Le marché des options sur l'éther mise sur la hausse des prix après l'approbation des ETF au comptant

• Le positionnement sur le marché des options de l'éther répond aux inquiétudes d'une baisse des prix induite par la prise de bénéfices après le lancement de l'ETF.
• L’absence de pompe de pré-lancement réduit le risque de « vendre la nouvelle », a déclaré un observateur.

Les options Ether (ETH) répertoriées sur Deribit anticipent des résultats de prix positifs suite aux débuts attendus des fonds négociés en bourse (ETF) ETH au comptant aux États-Unis mardi.

Les données recueillies par Amberdata montrent que les options d'achat (call) à duration courte et longue se négocient avec une prime de volatilité par rapport aux options de vente (put). C'est un signe que les traders anticipent des gains de prix immédiatement après leur introduction et dans les mois à venir. Une option d'achat (call) donne à son détenteur le droit d'acheter l'actif sous-jacent ultérieurement et représente un pari haussier sur le marché. Une option de vente (put) indique un pari baissier.

Le biais des options d'achat va à l'encontre des craintes d'une réaction de prix typiquement « sell-the-fact ». Un repli « sell-the-fact » désigne une baisse de prix résultant de la prise de bénéfices par les premiers investisseurs à la survenance d'un événement très attendu.

Perspectives des analystes

La longue attente du marché des Crypto pour les ETF spot ether a pris fin lundi après que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis approuvé leurs cotations, ouvrant les vannes aux investisseurs institutionnels pour investir des milliards de dollars dans la deuxième plus grande Cryptomonnaie.

« Nous recommandons de maintenir l'exposition à la dynamique positive des Marchés des Cryptomonnaie , mais de privilégier le Bitcoin à l'ether, car nous pensons que le battage médiatique et les flux entrants [ETF] sont déjà intégrés dans les cours de l'ether », a déclaré Valentin Fournier, analyste chez un cabinet de recherche sur les actifs numériques. BRN, a déclaré dans un courriel. « Nous prévoyons que Ethereum chutera à des niveaux compris entre 2 800 et 3 100 dollars avant de rebondir vers 4 000 dollars d'ici septembre. »

Markus Thielen, fondateur de 10x Research, a exprimé une Analyses similaire dans l'édition de mardi de la newsletter, déclarant : « Je prendrai mes bénéfices une fois l'ETF lancé, voire quelques heures avant. »

Ces inquiétudes ont un précédent historique. Le Bitcoin, première Cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière, a chuté de 20 % en environ deux semaines après le début des échanges des ETF au comptant le 11 janvier. Le marché des options sur la cryptomonnaie est devenu baissier la veille, avertissement d'un repli de la vente des faits.

De même, les cotations d’un ETF BTC basé sur des contrats à terme en octobre 2021 et des contrats à terme CME BTC en décembre 2017 ont marqué des sommets majeurs du marché haussier.

Ce que disent les données

Les biais positifs entre les options d’achat et de vente montrent la richesse relative des options d’achat.

ONEune des raisons du biais d'achat sur les ETF en Ether pourrait être que la barre des flux de capitaux attendus a déjà été fixée très bas. Wintermute, Maker de marché en Crypto a déclaré lundi Les flux de capitaux au cours des 12 prochains mois pourraient être inférieurs de 62 % aux 16 milliards de dollars générés par les ETF Bitcoin en six mois. Prévisions similaires. par les banques d'investissementcirculent depuis le deuxième trimestre.

Par ailleurs, le cours de ETH n'a pas connu de hausse significative du prix de l'orthographe avant le lancement de l'ETF, ce qui affaiblit les arguments en faveur d'un ajustement de la valeur. Alors que le BTC a atteint de nouveaux sommets au premier trimestre, l'Ether a culminé à 4 000 $, bien en deçà de son record de 4 866 $, et s'échangeait récemment à 3 525 $, selon les données de CoinDesk .

« L'absence de pression avant le lancement réduit le risque de « vendre la nouvelle » », a déclaré Ilan Solot, stratège mondial senior chez Marex Solutions, dans un courriel. « Le précédent de la baisse du Bitcoin deux semaines après la sortie des ETF a conduit les investisseurs à adopter une stratégie d'achat sur l' ETH consistant à attendre la baisse. Cela signifie souvent que les baisses sont peu importantes, voire T . »

« Selon moi, les natifs restent sous-pondérés en ETH, et continuent d'utiliser les stratégies du dernier cycle altcoin/L1, qui ont connu un succès raisonnable jusqu'à présent. Ce régime pourrait être sur le point de changer », a ajouté Solot.