Почему инвестиции в Криптo менее уязвимы к напряженности между США и Китаем

Поскольку напряженность в отношениях между США и Китаем продолжает обостряться, некоторые инвесторы чувствуют накал страстей.

Трения между двумя крупнейшими экономиками мира нанесли урон венчурным фондам, инвестирующим в стартапы, не связанные с криптовалютой. Однако инвестиции в блокчейн-индустрию могут пострадать меньше. По словам инвесторов в Криптo и блокчейн, ориентированных на Китай, уникальные процессы сбора средств Криптo и их децентрализованная природа обеспечивают некоторую защиту от геополитических рисков.

Администрация Трампа недавносанкционированныйКитайские чиновники из-за нового закона о безопасности Гонконга. Отдельно СШАпредупредил мировое сообщество выступило против использования китайских Технологии и попыталось заставить китайские компании продаватьчасти их бизнеса. Другие западные страныначало Социальные сети примеру. Китай выгнал основные американские СМИ и закрыл консульство США в Чэнду.

Венчурные фонды, ориентированные на Китай, столкнулись с низким притоком капитала из-заинвестиционные ограниченияв пенсионных фондах США, в то время как китайским компаниям придется пройти более строгую проверкупроцесс проверкиесли они хотят выйти на биржу Nasdaq или Нью-Йоркской фондовой биржи в США. Это ужесточение происходит на фоне пандемии COVID-19, которая уже оказала негативное влияние на трансграничные инвестиции.

Шесть фондов с инвестициями в долларах США в Китаепосмотрелдля привлечения капитала в этом году по сравнению с 21 в прошлом году. Государственный департаментспросилУниверситеты и колледжи США избавятся от своих китайских активов из-за более строгого контроля со стороны администрации Трампа и потенциального исключения всех китайских компаний из листинга на биржах США. Предупреждение прозвучалопятки запретана китайской платформе коротких видеоТик-Токи приложение для обмена сообщениями TencentWeChat.

Хотя сложно получить исчерпывающие данные о масштабах Криптo США и Китая, в последнее время было совершено несколько примечательных сделок. Jump Trading, американский Maker ценных бумаг и Криптовалюта для Robinhood, объявил В четверг он инвестирует в децентрализованную биржу Serum, которая имеет большое присутствие в Гонконге. Калифорнийские фонды Paradigm и Pantera возглавили28 миллионов долларов Раунд серии А в гонконгском Криптo Amber Group в феврале. Тем временем, гонконгская блокчейн-инвестиционная фирма Hashkey приняла участие в Криптo Blockfi 50 миллионов долларовСерия C в августе.

Из-за более мягкие правила по торговле Криптo и финансовое удобство в Гонконге некоторые китайские Криптo и блокчейн-фонды и Криптo базируются там, а не в материковом Китае. Компании могут размещать свои штаб-квартиры в Гонконге, чтобы воспользоваться его регулирующим режимом и статусом в финансовом мире, когда на самом деле они из материкового Китая или являются его дочерними компаниями.

Децентрализация

Белый дом недавнонаправленный пенсионный накопительный фонд прекратил инвестировать в китайские компании, ссылаясь на угрозы национальной безопасности. Но эти ограничения T обязательно представляют угрозу для Криптo .

«Пенсионному фонду может быть сложно распределять активы, но широко распространено мнение, что эти фонды не инвестируют в Криптo, независимо от отношений США и Китая», — говорит Хасиб Куреши, управляющий партнер Dragonfly Capital Partners, азиатской Криптo венчурной компании со штаб-квартирой в Сан-Франциско.

По словам Куреши, типичными институциональными инвесторами для Криптo и блокчейн-фондов являются Криптo и инвестиционные компании, которые T получают капитал для крупных пенсионных фондов или эндаументов.

Читать дальше: Китай стремится стать доминирующей державой блокчейна в мире — с помощью Google, Amazon и Microsoft

Децентрализованная структура собственности делает Криптo невосприимчивыми к геополитическим рискам, считает Шарлин Ву, главный инвестиционный директор Huobi, ONE из крупнейших по объему Криптo бирж в мире.

«Проекты, инициированные сообществом, особенно децентрализованные протоколы финансирования, такие как YFI, имеют тенденцию [избегать] венчурных компаний», — сказал Ву.

По словам Ву, венчурные фонды обычно приобретают долю в фирме и помогают ей развивать бизнес, что невозможно в случае децентрализованных проектов.

«Однако Криптo — это децентрализованная сеть, и вы T можете отследить конкретную группу людей в стране», — сказала она.

Национальная гордость

Западные Криптo часто привлекают китайских инвесторов.

«Исторически сложилось так, что на Западе в целом существует относительно больше инновационных Криптo , и эти проекты привлекают инвестиции с Востока, где они, как правило, имеют большую ликвидность», — сказал Омер Озден, генеральный директор RockTree Capital, инвестиционной компании, специализирующейся на Технологии блокчейн в Азии.

