Налоги — это непредсказуемое явление для публичных компаний, владеющих Криптo

Некоторые очень крупные и очень активные публичные компании инвестируют и совершают сделки с цифровыми активами, но долгосрочные налоговые последствия этой стратегии еще предстоит увидеть.

PwC 2020 «Глобальный отчет о налогообложении Криптo » подчеркнул, что прошло пять лет после запуска Bitcoin в 2009 году, прежде чем налоговые органы выпустили какие-либо существенные указания. Транснациональные корпорации сталкиваются со значительной налоговой неопределенностью при инвестировании в цифровые активы, совершении транзакций с Криптo, содействии покупкам и продажам Криптo и использовании Криптo для выплаты процентов.

Франсин Маккенна — внештатный профессор Школы бизнеса Когод Американского университета.бывший аудитори писательРаскопки, информационный бюллетень о бухгалтерском учете и корпоративном управлении.

Неопределенность в законодательстве США относительно того, являются ли цифровые активы ценными бумагами и, следовательно, должны ли они быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), также затрудняет для транснациональных корпораций синхронизацию налоговых стратегий с бизнес-моделями и финансовой отчетностью.

Налоговые рекомендации США относительно Криптo ограничены. Доступно в США постановления относиться к виртуальным валютам как к имуществу, а не как к валюте, которая генерирует валютную прибыль или убыток для целей налогообложения, даже если это «конвертируемая виртуальная валюта», как Bitcoin. Некоторые неамериканские налоговые регуляторы также выпустили руководство, касающееся прямого и косвенного налогообложения.

Эта статья является частью CoinDeskНалоговая неделя ряд.

Стандарты учета для бизнес-транзакций, использующих цифровые активы, также не ясны. Совет по стандартам финансового учета США только недавно согласился рассмотреть тему Криптo , но на это могут уйти годы. Текущий необязательное руководство – будь то в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP) или международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) – предполагает, что Криптo следует учитывать как нематериальные активы, такие как авторские права или товарные знаки. В случае снижения цены первоначальная стоимость корректируется, что также известно как обесценение, но корректировки в сторону повышения T происходят, пока актив не будет продан.

Важно рассматривать инвестиции в цифровые активы и транзакции через налоговую призму, поскольку анализ отличается от того, который используется для финансовой отчетности. Инвесторам будет сложно предвидеть или понимать полное влияние этих Криптo .

MicroStrategy и Tesla сделали инвестирование в Bitcoin ключевой частью своих стратегий. Когда цена цифровых активов, таких как Bitcoin , нестабильна, бухгалтерские рекомендации по учету и оценке криптоактивов могут отнять часть прибыли и затруднить определение стоимости, присвоенной криптоактивам для финансовой отчетности. Положительные колебания не отражаются в их балансовой стоимости, пока криптоактивы не будут проданы.

Когда Криптo тратится или принимается как наличные, все становится сложнее. Например, стоимость криптовалюты может значительно измениться до того, как транзакция будет завершена. Bitcoin может быть продан для оплаты в фиате или принят в качестве оплаты за что-то, оцененное в фиате. Компании должны регистрировать прибыль или убыток путем сравнения справедливой рыночной стоимости полученных товаров или услуг с первоначальной стоимостью криптовалюты. Справедливая рыночная стоимость определяется путем определения эквивалентной стоимости Криптo в долларах США или другой конвертируемой валюте на основе курса на установленной бирже. В США и Великобритании прирост облагается налогом по максимальным налоговым ставкам, которые в настоящее время совпадают с максимальными ставками налога на прибыль корпораций. Это может быть не везде так. Ставки налога на прирост капитала увеличатся с 19% до 25% в Великобритании в 2023 году.

Микростратегия

MicroStrategy начала накапливать Bitcoin в сентябре 2020 года, оседлав неуклюжего жеребца цен на Bitcoin . У компании есть 124 391 биткоин, и она также непреклонна "ХОДЛЕР. Однако его агрессивная стратегия привела к совокупным убыткам от обесценения цифровых активов в размере 901,3 млн долларов США, которые с тех пор оказали влияние на общие результаты в каждом квартале.

Читать дальше: Руководство по налогообложению Криптo в США в 2022 году

Это еще не конец. В своем годовом отчете, поданном в SEC 16 февраля, MicroStrategy сообщает, что в первом квартале ожидаются потери Bitcoin на сумму не менее 163,3 млн долларов.

