Ціни на нафту зараз більш мінливі, ніж Bitcoin

Для скептиків і традиційних ринкових інвесторів, Bitcoin (BTC) є синонімом надзвичайної волатильності цін. Однак останнім часом нафта стала відносно ризикованим активом.

10 лютого реалізована або історична волатильність ціни на нафту West Texas Intermediate (WTI) за один місяць становила 105,3 відсотка після того, як наприкінці січня вона досягла чотиримісячного максимуму в 119,6 відсотка. Тим часом, за даними Skew Ринки, історична волатильність біткойна нещодавно впала до 42,3 відсотка, найнижчого рівня з вересня.

Історична волатильність вимірює, наскільки змінилися ціни в минулому, і розраховується на основі стандартного відхилення щоденних коливань ціни ф’ючерсного контракту на перший місяць, як правило, протягом 30-денного періоду. Визначається в річному обчисленні.

Однак він не вимірює напрямок і лише повідомляє нам, як ціна цінного паперу відхиляється від середнього. Отже, оскільки нафта зараз повідомляє про вищу історичну волатильність, ніж Bitcoin, здається з упевненістю сказати, що «чорне золото» останнім часом було більш мінливим, ніж Bitcoin.

Волатильність WTI різко зросла з 38,7 відсотка 6 січня до максимуму в 119,6 відсотка 27 січня. Волатильність біткойна стабільно знизилася з 66 відсотків до 42 відсотків за чотири тижні до середини лютого.

Для порівняння, реалізована волатильність індексу S&P 500 зросла в останній тиждень січня і становила 15,6 відсотка в середу. Показник волатильності золота подвоївся до 18 відсотків за перші 10 днів січня, а потім знову впав до 10 відсотків на початку цього місяця.

Сплеск волатильності цін на нафту значною мірою був спричинений двома важливими новинами. По-перше, це значні зміни цін після зростання напруженості між США та Іраном. 3 січня США атакували іранську базу в Іраку, убивши високопоставленого військового командира та посиливши геополітичну невизначеність на Ринки. У результаті всього за дві години до 02:00 UTC ціна WTI зросла з $61 до $64. Ціни зросли далі, досягнувши багатомісячних максимумів понад 65 доларів під час азіатських торгів 8 лютого після того, як Іран у відповідь атакував бази США в Іраку. Однак страх перед тотальною війною швидко зник, коли в телеграмі повідомлялося про нульові втрати США, що призвело до падіння цін на нафту до 60 доларів того самого дня.

По-друге, тривав розпродаж у наступні тижні, оскільки побоювання щодо коронавірусу сильно вплинули на настрої ринку. Два тижні тому WTI досягла мінімумів NEAR 49,50 доларів, перш ніж трохи відновити рівновагу. На момент преси барель нафти переходить з рук в руки NEAR $54,40.

У той час як WTI спостерігав шалені коливання в обох напрямках, ринок Bitcoin був відносно спокійним із сильним ухилом. За шість тижнів до 13 лютого Криптовалюта NEAR прямолінійно Rally з 6 850 доларів до 10 500 доларів. Отже, не дивно, що історична волатильність біткойна нижча, ніж у нафти.

Це не перший випадок, коли нафта виявляється більш волатильною, ніж Bitcoin. Нещодавно в період з середини вересня до середини жовтня історична волатильність WTI різко зросла з 60,9 відсотка до 133 відсотків. Однак до цього Bitcoin був незмінно більш мінливим, ніж нафта.

Заглядаючи вперед, коливання цін на біткойн може зрости як кити, або адреси з балансом від 1000 BTC до 10 000 BTC, почали накопичувати монети. Таким чином, важко сказати, чи буде Bitcoin і надалі демонструвати меншу волатильність, ніж нафта.