Coinbase сообщит о сильной прибыли, преимущества ETF могут удивить Уолл-стрит, говорят аналитики

• Ожидается, что Coinbase (COIN) опубликует в четверг отчет о доходах за четвертый квартал после закрытия торгов.
• Аналитики прогнозируют сильный квартал для Криптo биржи, поскольку объем торгов вырос в последние дни года.
• По оценкам FactSet, выручка Coinbase увеличилась до $826,1 млн с $674,1 млн в предыдущем квартале. Ожидается, что объем торгов и прибыль на акцию (EPS) также вырастут.

Ожидается, что Криптo биржа Coinbase (COIN) сообщит о более высоких доходах и прибыли, когда в четверг опубликует результаты за четвертый квартал, что обусловлено ростом объема торгов на фоне оживления рынка в течение квартала.

«Мы ожидаем, что четвертый квартал станет сильным кварталом для компании, поскольку объемы вернулись в отрасль, а процентный доход сохранился», — сказал аналитик инвестиционного банка Needham Джон Тодаро, который дал акциям рейтинг «покупать».

Более высокий объем торгов, скорее всего, T станет сюрпризом, поскольку на рынке цифровых валют наблюдалось восстановление цен в четвертом квартале, чему способствовало одобрение торговли биржевыми фондами (ETF) Bitcoin (BTC) в США.

Тенденция уже очевидна из доходов торговой платформы Coinbase Robinhood, которыесообщили о 10% росте доходов от Криптoв четвертом квартале. Трейдеры могут увидеть аналогичный результат для Coinbase, которая получает большую часть своего дохода от торговых комиссий.

Чейз Уайт из Compass Point, имеющий рейтинг «покупать» и ожидающий выручки в размере 895 миллионов долларов при целевой цене в 200 долларов за акцию на 2024 год, сказал: «Мы ожидаем, что четвертый квартал станет самым сильным с точки зрения выручки и скорректированной EBITDA с первого квартала 2022 года».

По оценкам FactSet, выручка Coinbase увеличится до 826,1 млн долларов США.674,1 млн долларов в предыдущем квартале. Ожидается, что объем торгов также будет выше и составит $142,7 млрд против $76 млрд в третьем квартале. Аналитики ожидают, что биржа сообщит о прибыли на акцию в четвертом квартале в размере $0,02 по сравнению с убытком в размере $0,01 на акцию в предыдущем квартале.

Однако, несмотря на ожидания более высоких показателей за четвертый квартал, аналитики высказывают неоднозначные мнения о преимуществах активного участия Coinbase в спотовых Bitcoin ETF.

ONE аналитик отметил, что кастодиальные услуги компании по хранению восьми из десяти биржевых фондов (ETF) на основе Bitcoin могут иметь негативные последствия для Криптo биржи в будущем.

«Большая надежда Coinbase в 2024 году заключалась в том, что увеличение активов под управлением Bitcoin ETF приведет к росту спотовой торговли», — написал в своей заметке аналитик Mizuho Дэн Долев, имеющий рейтинг ниже среднего и прогнозирующий выручку в размере 944 млн долларов США при целевой цене в 60 долларов США на 2024 год.

Он указывает, что отток средств из ETF, вызванный Bitcoin Trust (GBTC) Grayscale, превзошел приток средств для фондов, для которых Coinbase предоставляет кастодиальные услуги, что привело к снижению активов Coinbase, связанных с ETF, под управлением (AUM). Кроме того, объемы спотовых торгов на бирже замедлились после первоначального ажиотажа вокруг запуска ETF, сказал Долев.

С другой стороны, Девин Райан, директор по исследованиям финансовых Технологии в Citizens JMP, заявил, что ETF оказывают большее влияние, чем многие предполагают, поскольку они вызывают больший интерес к этому пространству и выходят далеко за рамки цены Bitcoin.

Джон Тодаро из Needham разделяет эту точку зрения, говоря, что, несмотря на запуск Bitcoin ETF, он не видит, чтобы Coinbase снизила торговые сборы на бирже. «Их доля рынка защищена лучше, чем думают многие на Уолл-стрит», — сказал он.

Райан также отметил, что недавно запущенная офшорная биржа деривативов Coinbase приносит значительный объем, что является большим делом. «Это важно, поскольку рынок деривативов в настоящее время намного больше спотового рынка, поэтому потенциал здесь значителен».

Он отметил, что трейдерам следует следить за прогнозами по расходам, которые станут важным показателем в будущем, поскольку компания продолжает инвестировать.

Акции Криптo биржи выросли примерно на 13% в четверг, в то время как большинство акций, связанных с криптовалютами, выросли, поскольку цена Bitcoin превысила $51 000.