Раскрытие пилотных проектов CBDC в Индии в преддверии подготовки страны к цифровой рупии

Индия хочет запустить цифровую валюту своего центрального банка на национальном уровне к концу 2023 года, но на раннем этапе пилотного проекта Резервный банк Индии выявил проблемы, сообщили несколько человек, знакомых с этим вопросом.

В прошлом году Индия запустила два пилотных проекта CBDC. Первый, оптовый проект CBDC (CBDC-W),началось 1 ноябряс участием девяти банков. Другой, розничный CBDC (CBDC-R) пилот, запущен1 декабряв четырех городах – Мумбаи, Нью-Дели, Бангалор и Бхубанешвар. Первоначально участвовали четыре банка, включая State Bank of India, ICICI Bank, Yes Bank и IDFC First Bank.

«Теперь он расширен до 15 городов, а Чандигарх стал последним городом», — сообщил CoinDesk высокопоставленный чиновник. «Более 50 000 клиентов и 10 000 мелких и крупных торговцев уже подключены». включаяReliance Retail, крупнейшая в стране розничная сеть.

CBDC-R предназначен для частного сектора и граждан Индии. Оптовые CBDC ограничены финансовыми учреждениями и призваны повысить эффективность межбанковских платежей. Хотя правительство сообщило парламенту, что Индия выпустит CBDC-R в течение финансового года 2022-2023, пока не совсем ясно, когда это будет реализовано.

Индия T является уникальной в своих намерениях в отношении CBDC. По данным Атлантического совета, 105 стран, представляющих более 95% мирового ВВП, изучают CBDC на международном уровне. Трекер.

Некоторые страны объединили усилия для изучения различных вариантов использования центробанковских цифровых валют под руководством Банка международных расчетов (БМР).

Центральные банки Израиля, Норвегии и Швецииобъединилисьизучить, как CBDC могут быть использованы для международных розничных платежей и денежных переводов. Китай, Таиланд, Гонконг и Объединенные Арабские Эмираты пытаются сделать что-то подобноеПроект mBridge. Австралия, Малайзия, Сингапур и Южная Африка объединились вПроект Данбар.

Индия пока не вступила ни в один проект CBDC ни с одной страной, но дала понять, что это произойдет в будущем. «Сотрудничество с заинтересованными сторонами, включая BIS, по разработке общих глобальных стандартов для упрощения трансграничных транзакций станет шагом вперед», — говорится в документе центрального банкасказал.

Текущие ключевые мотивы Индии, по-видимому, делятся на то, что было публично заявлено, и ее частные геополитические приготовления.

Резервный банк Индии публично заявил, что CBDC предоставит дополнительную возможность к имеющимся в настоящее время формам денег, которая будет проще, быстрее и дешевле в использовании, чем существующие платежные пути, а также будет обладать транзакционными преимуществами других форм цифровых денег.

В частном порядке, как страна с развивающейся экономикой, ONE из крупнейших в мире по численности населения в 2023 году и пятая по величине по ВВП, геополитическая мотивация Индии заключается в противодействии долларизации мировой экономики».

«В контексте интернационализации индийской рупии индийская CBDC облегчит стране получение международного признания, поскольку она является цифровой», — сказал чиновник, работающий над усилиями CBDC. «Для развивающихся Рынки это хорошее оружие, так что в будущем, когда мы будем искать интернационализацию, это может стать ONE подспорьем».

Основной проблемой индийского проекта CBDC является его маркетинг среди населения страны. Индийцы сталкиваются с несколькими вопросами, касающимися CBDC, включая различие между оптовыми и розничными CBDC, цифровой рупией и электронными рупиями, а также вопрос о том, задействован ли вообще блокчейн.

Эта двусмысленность распространяется на отсутствие понимания цели государственной Политика Индии в отношении CBDC. Даже Нандан Нилекани, PRIME архитектор Индии программа уникальной идентификации на основе биометриии соучредитель технологической компании Infosys, стремилсяясность об этом.

По словам высокопоставленного чиновника, работающего над проектом CBDC, общая цель CBDC Индии заключается в «модернизации текущей физической (наличной) валютной системы». Но что это на самом деле означает, широкой общественности не разъясняется. Правительство Индии начало запускать кампании по «повышению осведомленности», предупреждая граждан о рисках инвестирования в криптовалюты в целом, противопоставляя их все еще находящимся в стадии разработки проектам CBDC.

Повествование

Правительство Индии обратилось к медиаплатформам страны, чтобы разъяснить, что такое CBDC и для чего они могут использоваться.

За последние несколько недель новостные сети Индии, особенноуправляемый правительством и бизнес каналы, сосредоточились на объяснении CBDC и их потенциальной роли в экономике Индии.

Это является сдвигом по сравнению с началом этого года, когда новостные организации были больше сосредоточены на рекламе Криптo бирж и контенте, посвященном торговле.

