In difesa del candidato dell'OCC Saule Omarova

Esistono molti tipi di innovazione finanziaria. Alcune (prelievi bancomat) sono più affidabili di altre (obbligazioni garantite da mutui subprime). Tuttavia, troppo spesso, nei circoli fintech e Cripto , la stabilità tecnologica viene confusa con la stabilità finanziaria. Le aziende pretendono che ci fidiamo, ma non verifichiamo. Le prime aziende a utilizzare telefoni e schede,personal computer e fogli di calcolo, E sistemi di registrazione elettronica per la Finanza sostenevano anche che dovremmo sospendere lo scetticismo su questi prodotti a causa della nuova tecnologia coinvolta. Hanno sbagliato tutti a farlo.

La stabilità non deriva solo dalla Tecnologie , ma anche dalla legge e dalla regolamentazione. Quando grattiamo la superficie del mix disomogeneo di aziende etichettate come "fintech" o "Cripto", spesso troviamo vecchie idee. D'altro canto, ci sono sviluppi veramente nuovi, per lo più incentrati sulla raccolta dati e sulla governance. Abbiamo bisogno di regolatori che sappiano distinguere tra le vecchie e le nuove forme di Finanza se vogliamo avere una responsabilità democratica.

Questo post fa parte di CoinDesk“Settimana Politiche ”, un forum in cui discutere di come gli enti regolatori stanno affrontando il tema Cripto (e viceversa). Raúl Carrilloè ricercatore associato presso la Yale Law School.

Quindi, è scioccante vedere gli attacchi al Prof. Saule Omarova, la scelta del Presidente JOE Biden per dirigere l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Che si trattiriviste libertarietrarre conclusioni affrettate su unfrase singola in un singolo articolo (su un problema al di fuori dell'ambito dell'OCC) o attivisti di lunga data nel settore Criptoimpegnarsi in esche rosse, molte persone scettiche sul potere concentrato hanno ironicamente preso in considerazione l'linea dei banchiericontro Omarova.

Ora, Omarova hariconosciutoil potere dell'innovazione finanziaria per migliorare la qualità della nostra vita. Riconosce che gli Stati Uniti mancanouna strategia unificata per la regolamentazione della tecnologia finanziaria e non pretende di avere tutte le risposte.Sostiene che i nostri sistemi di pagamento e bancari devono essere più inclusivi delle famiglie a basso reddito e delle comunità emarginate, obiettivi che le nuove industrie affermano di rispettare. Ha persinosottolineato l'importanza della sicurezza dei dati e Privacy, e ha abilmente sottolineato che le opinioni su questi argomenti non sono uniformi tra gli innovatori.

Omarova adotta un atteggiamento serio, a lungo termine e di ampio respiro nei confronti dell'intero sistema finanziario, a favore dei principi normativi piuttosto che dell'agenda di un singolo settore. È da tempo unacritico vocale della Finanza tradizionalee i giocatori più grandi e radicati al suo interno. E, lei hasostenutol’interesse pubblico non viene tutelato consentendo a Facebook di emettere la propria moneta o a Rakuten, l’“Amazon del Giappone”, di possedere una banca.

In effetti, per l’osservatore attento, la recente opposizione alla nomina di Omarova da più angoli del mondo fintech espone una triste realtà: molti dei più grandi attori hanno le stesse aspirazioni anticoncorrenziali di JPMorgan Chase o Google.

Omarova è in sintonia con la maggior parte degli enti regolatori esistenti, non al di fuori del mainstream. Da una prospettiva di stabilità finanziaria, il suoscetticismosul “denaro privato” è del tutto giustificato. Oggimonete stabilipuò essere visto come parte di una storia più lunga di aziende che offrono strumenti finanziari al pubblico, sostenendo che possono essere riscattati a un valore di riscatto nominale stabile, eludendo al contempo le protezioni dei consumatori, l'assicurazione federale sui depositi e le più ampie normative bancarie. La storia del wildcat banking e, più di recente, dei fondi del mercato monetario, mostra che questo design è alla base delle crisi del sistema bancario ombra. Nessuna disposizione tecnologica attenua queste preoccupazioni.

I consumatori e gli investitori meritano protezione indipendentemente dalla tecnologia coinvolta. Come Andrew Park, analista senior Politiche per Americans for Financial Reform, osservato dopo che gli utenti Cripto hanno perso 90 milioni di dollari a causa di un errore aziendale, "Ci sono ragioni per criticare l'attuale sistema bancario, ma ci sono molte misure di sicurezza in atto per impedire che questo genere di cose accadano".

A livello federale, le società che offrono depositi sono regolamentate dall'OCC, sì, ma anche dalla Federal Reserve, dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e da una serie di agenzie di supporto. Le società che offrono prodotti di investimento sono regolamentate dalla Securities and Exchange Commission e dalla Commodity Futures Trading Commission, che possonocoordinatagiurisdizione relativamente ai nuovi prodotti. Il Consumer Financial Protection Bureau pattuglia l'interfaccia utente oltre gli investimenti.

Le aziende che cercano di interagire con i clienti in buona fede, secondo aspettative ragionevoli, date le leggi in vigore, non hanno nulla da temere. Ci sono chiaramente delle linee nette: ad esempio, come sostenitrice dell'inclusione finanziaria e anti-monopolista, Omarova è consapevole che avvicinarsi alle aziende fintech e techfin (o a qualsiasi attore potente) con un tocco troppo leggero, senza considerare gli effetti su istituzioni come le banche comunitarie, sarebbe irresponsabile.

La borsa di studio di Omarova non suggerisce che avrebbe adottato un approccio brusco. Se le aziende fintech e Cripto vogliono davvero battere le grandi banche nel gioco del servire investitori al dettaglio e consumatori, allora avranno un'alleata in Omarova, il cui lavoro sottolinea il ruolo della concorrenza leale. Se le aziende vogliono trovare nuovi modi per evitare di dover rendere conto alle persone che acquistano i loro prodotti, come hanno fatto a lungo le istituzioni dei dinosauri, la storia ha molte etichette per descriverle. "Innovatori" non è ONE. "Truffatori" ci va vicino.

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