У гонці децентралізованих бірж Ethereum назріває битва Давида проти Голіафа

Проект, який фінансується ONE з найбільших початкових пропозицій монет (ICO) 2017 року, стикається з жорсткою конкуренцією з боку абсолютно нового конкурента, який фінансується скромним грантом.

Bancor, якийзібрав 150 мільйонів доларів під час захоплення ICO, було засновано, щоб полегшити торгівлю навіть неліквідними токенами Ethereum . Це та сама місія, що й Uniswap, який був запущений у листопаді та фінансується виключно за рахунок гранту в розмірі 100 000 доларів США від некомерційної організації Ethereum Foundation.

Проте, незважаючи на те, що Bancor працює вже більше року та має більше ресурсів, нові дані аналітичної компанії Blocklytics показують, що два протоколи зараз знаходяться в жорсткій конкуренції за програмне сприяння угодам Ethereum .

Blocklytics виявив, що Uniswap вперше обігнав Bancor за загальним обсягом торгів ефіром 13 лютого, коли його щоденний обсяг торгів склав 541 408 доларів США – на 196 478 доларів більше, ніж у Bancor за день.

Але перевага Uniswap над Bancor не була постійною.

14 лютого різниця зменшилася, а 15 лютого Bancor повернув лідерство. 17 лютого, в останній день надходження повних даних, угода Bancor на суму 571 395 доларів США становила на 137 866 доларів США більше, ніж угод Uniswap, згідно з висновками фірми, якими поділився виключно CoinDesk.

Дані представляють лише миттєвий знімок того, як два протоколи, спрямовані на надання ринкової ліквідності, працювали за останні тижні. Тим не менш, нової конкуренції було достатньо, щоб спонукати спостерігачів ринку звернути увагу на те, що Uniswap може запропонувати вдосконалення моделі Bancor , зокрема у своєму рішенні не вводити або вимагати використання власного токена Ethereum .

Роберт Лешнер з Compound Фінанси, протокол для кредитування під заставу на Ethereum, сказав CoinDesk , що він був вражений дизайном Bancor, принаймні до моменту запуску Uniswap .

Лешнер сказав CoinDesk:

«Uniswap вирвав токен і спростив алгоритм. Торгівля коштує незначну частку GAS та стимулює спільноту до збільшення ліквідності з часом».

Отримані дані також додали впевненості команді Uniswap у їхньому підході, що змусило їх припустити, що Bancor T зміг побудувати рів навколо свого сервісу.

Творець проекту Хейден Адамс каже, що Uniswap Технології дозволяє людям, які хочуть брати участь у створенні ринку, легко приєднатися. «Це призвело до значного зростання пулів ліквідності, що дозволяє здійснювати більші угоди та більший обсяг», — сказав Адамс CoinDesk.

Однак Bancor наголошує, що зосередження на торгівлі Ethereum упускає з уваги ширшу історію: здатність Bancor торгувати токенами в більш ніж ONE публічному блокчейні.

Вивчення даних

Тим не менш, за обома показниками дослідження Blocklytics показує, що Uniswap, менша, новіша програма, швидко стала конкурентоспроможною в торгівлі токенами ефіру. За даними Blocklytics, з початку 2019 року і до сьогодні обсяг торгів Uniswap зріс більш ніж у 10 разів.

Тим не менш, це не зовсім порівняння яблук з яблуками.

Калеб Шерідан, співзасновник Blocklytics, сказав CoinDesk, що характер цих додатків ускладнює їх порівняння. Коротше кажучи, кожен з них торгує між токенами, спочатку торгуючи третім, більш поширеним токеном.

На Bancor торгівля з REP на ZRX обміняла б REP на BNT , а потім BNT на ZRX. На Uniswap ETH буде посередині, а не власний токен.

«Ми уникаємо підрахунку того самого обсягу більше одного разу, розглядаючи кожне замовлення як ONE угоду, незалежно від того, скільки угод платформа фактично здійснила для виконання цього замовлення», — сказав Шерідан.

Хоча дані, зібрані Blocklytics, показують, що Bancor залишається попереду за кількома іншими показниками. На момент написання цієї статті Bancor використовує на 76 токенів ERC-20 більше, ніж Uniswap .

Bancor повідомила CoinDesk, що з 3 лютого по 9 лютого він отримав 3,67 мільйона доларів США. Аналіз Blocklytics показує, що за цей період він отримав 2,89 мільйона доларів США. (Bancor відмовився надати щоденний обсяг, але звіт Blocklytics не включає угоди EOS .)

Крім того, значну частину нещодавнього зростання Uniswap можна пояснити угодами для MKR, токена управління двотокенною системою MakerDAO, а також здорової дози DAI (стейблкойна MakerDao). Наразі Bancor бачить більше індивідуальних угод і розміщує більше облікових записів, ніж Uniswap.

З точки зору Bancor, ключовим додатком для його автоматизованих маркет-мейкерів є також той факт, що він прагне пропонувати свої послуги більш ніж ONE блокчейну (сьогодні Ethereum і EOS), чого Uniswap не може зробити. З точки зору Uniswap, Ethereum є єдиним блокчейном, який він зацікавлений обслуговувати, тому порівняння Uniswap з Bancor може замутити воду.

Нейт Хіндман, речник Bancor, повідомив CoinDesk в електронному листі:

«Створення залежності від ETH або будь-якого токена на рівні блокчейну шляхом використання його як хаб-токена Bancor різко зменшить гнучкість і охоплення мережі та протоколу».

Питання ICO

Однак ці дані відкривають старі питання щодо токенізованих моделей бізнесу та збору коштів, зокрема, наскільки ефективними вони можуть бути проти тих, для яких не потрібен новий токен.

Bancor, найбільший на той час продаж токенів, викликав суперечки щодо використання ним токена BNT, викликавши критику з боку видатних технологів, у тому числі дослідники Корнельського університету.

Тим не менш, це швидко побачив усиновлення як тільки її продукт був запущений, що довело, що його теза була правильною: люди хотіли легкого способу торгівлі між будь-якими двома токенами. Подальші суперечки виникли б, коли Bancor постраждав порушення безпеки 2018 року. Але він продовжував спостерігати використання та зростання.

Тим не менш, Bancor довелося продовжувати захищати своє використання токена. (Наприклад, команда Bancor використовувалапотік Twitter щоб захистити використання токена BNT минулого тижня.)

«Загалом через BNT було оброблено 1,2 мільйона транзакцій через 40 000 гаманців, на загальну суму конверсій 1,5 мільярда доларів», — написала компанія. «Близько 10 відсотків загальної пропозиції BNT припадає на автоматизованих маркет-мейкерів, які сприяють цим перетворенням, що робить BNT ONE із найактивніших корисних токенів у світі».

Тим не менш, за обома показниками дослідження Blocklytics показує, що менша, новіша програма швидко стала конкурентоспроможною, можливо, відкривши двері для появи конкурентів на Bancor , які полегшують торгівлю за допомогою рідного токена протоколу.

Наразі Адамс із Uniswap сказав CoinDesk, що він зосереджений на покращенні зручності використання сервісу.

Він написав:

«У міру того як Uniswap отримує більше користувачів і інтеграції, обсяг торгівлі (і створювані комісії) зростатиме. Це підвищує прибутковість надання ліквідності та, ймовірно, призведе до ще більшої ліквідності».

Співзасновник Bancor Галія Бенарці виступає на саміті niTROn 2019. (Фото Бреді Дейла для CoinDesk)