Ethereum: останній бастіон прибутку

У застарілому фінансовому світі дохідність вичерпалася. Прибутковість казначейських облігацій США ніколи не була нижчою. 10-річна казначейська BOND тепер пропонує вам менше 0,9% повернення. Приблизно 2,1%-2,3%, корпоративні облігації AAA T набагато краще.

Знаючи це, а також чуючи про рішучі наміри Федеральної резервної системи підняти інфляцію вище 2%, не дивно, що інвестори відмовляються від низькоприбуткових активів і вкладають більш спекулятивні інвестиції. Люди розподіляють капітал у все більш викривлений спосіб. Як інакше вони отримають віддачу?

Девід Гоффман є співзасновником Bankless, контент-студії з інформаційним бюлетенем, подкастом і каналом YouTube, присвячених тому, як жити без банків.

На Ethereum важко уникнути прибутку. Дохідність є стандартним стимулом для успішних програм децентралізованого Фінанси (DeFi) для залучення капіталу.

На найпростішому рівні такі додатки для запозичень і позик, як Compound і Aave , пропонують 4,6% і 6,2% відсотка відповідно на депозит USDC. Більш складні агрегатори доходності, такі як Yearn, генерують 7,8% у своїх базових стратегіях прибутковості та до 16% у більш агресивних стратегіях.

Дивіться також: Що таке Yield Farming? Ракетне паливо DeFi, пояснення

Uniswap, обсяг торгівлі якого в середньому перевищує 1 мільярд доларів на тиждень, передає свої 0,3% комісії за торгівлю в руки тих, хто забезпечував ліквідність протоколу. Ті, що поставили ETH і USDC до Uniswap отримали приголомшливу ціну 35% APY на гібридній позиції 50-50 USD/ ETH за останні 30 днів.

Немає негативних ставок

Економіка DeFi побудована принципово інакше, ніж її застаріла аналогія. Для того, щоб DeFi працював, він вимагає надмірної застави. ONE не може позичити більше, ніж поклав на депозит, і досі ця проста мережа безпеки була основою, на якій зміг стояти DeFi.

Це також причина, чому Ethereum і DeFi стануть синонімами «прибутковості» у 2021 році. У DeFi ставки T можуть бути від’ємними. У DeFi немає місця для кредитування з частковим резервуванням, оскільки це порушить модель довіри, завдяки якій ці програми функціонують. Щоб усунути довіру (і, отже, централізацію), ви повинні отримати надмірну заставу.

Усунення часткового резервування позик в економіці DeFi є причиною того, чому прибутковість завжди можна знайти в DeFi. Негативний вихід неможливий у Compound або Aave; математика цього T дозволяє. Оскільки ці протоколи є платоспроможними за проектом, у сценарії, за якого попит на запозичення дорівнює абсолютному нулю, дохідність також дорівнює нулю, але не є від’ємною.

ETH: Інтернет- BOND

Запуск Ethereum 2.0 Beacon Chain започаткував довгоочікувану можливість робити ставки ETH і отримувати прибутки, деноміновані в ETH.

На додаток до властивостей збереження вартості, запуск стекінгу ETH перетворює ETH на капітальний актив, який створює грошовий потік для його власника. Ми бачили, як інші протоколи пропонують повернення альтернативних активів у стилі proof-of-stake, але ETH є надзвичайно переконливим, оскільки він також підтримується рідною економікою Ethereum.

Коли розмір економіки Ethereum збільшується, прибутковість ставок відображатиме це зростання. Зв’язок між економікою Ethereum і ETH має бути знайомий типовому інвестору в BOND : здорова економіка високо цінується, тому рідні BOND зазвичай пов’язані з премією.

У Ethereum немає боргів, він платоспроможний за задумом.

Ethereum не може виконати дефолт за виплатами ETH власникам облігацій ETH . ETH надійно видається власникам облігацій ETH як компенсація за забезпечення безпеки Ethereum. Ethereum T потрібно збирати податки чи отримувати дохід, щоб компенсувати тим, хто шукає дохід, деномінований у ETH. Скасування цієї вимоги є благом для оцінки облігацій ETH , оскільки немає ризику дефолту. У Ethereum немає боргів, він платоспроможний за задумом.

BitcoinНещодавнє проникнення в уми класу традиційних інвесторів показує, що люди зацікавлені в грошовому активі, обмеженому протоколом. Крім того, вибух DeFi на сцені, підкріплений пропозицією надзвичайно високої прибутковості, якої немає більше ніде у фінансовому всесвіті, показує, наскільки інвестори прагнуть надійної прибутковості.

Поєднання дивідендів ETH власникам BOND із обмеженим максимальним випуском створює унікальну переконливу позицію ETH як макроактиву у 2021 році та надалі.

Останній бастіон для врожаю

У 2021 році Ethereum має стати точкою Шеллінга за прибутковістю. Оскільки Bitcoin відкриває двері для інвестування цифрових активів, він відкриває багатий на дохід світ, що стоїть за ним в Ethereum.

Різноманітність типів активів і різні стратегії отримання прибутку, ймовірно, привернуть увагу шукачів прибутку всіх типів. Незалежно від того, чи шукають інвестори стабільні доходи в доларах США з низьким ризиком або агресивні високоприбуткові спекулятивні інструменти, Ethereum пропонує інвесторам низку фінансових продуктів на вибір.

Дивіться також: Девід Хоффман – Ethereum є передовою для фінансових інновацій

На додаток до доходів, деномінованих у доларах, ETH як інтернет- BOND позиціонується як інструмент, який пропонує позитивний вплив на зростання економіки Ethereum , водночас генеруючи дохід у ETH для тих, хто готовий прийняти його волатильність.