Сдвиг может быть вызван тем, что Рекламный совет Индиивыпущенные руководящие принципы для рекламы, связанной с криптовалютами, требующей отказ от ответственности, в котором Криптo называются «крайне рискованными» и нерегулируемыми. Центральный банк Индии теперь «настаивает на просвещении по вопросам CBDC», сообщил CoinDesk чиновник, работающий над усилиями по CBDC.

«Никто не ожидал, что RBI запустит пилот так быстро», — сказал чиновник. «Поэтому они [медиа и финансовые эксперты] говорят об этом сейчас, потому что они удивлены».

Почему CBDC

В Индии уже есть повсеместное движение безналичных платежей: Единый платежный интерфейс (UPI). UPI позволяет гражданам оплачивать продукты и другие товары с помощью QR-кода, привязанного к их банковскому счету, который автоматически переводит деньги с их банковских счетов на счет продавца.

Управляющий Резервного банка Индии (RBI) Шактиканта Дас сказал CBDCустранит необходимость в банковском посреднике, добавив, что «важно прояснить этот момент, поскольку многие спрашивают, в чем разница между UPI и CBDC».

«UPI — это банковские деньги. Это деньги центрального банка», — сказал человек, знакомый с работой RBI по повышению осведомленности о CBDC. «Это будет иметь все характеристики физической валюты без рисков. Это отличается от UPI, потому что это валютная система, а не платежная система».

Наличные деньги представляют опасность кражи, отмывания денег и подделки денег.

Заместитель управляющего Резервного банка Индии T Раби Санкар заявил, что CBDC может поддерживать анонимность, подобную наличным деньгам, что недоступно в UPI.

«Что именно произойдет, будет зависеть от того, как будут развиваться события», — сказал Санкар. «Но анонимность — это базовая характеристика валюты, и нам придется это сделать. И в этом смысле она снова отличается от UPI», которая не является анонимной, поскольку несет цифровой след.

CBDC также T требует времени на расчеты между банками покупателя и продавца, в отличие от UPI.

ONE из «основных причин, по которым центральный банк рассматривает возможность выпуска CBDC», является «содействие финансовой интеграции», — говорится в документе центрального банка.

На данный момент для использования CBDC требуется банковский счет. Если банк и город в настоящее время участвуют в пилотном проекте, ваш банк в координации с RBI может создать Для вас цифровой кошелек и переводить на него наличные. Затем ONE начать использовать CBDC для совершения транзакций. RBI будет вести реестр транзакций. Весь процесс уберет механизм расчетов между банками, что повысит эффективность платежной системы, сказал чиновник, работающий над усилиями CBDC.

Хотя этот аспект еще требует проверки, гражданину T обязательно нужен банковский счет для использования CBDC, сказал чиновник. Граждане, у которых T банковских счетов, не могут использовать UPI.

«Организация, уполномоченная Резервным банком Индии открывать цифровые кошельки для людей в сельской местности, будет проводить необходимые проверки KYC (Знай своего клиента). Для ONE , чтобы иметь цифровой кошелек, не обязательно иметь банковский счет. Это произойдет в будущем в зависимости от каждого пилота», — сказал чиновник.

Хотя CBDC могла бы обслуживать тех, кто не имеет банковских счетов, проблема в том, что индийцы предпочитают KEEP свои сбережения дома.

В отчете Всемирного банка за 2017 год указано, что более80% взрослых индийцев имеют банковские счета, однако опрос, проведенный подразделением Министерства Финансы Индии, показал, что большинство респондентов (52%) предпочитают KEEP свои сбережения дома.

По словам человека, знакомого с текущими взглядами Резервного банка Индии, на деньги, которые вы снимаете со своего банковского счета и кладете в свой кошелек CBDC, не будут начисляться проценты, как на деньги на вашем банковском счете.

ONE из главных преимуществ CBDC является то, что она «радикально» сократит эксплуатационные расходы за счет сокращения ежегодных повторяющихся расходов на физическую валюту.

В настоящее время UPI может свободно продвигать цели правительства по цифровой Индии и безналичному обществу. Но эксплуатационные расходы UPI могут превысить 8400 крор индийских рупий (1 млрд долларов США) в год,на основе оценки ВОЗ. Совет по платежам Индии оценивает годовой убыток примерно в $664 млн. Правительство заявило, что этот убыток будет покрыт за счет сбережений страны, использующей меньше наличных денег.

Индия тратит примерно600 миллионов долларов уйдет только на печатание денег и еще больше — на управление ими.А 14% ВВП Индии в размере $3,18 трлн — это наличные в обращении. Индия изучает, может ли она снизить этот компонент.

Пока еще неизвестно, будет ли снижение затрат оправдывать предлагаемые преимущества.

Центральный банк возьмет на себя расходы по инфраструктуре CBDC, сказал человек, знакомый с этим вопросом. Финансовые соображения подразумевают, что центральный банк возьмет на себя ответственность за цифровое хранилище миллионов индийцев.

