Ринок опціонів на ефір, ставки на підвищення ціни після схвалення ETF

• Позиціонування ефіру на ринку опціонів протидіє побоюванням щодо падіння ціни, спричиненого фіксацією прибутку, після запуску ETF.
• За словами ONE спостерігача, відсутність передпускової помпи зменшує ризик «продати новини».

Опціони на ефір (ETH), розміщені на Deribit, очікують позитивних цінових результатів від очікуваного дебюту спотових біржових фондів ETH (ETF) у США у вівторок.

Дані, які відслідковує Amberdata, показують, що короткострокові та довгострокові опціони колл торгуються з премією за волатильність до пут. Це ознака того, що трейдери очікують підвищення цін відразу після впровадження та в наступні місяці. Опціон колл дає власнику право придбати базовий актив пізніше та являє собою бичачу ставку на ринку. Пут, або право на продаж, вказує на ведмежу ставку.

Упередженість щодо колл-опціонів суперечить занепокоєнню типовою реакцією ціни «продати факт». Відкат за фактом продажу означає падіння ціни внаслідок того, що перші інвестори зафіксували прибуток у разі настання довгоочікуваної події.

Інсайти аналітиків

Довге очікування Крипто ринком спотових ефірних ETF закінчилося в понеділок після того, як Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) затверджено їхні лістинги, відкриваючи шлюзи для інституційних інвесторів, щоб інвестувати мільярди доларів у другу за величиною Криптовалюта.

«Ми рекомендуємо підтримувати позитивну динаміку на Ринки Криптовалюта , але віддавати перевагу Bitcoin над ефіром, оскільки ми вважаємо, що ажіотаж і надходження [ETF] вже враховані для ефіру», — Валентин Фурньє, аналітик компанії з дослідження цифрових активів. BRN, йдеться в електронному листі. «Ми очікуємо, що Ethereum впаде до рівнів від 2800 до 3100 доларів, перш ніж відскочити до 4000 доларів до вересня».

Маркус Тілен, засновник 10x Research, висловив подібну Погляди у вівторковому випуску інформаційного бюлетеня, сказавши, що «зафіксує прибуток після запуску ETF — якщо не за кілька годин до цього».

Для таких побоювань є історичний прецедент. Bitcoin, провідна Криптовалюта за ринковою вартістю, впав на 20% приблизно за два тижні після початку торгів спотовими ETF 11 січня. Ринок опціонів на криптовалюту напередодні змінився на зниження, попереджаючи про відкат факту продажу.

Подібним чином лістинг ф’ючерсного BTC ETF у жовтні 2021 року та ф’ючерсного контракту на BTC CME у грудні 2017 року ознаменував основні вершини «бичачого» ринку.

Про що говорять дані

Позитивні відхилення кол-пут показують відносну кількість колів.

ONE з причин упередженості колл на ефірних ETF може бути те, що планка для очікуваних надходжень вже встановлена ​​низько. Крипто Maker Wintermute сказав понеділок що надходження протягом наступних 12 місяців можуть бути на 62% меншими, ніж 16 мільярдів доларів, отриманих Bitcoin ETF за шість місяців. Подібні прогнози інвестиційними банками робили обходи з другого кварталу.

Крім того, ціна ETH не зазнала значного сплеску "купівлі чуток", що призвело до запуску ETF, що послаблює аргументи на користь коригування факту продажу. У той час як BTC встановив нові максимуми в першому кварталі, ефір сягнув максимуму в 4000 доларів США, що значно нижче свого рекорду в 4866 доларів США, і нещодавно перейшов з рук до 3525 доларів США, згідно з даними CoinDesk .

«Жоден передзапусковий насос не зменшує ризик «продати новини», — сказав в електронному листі Ілан Солот, старший глобальний стратег Marex Solutions. «Прецедент 2-тижневого падіння біткойна після ETF змусив інвесторів прийняти стратегію «Я чекаю, щоб купити на падінні» для ETH. Це часто означає, що падіння невеликі або навіть T відбуваються».

«Рідні країни залишаються «недостатніми» ETH, як я розумію, все ще запускають останній цикл ігор альткоїнів/L1, який наразі був досить успішним. Цей режим може скоро змінитися», – додав Солот.