Coinbase планує продати BOND на 1 мільярд доларів, щоб уникнути шкоди інвесторам, копіюючи успішну книгу про Bitcoin Майкла Сейлора

• Coinbase планує залучити 1 мільярд доларів шляхом розміщення конвертованого боргу, йдучи шляхом MicroStrategy Майкла Сейлора.
• Пропозиція містить додаткове положення «договірні обмежені транзакції дзвінків», яке забезпечить менше розмивання при конверсії.
• Підвищення сталося після того, як аналітики Уолл-стріт відмовилися від своєї ведмежої позиції щодо акцій.

Єдина публічна Криптовалюта біржа в США, Coinbase (COIN), оголосила про план заробити на нещодавньому Rally цифрових активів, залучивши 1 мільярд доларів шляхом продажу конвертованих облігацій, уникаючи продажу акцій, який може вплинути на курс її акцій, а також слідуючи шляху, який обрала MicroStrategy Майкла Сейлора для фінансування своїх Крипто прагнень.

Coinbase сказав у вівторок що він пропонуватиме незабезпечені конвертовані старші облігації через приватну пропозицію. Конвертовані облігації можуть бути перетворені в акції компанії-емітента (або готівку) в певний момент. У нотатках, які планує запропонувати Coinbase, роком перетворення є 2030. Якби компанія замість цього вибрала залучення грошей шляхом продажу нових акцій Coinbase, це призвело б до зменшення частки власності існуючих акціонерів – на що інвестори можуть поставитися несхвально.

Залучаючи борговий ринок для фінансування свого Крипто бізнесу, Coinbase дотримується стратегії, якої Сейлор дотримувався в MicroStrategy протягом останніх кількох років. Компанія Сейлора придбала 205 000 Bitcoin, які зараз коштують майже 15 мільярдів доларів, значна частина яких фінансується за рахунок продажу конвертованих банкнот MicroStrategy на суму понад 2 мільярди доларів. Лише цього місяця MicroStrategy продали 700 мільйонів доларів з них, і був достатній попит, щоб компанія могла продати більше, ніж спочатку очікувалося, 600 мільйонів доларів.

Coinbase вживає додаткових заходів, щоб зменшити розмивання, коли його борг перетворюється на акціонерний капітал, пропонуючи «обговорені обмежені транзакції виклику» – по суті, хеджування, щоб запобігти розмиванню під час конвертації банкнот. (MicroStrategy не включила таке положення в свою останню угоду.)

Емітенти використовують ці живоплоти з конвертованим боргом, щоб запобігти розмиванню існуючих акціонерів, навіть якщо ціна їхніх акцій зростає вище ціни конвертації, хоча вони повинні сплачувати комісію. Під час свого карколомного Rally фітнес-компанія Peloton підняла відомий ринок 1 мільярд доларів конвертованих боргів у 2021 році, включно з обмеженим колл-опціоном. «Обмежені транзакції колл охоплюватимуть, за умови звичайних коригувань, кількість звичайних акцій Coinbase класу А, які спочатку будуть лежати в основі нот», — заявили в Coinbase.

Цей крок стався після масштабного Rally Bitcoin, яке підняло ціну цифрового активу до історичного максимуму понад $73 000. Цього року Bitcoin зріс на 67%, а акції Coinbase за той же період зросли на 48%. Публічні компанії часто користуються перевагами «бичачих» Ринки , залучаючи гроші шляхом продажу нових цінних паперів, таких як акції, конвертовані банкноти ETC.

Coinbase заявила, що може використати доходи від своєї транзакції для погашення боргу, оплати потенційних транзакцій з обмеженням дзвінків і, можливо, для придбання інших компаній.

Пропозиція Coinbase на 1 мільярд доларів сталася після того, як деякі аналітики Уолл-стріт відмовилися від своєї ведмежої позиції щодо акцій. Raymond James і Goldman Sachs підвищили рейтинг акцій, посилаючись на значне Rally Ринки цифрових активів.

Читайте також: Coinbase отримує ще одне оновлення, цього разу у Реймонда Джеймса, коли Ведмеді капітулюють