Bitcoin є найефективнішим активом у 2019 році, навіть після недавнього падіння цін

Винос

• У 2019 році ціни на Bitcoin зросли більш ніж удвічі, значно перевищивши 31-відсотковий прибуток для американських технологічних акцій, які Goldman Sachs вважає найефективнішим класом активів з початку року.
• Надмірна прибутковість може привернути інтерес великих інвесторів на традиційних фінансових Ринки, які страждають від прибутковості.
• Керівники компанії з обробки даних Messari кажуть, що ціни на Bitcoin , які зараз становлять близько 8200 доларів, можуть Rally до нового максимуму в місяці, що залишилися року, перевищивши рівень 12 902 доларів, досягнутий у червні.

Інвесторам буде важко назвати більш ефективний клас активів у 2019 році, ніж Bitcoin.

золото? Виріс на 17 відсотків з 31 грудня. Акції? Індекс Standard & Poor's 500 приніс 21 відсоток до 30 вересня. Облігації? Дохідність 10-річних казначейських BOND США становить лише 1,6 відсотка, що близько до історичного мінімуму.

А Bitcoin? Згідно з даними постачальника даних Messari, ціни на Криптовалюта закінчили третій квартал на рівні 8308 доларів за кожну, що на 114% більше, ніж за рік. Інвестори, які купували в останній день 2018 року, подвоїли б свої гроші, а потім і трохи.

На Уолл-стріт ONE з головних критик Bitcoin полягає в тому, що він був винайдений лише десять років тому (немовля за стандартами старого світу) комп’ютерним програмістом (або програмістами, ніхто точно не знає), без реальної фундаментальної цінності. Це просто вигадана річ, як кажуть, з мінливою ціною, яка залежить лише від того, що готовий заплатити наступний покупець.

Але через уповільнення світової економіки та трильйони доларів державних облігацій з Європи та Японії, що торгуються з від’ємною прибутковістю, підвищення ціни біткойна цього року може привернути нову хвилю інвесторів, які раніше навіть T дивилися.

Вже є ознаки, що вони є. Pantera Capital, ONE із перших Криптовалюта фондів, нещодавно запланував у Сан-Франциско подію для своїх існуючих інвесторів, за участю криптографа та піонера цифрової валюти Ніка Сабо. Коли стало відомо, кілька інвесторів, які ніколи не торкалися класу активів, звернулися до фірми з проханням надати запрошення, сказав Пол Бродскі, партнер Pantera.

"Навколо всього цього багато драми, багато енергії, багато преси", - сказав Бродський. «Ми отримуємо інтерес від значних інституційних інвесторів усіх типів».

Страх втратити

За словами керівників криптовалютної інвестиційної компанії KR1, підвищення цін за рік може спонукати великих інституційних інвесторів, таких як пенсійні фонди та благодійні фонди, які намагаються досягти цільових показників прибутковості, щоб вони могли виконати зобов’язання перед пенсіонерами та іншими бенефіціарами.

«Біткойн існує досить давно, і люди з ним більше знайомі», — сказав Кельд ван Шревен, директор лондонської фірми, додавши:

«Так, він шалено коливається, але вони можуть знати інших людей, у яких є Bitcoin, і сказати собі: «Гей, у них цього року було добре». Це завжди зводиться до страху втратити».

У звіті цього тижня аналітики фірми Goldman Sachs з Уолл-стріт оцінили акції інформаційних технологій як найефективніші сектори з початку року з 31-відсотковим доходом, відзначивши випередження порівняно з іншими класами активів, такими як облігації та золото.

Bitcoin T згадувався у звіті, це нагадування про те, що ринок залишається в зародковому стані; великі фірми з Уолл-стріт поки що T торгують цифровими активами в будь-якому значному масштабі. Але з року в рік приріст ціни біткойна майже вчетверо перевищує рівень найгарячіших технологічних акцій.