В отчете MicroStrategy по форме 10-K говорится, что компания «возможно, не сможет восстановить или увеличить прибыльность на квартальной или годовой основе в будущем».Отложенные налоговые активы отражают временные разницы между балансовой стоимостью активов для финансовой отчетности и значениями, используемыми для расчета налогов. Убытки MicroStrategy от Bitcoin привели к увеличению отложенных налоговых активов, относящихся к потерям цифровых активов, с 19,8 млн долларов в 2020 году до 258 млн долларов на конец 2021 года.

MicroStrategy T может использовать отложенные налоговые активы для уменьшения своих налоговых обязательств сейчас, поскольку у нее T федеральных налогов, подлежащих уплате. На конец 2021 года оценочная скидка (своего рода резерв убытков, компенсирующий отложенный налоговый актив) составил $1 млн, что меньше, чем годом ранее. Если рыночная стоимость Bitcoin снизится или MicroStrategy не сможет вернуться к прибыльности, компания заявляет в своем годовом отчете, ей может потребоваться увеличить оценочную надбавку к своим отложенным налоговым активам, что приведет к расходам, которые «существенно неблагоприятно повлияют на чистую прибыль», которая уже находится в минусе.

Эндрю Шмидт — доцент кафедры бухгалтерского учета в Университете штата Северная Каролина, чьи последние исследования посвящены корпоративному использованию отложенных налоговых активов. Он сказал мне, что даже если MicroStrategy раскроет, что ее Bitcoin -стратегия может продолжать генерировать краткосрочные убытки, это не означает, что компания должна зафиксировать резерв против своего отложенного налогового актива в данный момент времени.

«Справедливая рыночная стоимость Bitcoin активов MicroStrategy на дату баланса [31 декабря 2021 г.] составляет приблизительно 5,7 млрд долларов», — сказал Шмидт. «Продажа этого Bitcoin , вероятно, принесет достаточно прироста капитала, чтобы компенсировать убыток капитала, вызванный обесценением Bitcoin на 0,8 млрд долларов в 2021 году. Если цены останутся высокими, компания может продать Bitcoin в любое время, чтобы получить достаточно налогооблагаемого дохода для использования своих существующих отложенных налоговых активов. Возможно, именно поэтому MicroStrategy пока не получает удара из-за более крупной оценочной льготы».

MicroStrategy приобрела Bitcoin, используя выручку от трех выпусков долговых обязательств, продажи обыкновенных акций класса A и выручку от ликвидации краткосрочных инвестиций. MicroStrategy даже обеспечила свои обеспеченные облигации, подлежащие погашению в 2028 году, 13 449 биткоинами MicroStrategy, приобретенными 14 июня 2021 года или позднее.

Если Bitcoin упадет или начнет падать, не только увеличение оценочной надбавки станет неизбежным, но и стоимость Bitcoin, отложенного в качестве обеспечения по обеспеченным векселям, также снизится. MicroStrategy тогда придется заложить дополнительный Bitcoin в качестве обеспечения для обеспечения этого долга. Устойчивое падение цены также может привести к тому, что MicroStrategy продаст свой Bitcoin с убытком, что создаст еще больше потенциально неиспользуемых отложенных налоговых активов.

Тесла

Tesla купила Bitcoin на 1,5 миллиарда долларов в начале 2021 года, а затем продала часть в том же первом квартале. Tesla принимала Bitcoin в качестве оплаты за свои электромобили за пределами США в течение короткого времени. Полученные ею Криптo платежи были добавлены в ее инвестиционный банк Bitcoin как нематериальные активы, а не наличные, что подвергло ее той же учетной политике, которая признает только снижение стоимости. Tesla зафиксировала убытки от обесценения в размере 101 миллиона долларов в результате снижения стоимости своих Bitcoin и прибыль в размере 128 миллионов долларов, когда она продала часть. Влияние чистого налогооблагаемого дохода было незначительным — для Tesla — 27 миллионов долларов.

Читать дальше: Как избежать уплаты налогов на Криптo

Tesla пессимистично настроена относительно своей способности когда-либо использовать свой огромный баланс отложенных налоговых активов из-за истории чистых убытков. У нее есть 80%-ный резерв оценки по отложенным налоговым активам, поскольку она сомневается, что когда-либо будет их использовать. Операционные результаты в последнее время улучшились, но это пока мало связано с инвестициями в Bitcoin .

