Ставки бессрочного финансирования Bitcoin рухнули, поскольку падение цены ставит под угрозу короткие ставки на волатильность

• Индекс волатильности Bitcoin DVOL подскочил до 48,5% с 36% в годовом выражении.
• Ставки фондирования на OKX, Deribit и Bybit рухнули до -10% в годовом выражении.

Ставки финансирования в бессрочных фьючерсах на Bitcoin (BTC), котирующихся по всему миру, рухнули в четверг вечером после внезапного падения цен. недавно популярныйкороткие ставки на волатильность подвержены риску.

Вечные фьючерсы без срока действия с механизмом ставки финансирования, который помогает Tether бессрочные цены к цене индекса. Отрицательная ставка финансирования предполагает доминирование медвежьих коротких позиций, при этом короткие позиции платят длинным, чтобы KEEP свои ставки открытыми. Положительные ставки указывают на обратное.

Ставки финансирования на OKX, Deribit и Bybit в четверг упали до -10% и более в годовом выражении, поскольку средняя цена биткоина упала до $25 392, согласно данным источника Velo. Bitcoin DVOL, Индекс подразумеваемой волатильности Deribitоценка ожидаемой ценовой турбулентности за 30 дней выросла с 36% в годовом исчислении до 48,5%.

Возможно, торговцы, которыекороткие опционыВ последние недели популярной стратегией извлечения прибыли из продолжающегося затишья волатильности стала продажа бессрочных фьючерсов с целью хеджирования и снижения рисков, связанных с резким ростом волатильности, что привело к резкому снижению цен на бессрочные опционы и еще большему снижению цен.

«Что касается BTC, продавцы опционов занимали слишком много коротких позиций по пут-опционам, поскольку ранее больше инвесторов были настроены оптимистично, продавая пут-опционы для Финансы покупки колл-опционов с целью сокращения расходов. Таким образом, внезапное и неожиданное падение цен привело к хеджированию, что спровоцировало еще более глубокий спад», — сказал Гриффин Ардерн, трейдер волатильности из компании по управлению Криптo Blofin.

По словам некоторых анонимных наблюдателей рынка в Twitter, резкий скидочный курс бессрочных фьючерсов Deribit стал результатом продажи биржей бессрочных опционов при ликвидации крупной короткой позиции по волатильности.

Deribit контролирует почти 90% рынка Криптo . Другими словами, почти все продажи волатильности, наблюдаемые в последние недели, происходили на Deribit. В какой-то момент в четверг вечером бессрочные фьючерсы BTC Deribit торговались со скидкой в ​​$2000 к средней спотовой цене криптовалюты на биржах.

Лукк Страйерс, коммерческий директор Deribit, сообщил, что биржа недавно скорректировала свою Политика ликвидации, добавив, что резкий дисконт по бессрочным фьючерсам привел к отрицательным ставкам фондирования во всем мире.

«Раньше Deribit автоматически ликвидировал опционные позиции, используя бессрочные/фьючерсные опционы, когда это было возможно, что было формой дельта-хеджирования в качестве первого шага к управлению рисками. С начала августа прямое закрытие опционных позиций также стало частью алгоритма ликвидации. Эта логика была изменена, чтобы ликвидировать с помощью любого инструмента, вызывающего проблему, и, следовательно, более эффективно», — сказал Страйерс CoinDesk.