Робота з Linq, проектом Nasdaq для блокчейну приватних Ринки

Nasdaq офіційно представила свій блокчейн-продукт Nasdaq Linq минулого місяця на конференції Money20/20 у Лас-Вегасі, запуск відбувся майже через шість місяців після того, як Nasdaq оголосила, що стане першою великою світовою фондовою біржею, яка публічно випробує Технології блокчейну.

Можливо, очікування того варте. Linq є першою платформою від відомої фірми, що надає фінансові послуги, яка демонструє, як можна управляти торгівлею активами в цифровому вигляді за допомогою платформ на основі блокчейну. Це інструмент керування акціями приватних компаній, і це частина Приватний ринок Nasdaq, набір послуг біржі для підприємців і венчурних інвесторів.

Дійсно, Фредрік Восс, керівник відділу блокчейн-стратегії Nasdaq, вважає, що ефективність, яку забезпечує Технології блокчейн, може дати Linq перевагу, яка нарешті заохочує до більшого використання торгових платформ приватного ринку.

У новому інтерв’ю Восс і глобальний директор з розробки програмного забезпечення Алекс Зіндер підкреслили здатність блокчейну позбавити потреби в веденні записів на основі ручок і електронних таблиць як найбільшу перевагу технології для ринку торгівлі приватними акціями.

Зіндер сказав CoinDesk:

«Серед стартапів [стартапи] T дуже активно відмовлялися від паперу, і ми хочемо переконатися, що технологія [блокчейн] може допомогти нам рухатися вперед. Наразі цей процес дуже ручний і залишає багато місця для Human помилок».

Спеціаліст із комунікацій Nasdaq Вільям Бріганті назвав потенціал технології для усунення цієї больової точки «ключовою рушійною силою» ініціативи через її здатність забезпечити незмінне ведення записів і ланцюг охорони для користувачів.

«Ми опитали низку керівників стартапів, і переважна більшість використовувала електронні таблиці під час кожного раунду збору коштів», — сказав він. «Ми намагаємося застосувати наші стандарти щодо прозорості та можливості аудиту».

Nasdaq Private Ринки було запущено в 2014 році, і це остання в довгій серії спроб фондової біржі вийти на вторинний ринок для торгівлі акціями до IPO після спроб, які датуються ще в минулому. як 1990 рік. Але сьогодні все більше компаній вирішують залишитися приватні довше, а це означає, що торгівлі до IPO знову приділяється увага, оскільки інвестори прагнуть Заходи ліквідності, які можуть полегшити тиск керівництва на фірми на ранній стадії.

Під капотом

При ближчому розгляді Linq можна виявити стильний продукт з інтуїтивно зрозумілим користуванням як для інвесторів, так і для підприємців.

Емітенти акцій Linq увійшли в систему, щоб знайти інформаційну панель керування таблицею капіталізації разом із оцінкою, ціною акцій, випущених у кожному інвестиційному раунді, і відсотком доступних опціонів на акції.

Цифрове представлення акцій візуалізується як кольорові блоки, що представляють невитрачені результати в блокчейні Linq. Nasdaq називає представлення цих даних «Переглядом хронології акцій», який ілюструє, хто володіє акціями на блок-схемі.

Витрачені транзакції відображаються на часовій шкалі як "недійсні" та стають сірими. Користувачі також можуть бачити стрілки, які ілюструють, як такі акції були передані та розділені.

Зіндер і Восс пояснили:

«Ми наклали різні корпоративні Заходи на часовий горизонт. Кожна бульбашка тут є представником активного сертифіката. Колір представляє конкретний тип активу, а типи активів визначаються емітентом, класом акцій і раундом».

Підхід із кольоровим кодуванням служить для того, щоб візуально підкреслити, як Технології блокчейну використовується для створення унікальних активів із відповідними умовами та положеннями за допомогою протоколу Open Assets.

«Ми можемо це візуально представити, і це легко доступно, як це було б у самому блокчейні», — сказав Зіндер, додавши:

«Хронологія акцій — це найцінніше, що ми показуємо, вона здатна візуалізувати цю інформацію та мати чітке представлення транзакцій і походження».

Багатство деталей

Linq також прагне дозволити підприємцям легше отримати уявлення про свій бізнес за допомогою аналізу даних, пов’язаних із їхньою таблицею обмежень, які інакше можуть бути поховані в електронних таблицях.

Наприклад, підприємці можуть натиснути інтерактивну часову шкалу акцій, щоб відобразити індивідуальний сертифікат акції, виданий інвестору. Як дійсні, так і анульовані сертифікати мають різне візуальне відображення, у перших відображається така інформація, як ID активу, вартість акції та ціна.

Стартапи, які використовують платформу, також можуть переглядати сертифікати за датою випуску, переглядаючи найновіші або найменш нещодавні нові сертифікати, а також за загальним правом власності, деталізувати, які інвестори володіють найбільшою кількістю акцій компанії одним клацанням миші.

В іншому місці стартапи можуть оцінити частку власності одного інвестора в компанії. Подробиці, орієнтовані на інвесторів, як-от ідентифікатори транзакцій, у свою чергу, забезпечують прозорість для тих, хто хоче відстежувати розвиток стартапу, а також підкреслюють нову Технології , на основі якої створено сертифікати.

«Ми хотіли щось презентабельне, щоб ми могли пояснити функціональність під кришкою деяким із наших клієнтів», — сказав Зіндер.

Контрольований досвід

В інтерв’ю Зіндер і Восс також натякнули на деякі нетехнічні роботи, які досі були витрачені на створення Nasdaq Linq, зазначивши, що кінцевий продукт — це більше, ніж дизайн.

Наразі Linq тестується з шістьма стартапами та їхніми інвесторами. Обмежена кількість компаній-учасниць є відображенням потреби компаній мати можливість легально в електронному вигляді представляти право власності на свої акції та те, що Nasdaq описав як складні профілі капіталу деяких стартапів, які можуть зробити міграцію тривалою.

Nasdaq повідомила, що судовий процес вимагає від стартапів у деяких штатах повідомляти акціонерам про те, що вони продовжать випуск «бездокументарних акцій», тобто акцій без фізичного сертифіката власності.

Що стосується більш широкомасштабного тестування поточними користувачами, Заходи ліквідності залишаються на розсуд стартапів, які мають право – але не зобов’язані – ініціювати подію ліквідності для інвесторів, що тепер вони можуть робити через Linq.

«Якби ви хотіли продати свої акції, емітент мав би обрати програму ліквідності у нас», — пояснив Зіндер. «Як тільки вони вирішать це зробити і визначать це для нас, ми створимо програму, [інвестори] увійдуть на портал і [вони] зможуть продати певний відсоток тих, хто володіє».

Мета, за словами Зіндера та Восса, полягає в тому, щоб полегшити цей процес, щоб такі Заходи, а також Технології , які можуть полегшити цю діяльність, використовувалися ширше.

«Ми працюємо зі створення структурованої ліквідності, і чим менше тертя ми можемо внести в цей процес, тим більше у клієнта буде Заходи ліквідності», — сказав він.

Однак Зіндер натякнув, що ONE дня Nasdaq Linq може перетворитися на продукт, який більше віддзеркалює публічні фондові біржі, зробивши висновок:

«Це не цілодобовий ринок, наразі немає однорангових транзакцій».

Зображення через Pete Rizzo для CoinDesk