Співробітник Массачусетського технологічного інституту каже, що Facebook «підняв» його ідеї щодо Криптовалюта Libra

Завзяті студенти літератури про монетарні інновації можуть відчувати дежавю під час читання білої книги Facebook Libra.

Кілька аспектів глобального Криптовалюта проекту соціальної мережі, який викликав гучні галаси, неймовірно нагадують бачення, викладене в документ, опублікований минулого року у публікації Open Science Королівського товариства.

Наприклад, у документі Libra описується цифрова монета, яка збереже свою вартість, оскільки вона забезпечена кошиком фіатних валют і короткостроковим боргом. Це перегукується з липневою статтею 2018 року відомих MIT Алекса Ліптона, Томаса Харджоно та Алекса «Сенді» Пентленда, які описали наднаціональний цифровий токен, забезпечений активами. (Правда, активи в їхній пропозиції були товарами, такими як олія чи зернові культури).

Продовжуючи схожість, Libra Association, група з 27 фінансових, технологічних і венчурних компаній орієнтовно вчинено до проекту Facebook, нагадує гіпотетичний консорціум, який керує Tradecoin. Обидві запропоновані монети мали на меті спростити внутрішні та міжнародні платежі та, більш високо, розширити фінансові послуги для населення світу з недостатнім рівнем банківських послуг. І, звичайно, Libra і Tradecoin працюватимуть на розподілених книгах.

Збіги? Не на думку Ліптона.

Науковий співробітник MIT Connection Science Fellow розповів CoinDesk:

«Не будучи особливо огидним, я можу сказати вам, що фактична структура Терезів майже дослівно взята з статті, яку ми з Сенді Пентланд і Томасом Харджоно опублікували минулого року».

Звучаючи BIT обурено, Ліптон сказав, що робота вчених «взагалі не згадується в документі Libra, але, що додає BIT образи до травми, ця стаття була опублікована як частина цієї безкоштовної для всіх частини частини Вільної науки в рамках зусиль Королівського товариства». (На відміну від більшості журналів суспільства, для читання Open Science не потрібна підписка.)

Ліптон, колишній керівник глобального Quant бізнесу Bank of America, носить кілька капелюхів. Консультує фінтех-проекти щодо роботи з центральними банками, в тому числі Комунальна розрахункова монетапостачальник Технології Clearmatics. Він також є головним технічним директором Сила, платформа, розроблена для того, щоб допомогти фінтех-компаніям взаємодіяти з фінансовою системою за допомогою стейблкойна, прив’язаного до долара.

Ідеї ​​в газеті Королівського товариства з'явилися в попередній версії Ліптона, написаній у співавторстві з Пентландом, яка була статтею на обкладинці випуск Scientific American про майбутнє грошей, зазначив Ліптон, додавши:

"Терези насправді не можуть сказати, що вони цього не читали. Або, якщо вони цього не читали, вони, ймовірно, T повинні робити те, що вони роблять".

Facebook відмовився від коментарів.

Критикуючи Терезів

Чесно кажучи, економічний дизайн Libra, як зазначено в його білий папір, має на меті гармонійну інтеграцію з існуючою інфраструктурою; наприклад, Асоціація Терезів каже, що T хоче порушувати повноваження центральних банків.

З іншого боку, трейдкойн можна розглядати як умовно більше конкурента статус-кво, пропонуючи «спосіб, за допомогою якого невеликі країни, суверенні фонди та пенсійні фонди можуть справедливо потрясти світову фінансову систему, замість того, щоб їх ігнорували чи експлуатували великі центральні банки», як стверджують автори. більш свіжа стаття.

Ліптон також зазначив, що оскільки Tradecoin буде підтримуватися твердими активами, такими як олія або комерційні культури, це певною мірою буде диктувати членів консорціуму. «Ми думали про виробників сировини, наднаціональні організації та, можливо, пару великих платіжних постачальників, але точно не таких, як Uber».

У будь-якому випадку, ключовою проблемою дизайну Libra, сказав Ліптон, є те, що монета буде випущена «неімунізованим способом, так би мовити, проти фінансових паперів».

Ліптон пояснив, що оскільки важко заробити відсотки готівкою, Libra доведеться купувати державні цінні папери та інший високоякісний папір як додаткове забезпечення для монети. У результаті власник BOND отримає гроші від Libra (які він збиратиме від споживачів в обмін на монети Libra), і ці гроші почнуть циркулювати в системі.

Крім того, Терези випускатимуть монети, які, якщо вони працюватимуть за призначенням, також виконуватимуть роль грошей. Таким чином, грошей у системі буде вдвічі більше з усіма негативними наслідками, сказав він.

«У країнах, що розвиваються, це спричинить величезну інфляцію, тому що кількість грошей буде збільшена вдвічі, грубо кажучи, набагато більше, ніж у два рази», — сказав Ліптон. «Я не є великим прихильником кількісної теорії грошей, але я абсолютно впевнений, що коли кількість грошей вибухне, ціни будуть рости».

Терези це бачать явно не так. Біла книга описує механізм стабілізації, за допомогою якого авторизовані торгові посередники будуть купувати монети у відповідь на попит – і навпаки, коли люди хочуть продати Libra, вони отримають фіат.

Але Ліптон стверджував, що гроші будуть створюватися неявно, незалежно від цілей дизайну. «Це відрізняється від того, що відбувається, коли ви або я купуємо облігації — ми платимо грошима, які починають обертатися, але не можемо використовувати облігації для прямих платежів — отже, гроші не примножуються», — сказав він.

Незважаючи на значні регуляторні труднощі, з якими стикається Libra, якщо вона зможе це зробити, ставки величезні, – визнав Ліптон.

Якщо Libra зможе захопити 10 відсотків, скажімо, 3 трильйонів доларів США на день торгівлі іноземною валютою, а вузли компаній-учасниць стягуватимуть 10 базисних пунктів як комісію за транзакцію (майте на увазі, що Visa та MasterCard беруть 2-3 відсотки за свої послуги), це вже 300 мільйонів доларів на день, сказав Ліптон. Додайте вигоду від виплати відсотків, очікуваних від застави, які, за оцінками Ліптона, можуть становити приблизно від 10 до 20 мільярдів доларів на рік, і члени Асоціації Терезів заробляючи гарну копійку.

«Це ніби кристалізує мислення, без сумніву», — сказав він.

Олександр Ліптон (на передньому плані) на Consensus 2019, зображення з архівів CoinDesk