Закінчення квартальних опціонів на біткойн на 5,8 млрд доларів може спровокувати коливання ринку, каже Deribit

• Луук Стрієрс з Deribit сказав, що у п’ятницю закінчиться термін дії значної кількості відкритих відсотків у Bitcoin та ефірі «в грошах», створюючи умови для цінових коливань.
• Опціони після закінчення терміну дії в п’ятницю демонструють бичачу тенденцію щодо Bitcoin та ефіру.
• Аналітик Presto Research сказав, що максимальний рівень втрати BTC у 59 000 доларів може переважити ціни.

Ринок Bitcoin (BTC) може стати зайнятим у найближчі два дні, оскільки термін дії опціонних контрактів на кілька мільярдів доларів закінчується в п’ятницю о 08:00 UTC, повідомила Криптовалюта біржа Deribit у повідомленні CoinDesk у середу.

На момент написання 90 000 опціонних контрактів BTC на суму 5,8 мільярда доларів США підлягали розрахунку разом із опціонами на ефір на 1,9 мільярда доларів США. ONE опціонний контракт Deribit ONE ONE ONE або BTC ETH. Deribit є провідною у світі біржею опціонів на Криптовалюта , на яку припадає понад 85% глобальної діяльності.

Із загальної суми відкритих акцій у Bitcoin у розмірі 5,8 мільярда доларів близько 20% були «в грошах» або мали вигідні ціни страйків порівняно з поточним ринковим курсом криптовалюти. Подібне позиціонування спостерігається в ефірних опціонах. Для опціонів колл бути в грошах означає мати ціну страйку нижчу за поточну ринкову ставку, тоді як для опціонів ITM це навпаки. І те, і інше дозволяє власникам скористатися своїм правом вигідно купувати чи продавати, створюючи основу для нестабільності ринку.

«Близько 20% опціонів BTC , термін дії яких закінчується, знаходяться в грошах. Цей більший термін дії, ймовірно, посилить волатильність ринку або активність, оскільки трейдери закривають або пролонговують свої позиції, що також може вплинути на ціни», — сказав Луук Стрієрс, головний виконавчий директор Deribit, в інтерв’ю CoinDesk .

Пролонгація позицій означає закриття існуючих трейдерів у найближчий термін і відкриття нових у наступні терміни для продовження періоду утримання. Прибуткові позиції часто переносяться, оскільки досвідчені трейдери віддають перевагу переможцям.

Що далі?

Ймовірно, активність залишатиметься високою в найближчі місяці, оскільки рішення SEC дасть зелене світло опціони, пов’язані з Bitcoin ETF (IBIT) BlackRock може прискорити інституційне усиновлення.

«ONE із найбільших потенційних факторів є опціони на ETF. SEC дала своє благословення, але OCC і CFTC ще не схвалили це і навряд чи зроблять це цього тижня», — сказав Стрієрс.

Те, як оцінюються опціони, термін дії яких закінчується в найближчі місяці, свідчить про позитивний прогноз.

«Косія пут-кол у BTC і ETH є негативною після закінчення терміну дії у вересні, що є позитивним показником, оскільки колл відносно дорожчий, ніж пут», — зазначив Стрієрс.

Опціон колл надає покупцеві асиметричний бичачий вплив, захищаючи від зростання цін, тоді як опціон пут забезпечує страхування від непритомності ринку.

Зростання на ринку опціонів узгоджується з консенсусом, що оновлений цикл зниження ставок ФРС і подібні кроки інших центральних банків, включаючи Народний банк Китаю, підтримають попит на Bitcoin та ефір. За словами аналітиків Birtfinex, Rally може набрати обертів, коли Bitcoin перевищить рівень у 65 200 доларів.

Максимальний знеболюючий ефект

Максимальна шкода – це рівень ціни, за якого покупці опціону зазнають найбільших втрат після закінчення терміну дії. Популярна теорія на традиційних Ринки часто посилається на максимальний рівень болю як магніт на шляху до закінчення терміну дії. Це тому, що продавці опціонів, як правило, великі установи з достатньою пропозицією капіталу, торгують базовим активом, щоб вплинути на спотову ціну навколо максимальної больової точки, щоб завдати максимальних збитків покупцям.

Максимальний рівень втрати біткойна для закінчення терміну дії в п’ятницю становить 59 000 доларів США. «Поточна максимальна точка втрати біткойна в 59 000 доларів США, що приблизно на 8% нижче спотової ціни, справді створює деякий потенційний тиск у бік падіння, коли ми наближаємося до закінчення терміну дії», – сказав CoinDesk Рік Маеда, аналітик Presto Research.

Була теорія максимального болю здійснює обходи з 2021 року, хоча деякі вважають, що ринок Крипто опціонів все ще відносно малий, щоб мати значний вплив на спотову ціну.