Обсяг опціонів на Bitcoin CME досяг рекордно низького рівня, тоді як Bakkt тижнями не торгується

Попит на Bitcoin (BTC) опціони на регульованих американських біржах деривативів вичерпалися, навіть коли волатильність цін досягла рекордних значень.

Чиказька товарна біржа (CME) торгувала лише трьома опціонними контрактами на Bitcoin у ​​вівторок умовною сумою 15 Bitcoin (приблизно 80 000 доларів США), повідомили CoinDesk на біржі. За даними компанії Skew Ринки , це найнижчий щоденний обсяг CME для опціонів на Bitcoin . Попередній рекордний мінімум у $125 тис. був зареєстрований 24 січня.

Продукт CME був запущений 13 січня і в перший день торгувався на 2,2 мільйона доларів умовної вартості, обійшовши свого конкурента, платформу Bakkt Intercontinental Exchange, яка торгувала приблизно 1 мільйоном доларів з моменту відкриття 9 грудня.

Обсяги на CME зросли до рекордного рівня в 5,4 мільйона доларів 17 січня, але відтоді почали знижуватися. Станом на вівторок обсяги торгів впали на 96 відсотків порівняно з незначним стрибком у 2,1 мільйона доларів, який спостерігався 9 березня.

Тим часом Bakkt не спостерігав активності торгівлі опціонами з 27 лютого.

Bakkt випустив свій продукт 9 грудня та побачив рекордний обсяг у 528 000 доларів за номінальною вартістю 8 січня. Однак обсяг його опціонів випарувався після запуску опціонів CME у середині січня.

Примітно, що з середини січня Bakkt торгував опціонними контрактами лише чотири дні.

Уповільнення активності як на CME, так і на Bakkt є, мабуть, несподіваним, враховуючи, що волатильність цін на біткойни різко зросла за останні кілька днів.

Згідно з даними Skew, тримісячна передбачувана волатильність криптовалюти – Погляди опціонного ринку про потенційні рухи біткойна – зросла з 3,5 відсотка (66,9 відсотка в річному вимірі) до рекордно високого рівня в 6,8 відсотка (130 відсотків у річному вимірі) протягом семи днів до 17 березня.

Підвищена волатильність, як правило, підвищує попит на інструменти хеджування, такі як опціони, які є похідними контрактами, які дають власникам право купувати чи продавати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною на певну дату або раніше. Опціон колл дає право на покупку, тоді як опціон пут дає право на продаж.

Однак з Bitcoin на регульованих біржах США сталося протилежне: обсяги фактично стрімко впали, оскільки волатильність різко зросла.

Дивіться також: Bitcoin зріс на 9% через безлад на Ринки Forex

Зменшення обсягу опціонів, схоже, було спричинене інституційними трейдерами, які розглядають Bitcoin як джерело ліквідності під час масштабного розпродажу на фондовому ринку минулого тижня, який викликав численні маржинальні вимоги.

«Минулого тижня ринкова катастрофа призвела до того, що інституційні інвестори продали багато ризикових активів, у тому числі Bitcoin. CME — це регульована платформа, призначена для традиційних інвестиційних менеджерів, які шукають доступ до Bitcoin без пріоритету володіння чи використання, і, отже, спостерігали падіння обсягів, оскільки їхні клієнти схилялися до готівки», — сказав CoinDesk Том Ломбарді, директор компанії з управління цифровими активами Wave Financial.

Цей аргумент доповнює той факт, що відкриті інтереси або відкриті позиції на ринку опціонів CME впали до п’ятитижневого мінімуму в 6,5 мільйона доларів умовної вартості 12 березня і становили 8,4 мільйона доларів 17 березня. Це значно нижче рекордного максимуму в 22 мільйони доларів, зафіксованого 28 лютого.

Ф'ючерси на Bitcoin , що котируються на CME, також спостерігали уповільнення активності. Минулого тижня відкритий інтерес знизився до мінімуму за два місяці в 171 мільйон доларів, досягнувши максимуму в 338 мільйонів доларів 12 лютого. Тим часом обсяг торгів впав до мінімуму за три місяці в 88 мільйонів доларів 6 березня після рекордного максимуму в 1,1 мільярда доларів 18 лютого. У вівторок він становив 212 мільйонів доларів.

Нещодавнє зниження обсягів і відкритого інтересу свідчить про те, що трейдери, ймовірно, закрили хеджування (колл/пут), одночасно ліквідуючи позиції на спотовому та ф’ючерсному ринку.

Широке сповільнення

Обсяг торгів опціонами на Deribit, найбільшій у світі біржі Крипто опціонів, у вівторок знизився до 52 мільйонів доларів, зареєструвавши найнижчий рівень з 1 березня.

Обсяг досяг рекордного рівня в 248 мільйонів доларів у березні. 12, коли Bitcoin впав на приголомшливі 39 відсотків з 7950 доларів США до 4850 доларів США, відстежуючи уникнення ризику на традиційних Ринки. Перехід у бік зниження, ймовірно, був перебільшений через примусові ліквідації на біржі BitMEX.

Повідомлення:На момент написання автор не має Криптовалюта.