Багато інвесторів вперше помітили Bitcoin у 2017 році, коли ціни зросли більш ніж у 20 разів, досягнувши історичного максимуму в 20 089 доларів у грудні того ж року. За даними Messari, нью-йоркського постачальника даних про Крипто Ринки , після жахливого 2018 року Bitcoin зараз на 59 відсотків нижче цього піку.

Але за поточною ціною цифрова валюта все ще зросла більш ніж у 10 разів порівняно з рівнем на початку Rally 2017 року.

Зберігання вартості

ONE із довгострокових аргументів на користь Bitcoin є те, що, на відміну від акцій і облігацій, ціни на які часто дуже чутливі до рішень центральних банків і урядів, Криптовалюта не залежить від суверенної влади. Натомість він регулюється фіксованими політиками, жорстко закодованими в основній мережі, і тому їх важко змінити.

Згідно з цими правилами, пропозиція Bitcoin обмежена 21 мільйоном, тому він T буде схильний до інфляції, як це можуть бути валюти розвинутих ринків, такі як долар США, євро та ієна, якби їх відповідні центральні банки вдалися до більшого друкування грошей як способу стимулювання своєї економіки.

Дійсно, президент Дональд Трамп, балотуючись на переобрання у 2020 році, неодноразово закликав Федеральний резерв знизити процентні ставки, водночас звинувачуючи Китай у штучному зниженні вартості своєї валюти, юаня, щоб отримати несправедливу перевагу в міжнародній торгівлі.

Багато прихильників Криптовалюта характеризують Bitcoin як золото 2.0 – по суті, новішу, технологічно вдосконалену та більш портативну форму дорогоцінного металу, який з давніх часів розглядається як надійний засіб зберігання вартості.

«Bitcoin повільно стає цифровим золотом, але цього ще немає», — сказав Цяо Ван, керівник продукту Messari у Нью-Йорку.

Без притулку

Проте на даний момент навіть професіонали в цій галузі визнають, що Bitcoin дуже спекулятивний; багато трейдерів просто роблять ставку на те, чи буде наступна серія цінових тиків вгору чи вниз.

«Зрештою, Bitcoin все ще є дуже спекулятивним активом», — каже Девід Мартін, головний інвестиційний директор Криптовалюта компанії Blockforce Capital у Сан-Дієго. Через різкі коливання цін протягом останніх років або навіть щоденні коливання, каже він, "це не надійний актив."

Мартін зазначив, що ціни на Bitcoin впали за останні місяці з максимуму 2019 року в 12 900 доларів США 26 червня, частково через зменшення ентузіазму в галузі щодо найближчих перспектив появи на ринку хвилі інституційних грошей.

Intercontinental Exchange, власник Нью-Йоркської фондової біржі, представила новий ф'ючерсний контракт на біткойн минулого місяця, який був адаптований для задоволення потреб інституційних інвесторів. І все ж обсяг у нових контрактах склав лише 5 мільйонів доларів на тиждень.

Порівняйте це з корпоративними облігаціями на суму 26,5 мільярдів доларів США, які щодня переходили з рук на американський ринок протягом третього кварталу, і стане зрозуміло, що інституціям ще належить серйозно інвестувати в Bitcoin.

Життєві ознаки

Однак деякі з внутрішніх показників біткойна свідчать про здоровий і зростаючий ринок.

Наприклад, біткойн т.зв швидкість хешування, показник обчислювальної потужності, цього року зріс приблизно до 90 екзахешів на секунду (екзахеш — це квінтильйон хешів), порівняно з приблизно 40 екзахешів на початку року.

А деякі керівники галузі вважають, що ціни на Bitcoin можуть піднятися. Серед каталізаторів може бути ескалація торговельної війни Трампа з Китаєм.

Ван каже, що провів неофіційне опитування серед своїх колег, і середній прогноз ціни на кінець 2019 року склав 13 252 долари.

"Це число цілком можливо", - сказав він.

Звісно, ​​існують і ризики, наприклад, перспектива регулятивних обмежень. «Очевидно, що він може знизитися набагато нижче», — сказав Ван.

Зображення бика через Shutterstock