Блокировать

Block Inc., ранее известная как Square, сделала скромные инвестиции в Bitcoin на общую сумму 220 миллионов долларов в 2020 и 2021 годах. С тех пор она зафиксировала убытки от обесценения в размере 77 миллионов долларов, оставив балансовую стоимость в размере 148 миллионов долларов. Это не большие обязательства по инвестициям в Bitcoin по сравнению с MicroStrategy. Тем не менее, доход от комиссий за организацию покупок и продаж Криптo составляет 59% от валового дохода Block по состоянию на 30 сентября 2021 года. Валовая прибыль от Криптo транзакций составила всего 2% и составляет всего 5% от общей валовой прибыли, но доход от этого бизнеса теперь затмевает его традиционные транзакционные сборы.

Компания начала выдавать свои Bitcoin в долг в 2021 году, но по состоянию на 30 сентября 2021 года общая сумма выданных в долг Bitcoin составила всего $6,0 млн. Bitcoin необходимо вернуть, чтобы они остались на балансе Block. Налогообложению подлежат только «проценты» по займу.

Coinbase

Когда Coinbase вышла на биржу через прямой листинг в 2021 году,SEC спросилаэто как егодоказательство доли обслуживание (например, для клиентов, которые держат активы на блокчейнах Ethereum 2.0 и Tezos ) соответствовало законам о ценных бумагах и тому, как Coinbase признавала доход от стейкинга. Coinbase берет комиссию в размере 25% от полученных вознаграждений, которые она распределяет.

Аналитики JPMorgan были правы, когда предсказывали:как сообщается в Forbes, что доход Coinbase от стейкинга вырастет до 200 миллионов долларов в 2022 году. Доход от «блокчейн-вознаграждений», в основном доход от стейкинга, уже составил 131,1 миллиона долларов по состоянию на 30 сентября 2021 года по сравнению с 7,72 миллионами долларов за весь 2020 год. Coinbase заявляет, что ее подход к транзакциям с Криптo соответствует рекомендациям и налоговым принципам Налоговой службы США, но ситуация меняется с каждым днем ​​и становится все более сложной, поэтому Налоговая служба США может не согласиться.

Ни одна из четырех компаний, упомянутых в этой статье, не ответила на просьбы прокомментировать ситуацию.

Неизведанные воды

Токены, обеспеченные активами, такие как невзаимозаменяемые токены (NFT-ы) может в цифровом виде представлять актив, например, искусство, или может представлять только ограниченные права. Налогообложение и отчетность будут сложными, если, например, продавец, покупатель и актив находятся в трех разных юрисдикциях.

Читать дальше: 5 вещей, которые следует помнить при уплате налогов на некоммерческие товары

Однако Дэвид Ларсен, специалист по альтернативным активам в компании Kroll, занимающейся консалтингом по рискам и корпоративными расследованиями, сказал мне, что тенденция NFT пока T существенна, чтобы отразиться на балансах публичных компаний.

Не существует достаточных налоговых рекомендаций, которые могли бы охватить все сценарии, возникающие в связи с растущим объемом транзакций в сложном цифровом мире.Deloitte написалав недавнем отчете «Tax Lens» о цифровых активах. Компаниям и активным инвесторам следует обратиться за профессиональной консультацией, пытаясь сопоставить свою ситуацию с Налоговым кодексом, постановлениями Казначейства и прецедентным правом.

Дальнейшее чтение из «Налоговой недели» CoinDesk

Налоговый год на Криптo в США 2022: изменения, связанные с инфляцией, о которых нужно знать

Чтобы компенсировать влияние растущей инфляции, Налоговая служба США (IRS) пересмотрела ряд налоговых положений, чтобы позволить людям KEEP больше денег в своих кошельках в налоговом году 2022 года.

Как избежать уплаты налогов на Криптo

Налоговое руководство отстает от инноваций. То же самое касается и налогового программного обеспечения. Между тем, заблуждения множатся. Если не быть осторожными, инвесторы могут оказаться должны больше налогов, чем ожидалось, и им придется выложить Криптo , чтобы оплатить счет

Автоматический налоговый инспектор грядет

Криптo T спасет вас от налогов, но со временем она может облегчить их уплату, считает футуролог Дэн Джеффрис.