Возможность Bitcoin DeFi на сумму более 1 T долларов

С момента своего создания в 2009 году Bitcoin (BTC) уверенно набирает популярность и теперь имеет рыночную капитализацию более1,3 триллиона долларов. Он был разработан как децентрализованная валюта и система валовых расчетов в реальном времени. Децентрализованный, основанный на протоколе подход позволяет держателям перенести доверие от централизованного субъекта к децентрализованному, кодированному протоколу.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Несмотря на то, что Bitcoin является изначальной Криптовалюта и соответствующим блокчейном, его функциональность до сих пор была крайне ограничена по сравнению с функционалом смарт-контрактов и децентрализованных Финансы (DeFi), предлагаемым Ethereum, Solana и другими блокчейнами. Однако эта динамика должна измениться с появлением слоев Bitcoin , метапротоколов, сайдчейнов, слоев 2 и других технологий, которые в настоящее время строятся на блокчейне Bitcoin . Эти слои позволят осуществлять более быстрые платежи, а также кредитование, улучшенную функциональность взаимозаменяемых и невзаимозаменяемых токенов, децентрализованные биржи, GameFi,SocialFi и многие другие варианты использования. Держатели Bitcoin вскоре смогут повысить производительность своих активов с помощью децентрализованной финансовой системы на основе протокола. Основным отличием DeFi на Bitcoin от DeFi на других цепях является базовый актив (нативный токен). В то время как Ethereum, Solana и блокчейны следующего поколения конкурируют по достоинствам своих соответствующих технологий, DeFi на Bitcoin сосредоточен исключительно на повышении производительности Bitcoin, что ставит экосистему Bitcoin DeFi в отдельную лигу.

Аргументы в пользу создания стоимости посредством децентрализованной финансовой системы на основе биткоина основаны на трех предположениях:

• предпочтение блокчейну Bitcoin в качестве базового слоя для других токенизированных активов
• спрос на большую производительность Bitcoin, актива
• потребность в финансовой системе, отражающей децентрализованные принципы Bitcoin

Мы уже видим сильные сигналы спроса на блокчейн Bitcoin как на базовый слой для других токенизированных активов. Рынок невзаимозаменяемых токенов на Bitcoin, называемый Порядковые числительные, вырос с менее чем 100 миллионов долларов до более чем 1,5 миллиарда долларов менее чем за шесть месяцев.

Однако самая большая возможность еще впереди. Большая часть рыночной стоимости децентрализованной Финансы системы Bitcoin будет отражена в стоимости взаимозаменяемых токенов на Bitcoin. Взаимозаменяемые токены будут обеспечивать большую производительность Bitcoin (актива) через доходные инструменты и децентрализованные финансовые системы через протоколы и уровни 2. По сравнению с Ethereum, Solana и другими цепочками ценность взаимозаменяемых токенов на Bitcoin все еще ничтожна, в основном потому, что мы находимся на ранних этапах программируемой функциональности на этом блокчейне.

Ведущий протокол невзаимозаменяемых токенов Bitcoin, Ordinals, T выпущен только в январе 2023 года. BRC20s и Runes, ведущие протоколы взаимозаменяемых токенов Bitcoin, были запущены в марте 2023 года и апреле 2024 года соответственно. Даже с этими недавними релизами для существования надежной децентрализованной Финансы экосистемы на Bitcoin требуются дополнительные функции.

Дополнительные функциональные возможности вводятся в Bitcoin двумя способами:

• Предложения по улучшению Bitcoin (BIP): Обновления CORE программного обеспечения Bitcoin осуществляются с помощью BIP, таких как OP_CAT, целью которого является улучшение функциональности смарт-контрактов и повышение эффективности Bitcoin.
• Технологические разработки: Такие инновации, как BitVM, привязки и мосты, разрабатываются для того, чтобы предоставить пользователям улучшенную программируемость и эффективность без необходимости обновления CORE программного обеспечения Bitcoin.

Как упоминалось ранее, децентрализованная Финансы экосистема Bitcoin все еще находится на ранних стадиях своего жизненного цикла. Тем не менее, можно увидеть сильные показатели будущего роста по растущей активности разработчиков и DeFi в этой области. В 2023 году 40% разработчиков Bitcoin с открытым исходным кодом были сосредоточены на Bitcoin L2 и решениях по масштабированию. Затем, в первом квартале 2024 года, общая заблокированная стоимость экосистемы Bitcoin (TVL) выросла более чем в шесть раз с 492 миллионов долларов до более чем 2,9 миллиарда долларов. Учитывая эти ранние показатели в сочетании с тем, что мы видели в других экосистемах, мы считаем, что в течение следующих пяти-десяти лет в экосистеме Bitcoin DeFi может быть создано более 1 триллиона долларов.

Отказ от ответственности от Франклина Темплтона:

Все инвестиции сопряжены с риском, включая потерю основного капитала.

Инвестиции в цифровые активы подвержены множеству специфических рисков и соображений, включая, помимо прочего, риски, связанные с:

(i) незрелая и быстро развивающаяся Технологии, лежащая в основе цифровых активов, (ii) уязвимости безопасности этой Технологии, (iii) кредитный риск бирж цифровых активов, которые могут удерживать цифровые активы учетной записи на хранении, (iv) нормативная неопределенность в отношении правил, регулирующих цифровые активы, биржи цифровых активов и другие аспекты и стороны, участвующие в транзакциях цифровых активов, (v) высокая волатильность стоимости/цены цифровых активов, (vi) неясное принятие некоторых или всех цифровых активов пользователями и глобальными торговыми площадками и (vii) манипуляция или мошенничество, возникающие в результате псевдоанонимного способа регистрации и управления правом собственности на цифровые активы.

Это сообщение носит общий характер и предоставляется только в образовательных и информационных целях. Его не следует рассматривать или полагаться на него как на юридический, налоговый или инвестиционный совет или инвестиционную рекомендацию, или как на замену юридического или налогового консультанта. Потенциальным инвесторам следует всегда консультироваться с квалифицированным финансовым специалистом для получения персонализированного совета или инвестиционных рекомендаций, соответствующих их конкретным целям, индивидуальной ситуации и толерантности к риску. Высказанные взгляды принадлежат автору и не отражают взгляды других менеджеров или фирмы в целом. Взгляды актуальны на дату этой публикации и могут быть изменены. Информация основана на текущих рыночных условиях, которые будут колебаться и могут быть заменены последующими рыночными Мероприятия. Ссылки на конкретные ценные бумаги, классы активов и финансовые Рынки приведены только в иллюстративных целях и не должны толковаться как рекомендации.

Примечание: Мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.