Coinbase повідомить про високі прибутки, переваги ETF можуть здивувати Уолл-стріт, кажуть аналітики

• Очікується, що Coinbase (COIN) повідомить про значний дохід у четвер, коли опублікує прибутки за четвертий квартал після дзвінка.
• Аналітики прогнозують вдалий квартал для Крипто , оскільки обсяг торгів збільшився в останні дні року.
• За консенсусними оцінками FactSet, дохід Coinbase зріс до 826,1 мільйона доларів з 674,1 мільйона доларів у попередньому кварталі. Очікується, що обсяг торгів і прибуток на акцію (EPS) також збільшаться.

Очікується, що Крипто біржа Coinbase (COIN) повідомить про більший прибуток і дохід, коли опублікує результати за четвертий квартал у четвер через збільшення обсягу торгів, оскільки більш широкий ринок піднявся протягом кварталу.

«Ми очікуємо, що четвертий квартал буде вдалим для компанії, оскільки обсяги повернулися на ринок, а процентний дохід утримався», — сказав аналітик інвестиційного банку Needham Джон Тодаро, який має рейтинг «купити» акції.

Збільшення обсягів торгів навряд чи стане сюрпризом, оскільки протягом четвертого кварталу на ринку цифрових валют спостерігалося відновлення цін, що сприяло тому, що спотові Bitcoin (BTC) біржових фондів (ETF) отримали дозвіл на торгівлю в США

Ця тенденція вже очевидна з доходів аналога торгової платформи Coinbase Robinhood, який повідомили про збільшення доходу від Крипто на 10%. у четвертому кварталі. Трейдери могли побачити подібний результат для Coinbase, яка отримує більшу частину свого доходу від комісій за торгівлю.

Чейз Уайт із Compass Point, який має рейтинг «купити» та очікує 895 мільйонів доларів США доходу з цільовою ціною у 200 доларів США на 2024 рік, сказав: «Ми очікуємо, що четвертий квартал буде найсильнішим з точки зору доходу та скоригованої EBITDA з першого кварталу 2022 року».

Згідно з консенсусними оцінками FactSet, дохід Coinbase зріс до 826,1 мільйона доларів США. $674,1 млн. у попередньому кварталі. Також очікується, що обсяг торгів буде вищим і складе 142,7 млрд доларів проти 76 млрд доларів у третьому кварталі. Аналітики очікують, що біржа повідомить про прибуток на акцію в четвертому кварталі в розмірі $0,02 у порівнянні зі збитком $0,01 на акцію в попередньому кварталі.

Однак, незважаючи на очікування більш стабільних показників у четвертому кварталі, аналітики висловлюють неоднозначні думки щодо переваг сильної участі Coinbase у спотових Bitcoin ETF.

ONE аналітик зауважив, що послуга зберігання компанії для восьми з десяти спотових біржових фондів Bitcoin (ETF) може бути негативною для Крипто в майбутньому.

«Велика надія Coinbase у 2024 році полягала в тому, що більше Bitcoin ETF AUM сприятиме зростанню спотової торгівлі», — написав у примітці аналітик Mizuho Ден Долев, який має низький рейтинг і прогнозує, що дохід становитиме 944 мільйони доларів із цільовою ціною в 60 доларів на 2024 рік.

Він зазначає, що відтік від ETF, керований Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC), перевищив приплив коштів, для яких Coinbase надає кастодіальні послуги, тягнучи за собою пов'язані з ETF активи Coinbase під управлінням (AUM). Крім того, спотові обсяги на біржі сповільнилися після початкового ажіотажу навколо запуску ETF, сказав Долев.

З іншого боку, Девін Раян, директор з досліджень фінансових Технології Citizens JMP, сказав, що ETF мають більший вплив, ніж багато хто оцінює, оскільки вони викликають більший інтерес до простору та виходять далеко за межі ціни Bitcoin.

Джон Тодаро з Needham поділяє цю думку, кажучи, що, незважаючи на запуск Bitcoin ETF, він не бачить, що Coinbase знизить комісію за торгівлю на біржі. «Їхня частка ринку більш захищена, ніж багато хто думає на Уолл-стріт», — сказав він.

Райан також зазначив, що нещодавно запущена офшорна біржа деривативів Coinbase приносить значний обсяг, що є великою справою. «Це важливо, тому що ринок деривативів набагато більший, ніж спотовий ринок, тому потенціал тут значний».

Він зазначив, що трейдери повинні шукати вказівки щодо витрат, які будуть важливим показником у майбутньому, оскільки компанія продовжує інвестувати.

Акції Крипто біржі зросли приблизно на 13% у четвер, у той час як більшість акцій, пов’язаних з криптовалютою, підвищилися, коли ціна Bitcoin перевищила 51 000 доларів.