«Китайские Криптo очень активны и полны энтузиазма, что отражает феномен FOMO (страх упустить выгоду)».

Но в Китае политическая напряженность время от времени просачивается в сферу бизнеса. Если китайские инвесторы начнут отдавать предпочтение отечественным проектам, это может SPELL проблемами для американских Криптo .

«Напряженность в некотором роде повышает жизнеспособность китайских Криптo », — сказал Куреши. «Отчасти это означает, что в Китае будет больше готовности поддерживать некоторые из местных китайских проектов».

Читать дальше: Запрет WeChat должен стать моментом для децентрализованных технологий. Но это не так.

Было много случаев, когда иностранные компании сталкивались с гневом китайских националистов из-за политических Мероприятия.

В 2008 году китайские потребителипротестовалФранцузская сеть супермаркетов Carrefour, когда протестующие за независимость Тибета выхватили факел во время олимпийской эстафеты во Франции. В октябре прошлого года Национальная баскетбольная ассоциация (НБА) подверглась критике со стороны Китая из-затвитот Дэрила Мори, генерального менеджера «Хьюстон Рокетс», который опубликовал изображение в поддержку протестующих в Гонконге.

Хотя Криптo не полностью защищена от политических противоречий, помогает то, что стартапы не обязательно связаны с ONE конкретной страной. Криптo децентрализовано и глобально с самого начала, и маловероятно, что оно будет затронуто по геополитическим причинам, сказал Ву.

«Если ваш проект действительно инновационный, он выйдет за рамки культуры и языков», — сказала она.

Стратегические Технологии

ONE из причин, по которой США хотят запретить TikTok и WeChat, заключается в том, что у них очень много данных американских пользователей. Блокчейны без разрешения, напротив, направлены на то, чтобы избежать проблемы ханипотов персональных данных.

«Комитет по иностранным инвестициям в США (CFIUS) не трогал Криптo», — сказал Куреши. «На более широком уровне США просто T рассматривают Криптo или блокчейн в частности как стратегическую угрозу, и мы в значительной степени защищены от любой этой ерунды».

Даже если в децентрализованном публичном блокчейне хранится огромный объем данных, такие проекты снижают зависимость от ONE компании, например, Facebook или Tik Tok.

Читать дальше: Цифровая валюта Китая может также выйти с аппаратными кошельками

«Вам T нужно доверять никому, вы можете просто доверять коду», — сказал Ву. «Код имеет открытый исходный код и находится в блокчейне. Каждый может его проверить».

Однако естьограниченияна этой децентрализации, даже для публичных блокчейнов. Некоторым платформам придется хранить данные своих пользователей через централизованных поставщиков облачных услуг, таких как Google Cloud, Amazon Web Services и Alibaba Cloud, которые могут быть объектом государственного надзора. Правительство также может закрыть платформу на основе блокчейна, отключив ее интернет-услуги в стране.

Корпоративный блокчейн

По сравнению с публичными децентрализованными блокчейнами, корпоративные блокчейны, возглавляемые отдельными субъектами, более уязвимы к геополитической напряженности.

По словам Ву, любые централизованные предприятия, включая те, которые разрабатывают корпоративный блокчейн, подчиняются местным нормативным и правовым требованиям в той же мере, что и любые другие обычные технологические компании.

Корпоративный блокчейн, который также называется разрешенным или частным блокчейном, широко используется для управления данными, например, для отслеживания записей, и поставляется со смарт-контрактами, которые позволяют автоматизировать транзакции финансовых услуг. Обычно они управляются небольшой группой компаний, и только несколько человек имеют доступ к данным, хранящимся в цепочке.

Смотрите также:Последние новости о самых спорных отношениях в мировой экономике

Различные технологические конгломераты разработали собственные корпоративные блокчейны, в том числе поддерживаемые IBM.Гиперледжер, АблибабаANT цепьи BaiduXuperChain. Китайское правительство является крупным сторонником Технологии разрешенного блокчейна, и муниципальное правительство Пекина недавно запустило платформу на основе блокчейна. При поддержке Huawei Cloud она сможет управлятьданные, начиная от медицинских карт и заканчивая регистрацией имущества.

Хотя китайская корпоративная Технологии блокчейна пока не встретила политического сопротивления со стороны законодателей США, эксперты предупредил Эти проекты столкнутся с более высокими Политика рисками, если в будущем они получат массовое внедрение и соберут больше данных о пользователях.

Например, одобренный государством проект инфраструктуры блокчейнаСеть услуг на основе блокчейна(BSN), использует американских поставщиков облачных услуг, таких как Amazon Web Services и Google Cloud, для хранения данных для глобальной версии своей сети. Он плавно развернул операцию в августе.