FTX і Celsius. Доки не буде знайдено кращу модель для перевірки тиску на ці децентралізовані протоколи, такі операції, як та, ONE проводив Айзенберг із Mango, залишатимуться болісною частиною шляху до підвищення стійкості галузі.

ВИПРАВЛЕННЯ (12 СІЧНЯ 2023 – 23:00 UTC): У попередній версії підзаголовку було неправильно зазначено регуляторне агентство, в якому раніше працював Гарет Роудс – він колишній радник NYDFS, а не CFTC.