По словам высокопоставленного чиновника, работающего над проектом CBDC, CBDC может заменить UPI, однако Резервный банк Индии «не представляет себе картину без UPI».

«На данный момент, LOOKS , они будут дополнять друг друга. CBDC будет нацелена на компонент физических денег. Если комфорт увеличится и люди откажутся от UPI, то так тому и быть. Пусть будет конкуренция», — сказал высокопоставленный чиновник.

Неясно, будет ли страна стимулировать граждан использовать CBDC на фоне успеха UPI и дойдет ли до этого вообще.

Технологии

В парламенте министр Финансы Панкадж Чаудхари сказал CBDC, которая в настоящее время находится на экспериментальной стадии, имеет компоненты, основанные на Технологии блокчейн.

«Это частично DLT [ Технологии распределенного реестра] и частично API [интерфейс прикладного программирования]», — сказал высокопоставленный чиновник. «Мы тестируем различные технологии. Возможно, мы увидим другие технологии, которые смогут удовлетворить потребности населения Индии. Это не проблема, но мы пытаемся найти наилучшую возможную Технологии».

API не связан ни с одним блокчейном, а это значит, что CBDC Индии и ее связь с блокчейном остаются непрозрачными.

«Это закрытая группа пользователей, и мы пытаемся с ограниченным числом людей проверить технологию и каждый аспект, от создания до использования, и это работает хорошо. Постепенно это будет распространено на другие города и больше пользователей», — сказал тот же высокопоставленный чиновник.

Варианты использования

ONE из идеализированных вариантов использования Криптo — это валюта, позволяющая людям покупать и продавать товары или услуги так же, как они это делают с наличными. Но это имело риски, которые вышли на первый план с Криптo , включающим Terra, хедж-фонд Three Arrows Capital и биржу FTX.

Теперь центральный банк поддерживает CBDC как механизм, который предоставляет населению те же возможности, что и любая частная виртуальная валюта, но без связанных с этим рисков, характерных для более широкой Криптo .

Точные цели использования CBDC еще предстоит определить.

ONE из чиновников, работающих над проектом CBDC, сообщил CoinDesk , что розничный CBDC может быть запрограммирован для определенных целей. Например, любые токены, распространяемые в рамках проекта государственной субсидии, могут быть потрачены только на товары для этого проекта.

«Мы рассматриваем различные другие варианты использования, такие как офлайн-платежи и программируемость. И на основе результатов наших экспериментов у нас будет лучшая CBDC с лучшими функциями», — сказал чиновник.

Международная гонка

Центральный банк и правительство хотят, чтобы Индияскоро-будущийсамая большая численность населения в мире, принявшая CBDC по причинам, выходящим за рамки возможных технологических преимуществ.

CBDC часто рассматривалась как геополитическое оружие, которое может дать ONE стране преимущество над другой или даже изменить мировой финансовый порядок. Раннее исследование CBDC Китаем является надвигающейся угрозой. Документ юридического факультета Оксфордского университетаобсудил это подробно. Deutsche Bank имеетзаявилCBDC могут бросить вызов доминированию доллара США. Бывшие правительственные чиновники и ученые СШАдаже провели учения по «военной игре»изучение возможной роли, которую может сыграть выпущенная Китаем CBDC в геополитической борьбе.

Девятнадцать стран G-20, 19 стран с крупнейшими экономиками и страны Европейского союза, изучают возможность создания CBDC, причем 16 из них уже находятся на стадии разработки или пилотного проекта.

По словам правительственного чиновника, участвовавшего в процессе, Индия приняла на себя председательство в G-20 1 декабря 2022 года, и уже состоялась серия встреч с представителями индийского центрального банка, насчитывающими более 20 человек. Индия рассчитываеткоординировать разработку глобальных правил в Криптo, который включает в себя несколько контуров структуры CBDC.

Трансграничные платежи

Также неясно, каким образом и в какой степени CBDC помогут в сфере трансграничных платежей.

По словам осведомленных источников, Индия начала настаивать на координации CBDC во время своего председательства в G20 в отношении международных денежных переводов.

CBDC могут устранить высокие издержки, низкую скорость, ограниченный доступ и недостаточную прозрачность международных денежных переводов для индийцев, утверждаетРБИ.

По данным отчета Всемирного банка, Индия является крупнейшим в мире получателем денежных переводов: в 2022 году она получила 100 миллиардов долларов.

TheКонцептуальная записка RBIпризвал центральные банки с самого начала учитывать трансграничные аспекты при разработке своих CBDC и координировать работу на международном уровне, чтобы помочь «преодолеть основные проблемы, связанные с часовыми поясами, разницей в валютных курсах, а также правовыми и нормативными требованиями в разных юрисдикциях».

Индия заявила в записке, что «безопасность должна быть PRIME вопросом при проектировании CBDC», но одновременно объявила сроки, согласно которым она выпустит CBDC в течение 2022-2023 финансового года.

Читать дальше: Центральный банк Индии излагает видение CBDC в концептуальной записке