В защиту кандидата от OCC Сауле Омаровой

Существует множество типов финансовых инноваций. Некоторые из них (снятие наличных в банкоматах) более надежны, чем другие (субстандартные ипотечные облигации). Однако слишком часто в финтех- и Криптo технологическая стабильность ошибочно принимается за финансовую стабильность. Компании требуют, чтобы мы доверяли, но не проверяли. Первые корпорации, которые использовали телефоны и карточки,персональные компьютеры и электронные таблицы, и электронные системы записи for Финансы также утверждал, что нам следует прекратить скептицизм по отношению к этим продуктам из-за новых технологий. Они все ошибались, когда так делали.

Стабильность проистекает не только из Технологии, но и из законов и регулирования. Когда мы царапаем поверхность рыхлой смеси компаний, называемых «финтех» или «Криптo», мы часто находим старые идеи. С другой стороны, есть действительно новые разработки, в основном сосредоточенные на сборе данных и управлении. Нам нужны регуляторы, которые могут различать старые и новые формы Финансы, если мы хотим иметь демократическую подотчетность.

Этот пост является частью CoinDesk«Неделя Политика », форум для обсуждения того, как регулирующие органы относятся к Криптo (и наоборот). Рауль Каррильоявляется младшим научным сотрудником юридической школы Йельского университета.

Поэтому шокируют нападки на профессора Сауле Омарову, кандидатуру которой президент JOE Байден назначил на пост главы Управления контролера денежного обращения (OCC).либертарианские журналыделать поспешные выводы оодна фраза в одной статье (по вопросу, выходящему за рамки компетенции OCC) или давние Криптoучастие в травле красных, многие люди, скептически относящиеся к концентрированной власти, иронически поддалисьлиния банкировпротив Омаровой.

Теперь у Омаровой естьпризнанныйсила финансовых инноваций для улучшения качества нашей жизни. Она признает, что США не хватаетединую стратегию регулирования финтеха и не претендует на то, что у нее есть все ответы.Она утверждает, что наши платежные и банковские системы должны быть более инклюзивными для домохозяйств с низким доходом и маргинализированных сообществ, цели, которые новые отрасли, по их словам, уважают. Она дажеподчеркнул важность безопасности и Политика конфиденциальности данных и умело подчеркнул, что мнения по этим вопросам среди новаторов неоднородны.

Омарова занимает серьезную, долгосрочную, масштабную позицию по отношению ко всей финансовой системе в пользу принципов регулирования, а не повестки дня какой-либо одной отрасли. Она уже давно являетсяактивный критик традиционных Финансыи самые крупные, самые укоренившиеся игроки в нем. И, у нее естьутверждалОбщественным интересам не отвечает разрешение Facebook выпускать собственные деньги или Rakuten, «японскому Amazon», владеть банком.

Действительно, для проницательного наблюдателя недавнее противодействие выдвижению Омаровой со стороны различных уголков мира финтеха обнажает печальную реальность: многие из крупнейших игроков имеют те же антиконкурентные устремления, что и JPMorgan Chase или Google.

Омарова синхронизирована с большинством существующих регуляторов, не выходит за рамки основного течения. С точки зрения финансовой стабильности, еескептицизмо «частных деньгах» вполне оправдано. Сегоднястейблкоиныможно рассматривать как часть более долгой истории компаний, предлагающих финансовые инструменты населению, утверждающих, что их можно выкупить по стабильной номинальной стоимости выкупа, при этом избегая защиты прав потребителей, федерального страхования вкладов и более широких банковских правил. История банковского дела wildcat и, в последнее время, фондов денежного рынка показывает, что эта конструкция лежит в основе теневых банковских кризисов. Никакое технологическое соглашение не смягчает эти опасения.

Потребители и инвесторы заслуживают защиты независимо от задействованных технологий. Как сказал Эндрю Парк, старший аналитик Политика Americans for Financial Reform, наблюдал после того, как пользователи Криптo потеряли 90 миллионов долларов из-за ошибки компании, «есть причины критиковать существующую банковскую систему, но существует множество мер предосторожности, чтобы не допустить подобных вещей».

На федеральном уровне компании, предлагающие депозиты, регулируются OCC, да, но также Федеральным резервом, Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC) и множеством вспомогательных агентств. Компании, предлагающие инвестиционные продукты, регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам и Комиссией по торговле товарными фьючерсами, которые могуткоординатаюрисдикция в отношении новых продуктов. Бюро по защите прав потребителей в сфере финансов контролирует пользовательский интерфейс за пределами инвестиций.

Компаниям, пытающимся взаимодействовать с клиентами добросовестно, в соответствии с разумными ожиданиями, учитывая законы, нечего бояться. Есть четкие светлые линии: например, как сторонник финансовой инклюзивности и антимонополист, Омарова осознает, что подходить к финтех- и техфин-компаниям (или любому мощному игроку) со слишком легким подходом, не учитывая последствия для таких учреждений, как общественные банки, было бы безответственно.

Научные изыскания Омаровой не предполагают, что она будет придерживаться прямолинейного подхода. Если финтех- и Криптo действительно хотят победить крупные банки в игре обслуживания розничных инвесторов и потребителей, то у них будет союзник в лице Омаровой, чья работа подчеркивает роль честной конкуренции. Если компании хотят найти новые способы избежать ответственности перед людьми, покупающими их продукты, — как это уже давно делали институты-динозавры, — в истории есть много ярлыков, чтобы их описать. «Новаторы» — не ONE. «Мошенники» — близкий к этому.

Больше отНеделя Политика

Ник Де: Что я узнал о регулировании Криптo за неделю в Вашингтоне

Дэвид З. Моррис: Заарканивание жеребца: как Gensler может подойти к обеспечению соблюдения DeFi

Bitcoin -ETF T новость. Вот как они себя проявили за пределами США

Некоторые NFT, вероятно, незаконны. Волнует ли это SEC?

Стейблкоины, а не CBDC: интервью с REP Томом Эммером

Криптo учится играть в игру влияния DC

Gensler на один день: регулирование DeFi с генеральным директором Fireblocks Майклом Шауловым

Кристин Смит: Криптo слишком велика для партийной политики

Рауль Каррильо: В защиту кандидата от OCC Сауле Омаровой

DeFi — это нечто, чего регуляторы еще не видели. Как им с этим бороться?

Генслер на один день: как Рохан Грей будет регулировать стейблкоины