Ця пропозиція може змінити політику Європи Криптовалюта

Яцек Чарнецький здобуває ступінь магістра права та Фінанси в Оксфордському університеті та є юристом, який спеціалізується на цифрових валютах, розподілених книгах і фінансовому регулюванні. Він також був співавтором першого польського звіту про цифрові валюти, розміщеного на CoinDesk.

У цій статті Чарнецький обговорює пропущений аспект нещодавньої пропозиції Європейської комісії щодо регулювання криптовалют, яка, за його словами, може мати далекосяжні наслідки.

Нещодавно Європейська комісія (ЄК) озвучені плани застосовувати правила ЄС щодо боротьби з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму (Четверта директива про боротьбу з відмиванням коштів або 4AMLD) до бірж цифрових валют і, можливо, постачальників гаманців.

Цей крок є частиною розширення дій ЄС проти фінансування тероризму.

Але хоча ця новина не є несподіванкою, інша пропозиція ЄК, набагато менш розголошена та дещо залишена без уваги, може змінити поточний стан справ у регулюванні цифрової валюти в ЄС.

Заїжджена ідея

Інституції ЄС неодноразово висловлювали намір застосувати цифрові валюти до нормативних актів про боротьбу з відмиванням коштів та фінансуванням тероризму – наприклад, Європейським банківським органом у 2014 році та іншими після терактів у Парижі в лютому та листопаді 2015 року.

Схоже, що остання трагічна подія нарешті спонукала до регуляторних заходів з боку Комісії.

Цікаво, що заплановані зміни (подробиці яких будуть розкриті у другому кварталі 2016 року), ймовірно, будуть внесені до 4AMLD, хоча він був прийнятий лише в травні 2015 року, і країни-члени ЄС ще мають час для впровадження нових правил.

Це не був несподіваний хід Заходи, оскільки багато інших юрисдикцій або запровадили (включаючи США та Канаду), або розглядали можливість запровадити аналогічні правила (наприклад, Великобританія та Австралія).

Такі заходи також були рекомендовані Групою розробки фінансових заходів (FATF), міжурядовим органом, який в основному відповідає за встановлення міжнародних стандартів ПВК/ФТ та допомогу в їх застосуванні.

Проривна пропозиція

Окрім плану розширити сферу дії 4AMLD, щоб охопити біржі цифрових валют, ЄК коротко представила ще одну нормативну ідею, про яку навіть не згадувалося в прес-релізі.

Однак здається, що його наслідки (у разі впровадження) будуть далекосяжними.

ЄК оголосила, що розгляне застосування правил ліцензування та нагляду Директиви про платіжні послуги (PSD; нова версія, 2PSD, була прийнята в 2015 році) до бірж цифрових валют, щоб «сприяти кращому контролю та розумінню ринку».

PSD є ONE із наріжних каменів єдиного ринку ЄС для платежів. Він встановлює правила для регульованих платіжних послуг і містить каталог таких послуг.

Компанії, які надають платіжні послуги, повинні дотримуватися багатьох правил, включаючи правила ліцензування та нагляду, які тепер ЄС, мабуть, також має намір застосовувати до бірж цифрових валют.

Такий план видається розумним. Зрозуміло, що в ЄС є два правові акти, які добре підходять для регулювання криптовалют: PSD та інша відповідна директива, Директива про електронні гроші (EMD). Роботи над новим «3EMD» зараз тривають, тож і там можуть бути внесені деякі зміни.

Перегляд основних припущень

Однак важливо те, як LOOKS поточна методологія регулювання PSD.

Важливою частиною PSD є визначення «коштів», яке досі включало лише готівку, банківські (писемні) гроші та електронні гроші (регульовані EMD). Криптовалюти не підпадають під жодну з цих категорій – факт, підтверджений Європейським центральним банком (ЄЦБ) та іншими.

З цього випливає, що для ЄК обміни цифровими валютами найкраще охоплюватимуться деякими положеннями PSD, хоча в поточній формі вони взагалі не застосовуються до цифрових валют.

Тому видається, що нормативні зміни, можливо, повинні бути набагато глибшими, ніж просто додавання кількох положень, які розширюють сферу дії правил ліцензування та нагляду за біржами цифрових валют.

Нові правила, ймовірно, повинні будуть переглянути деякі основні припущення та концепції PSD, включаючи визначення «коштів», «платіжної операції» або «платіжної установи».

Як повинні реагувати зацікавлені сторони?

Важко оцінити план ЄК, оскільки наразі він надзвичайно загальний і розпливчастий. Проте, дуже ймовірно, це відкриє двері для введення криптовалют у правила ЄС щодо платіжних послуг.

Згодом можуть виникати різні пропозиції, від обережних і стриманих до комплексних і широких регулювань.

Компанії, які можуть постраждати від будь-яких нормативних змін, повинні уважно стежити за розвитком подій і бути готовими реагувати.

Зображення через Shutterstock