Игра в дурака с ежегодными прогнозами цен на Криптo

Волатильность цен криптовалют была проблемой, с которой инвесторам пришлось бороться в течение последних 14 месяцев, и, похоже, она T исчезнет в ближайшее время. Это означает, что клиенты, активные или интересующиеся криптовалютами, вероятно, уже столкнулись с диким миром ежегодных Криптовалюта прогнозов.

Пожалуй, ни один заголовок не отражает непредсказуемость цен на токены лучше, чем ONE от CNBC в понедельник: «Самые смелые прогнозы относительно Bitcoin на 2023 год уже сделаны — и на картах может быть как Rally на 1400%, так и падение на 70%».

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный обзор цифровых активов и будущего Финансы для финансовых консультантов. Подпишитесь здесьполучать рассылку каждый четверг.

Самый оптимистичный прогноз — 250 000 долларов к концу 2023 года — сделал цифровой венчурный капиталист Тим Дрейпер, согласно даннымотчет, в то время как самый пессимистичный прогноз в $5000 был сделан Standard Chartered. По грубым оценкам, это разница между рыночной капитализацией Bitcoin в $4,75 трлн и $95 млрд.

Прогнозы относительно динамики цен в прошлом году оказались ненамного лучше: многие скептики предполагали, что цены на Bitcoin упадут ниже 10 000 долларов, в то время как оптимисты, такие как Дрейпер и основатель Morgan Creek Энтони Помплиано, предполагали, что в 2022 году они преодолеют отметку в 250 000 долларов. Для сравнения, Кэти Вуд из Ark Investment Предсказание того, что Bitcoin преодолеет отметку в 100 000 долларов в прошлом году, звучало относительно разумно.

Конечно, ничего из этого не произошло. Цены неуклонно снижались, поскольку центральные банки продолжали ужесточать денежно-кредитную политику, а серия плохих заголовков подорвала настроения инвесторов, но они так и не достигли глубин, предсказанных самыми отчаянными медведями.

Читать дальше: Питер Брандт: BTC достигнет исторического максимума через 3 года, но сначала $13 тыс.

Почему цены так трудно предсказать

Как мы уже писали ранее, криптовалюты работают на других фундаментальных принципах, нежели традиционные инвестиции, и настроения инвесторов играют гораздо большую роль в определении цен. Human настроения, как известно, непредсказуемы и могут существенно зависеть от непредвиденных Мероприятия.

Это справедливо для всех классов активов, не только для Криптo. Вот почему аналитики, как правило, не умеют делать годовые прогнозы по фондовому рынку. В конце 2021 года, когда Уолл-стрит делала прогнозы по фондовому индексу на 2022 год, каждый крупный аналитик предсказывал по крайней мере скромный рост S&P 500 за год. Очевидно, что этого просто T должно было случиться.

Читать дальше: FTX и крах Криптo демонстрируют ограниченность капитализма

Это одна из причин, по которой долгосрочные инвестиционные прогнозы редко воспринимаются всерьез. Чрезмерно пессимистичные и оптимистичные прогнозы — например, 1400% рост стоимости или 70% падение — служат хорошими заголовками, но редко когда оказываются верными.

Почему Криптo настолько неопределенна

Я думаю, инвесторы ждут ясности. Криптовалюты по-прежнему рассматриваются как спекулятивные инвестиции большинством инвесторов, заинтересованных в этом классе активов. Когда центральные банки закручивают кран легким деньгам, ONE из первых мест, куда инвесторы отступают, становятся спекулятивные активы — они бегут в безопасное место.

Сейчас вокруг Криптo есть много того, что бывший министр обороны США Дональд Рамсфелд назвал бы «известными неизвестными». Они варьируются от простых экзистенциальных вопросов — например, «рухнет ли этот токен в 2023 году?» и «смогу ли я получить доступ к ликвидности» — до вопросов о регулировании, доступе и хранении, на которые политикам еще предстоит ответить.

К известным неизвестным можно добавить все проблемы, с которыми сейчас сталкиваются все финансовые Рынки : инфляцию, рост процентных ставок и потенциальную рецессию в следующем году.

Затем есть мириады «неизвестных неизвестных», как выразился Рамсфелд. Это проблемы, подобные черному лебедю, которые мы T можем предвидеть, например крах FTX. Мы T можем знать, будет ли и когда еще один проект децентрализованного Финансы или стейблкоинобанкротится или развалится еще одна цифровая биржа в 2023 году. Учитывая, что сфера цифровых активов еще молода и нестабильна, я думаю, можно предположить, что в будущем на ее пути будет еще больше препятствий.

Что могут сказать консультанты

Я не консультант и не финансовый аналитик. Но как журналист, освещающий эту тему, я постоянно получаю вопросы от друзей и членов семьи: что будет с фондовым рынком? Что происходит с экономикой? Что будет с Криптo?

Мой ответ о Рынки и ценах активов — они будут колебаться. Это не только отражает мои чувства по поводу волатильности рисковых активов, таких как акции и Криптовалюта, но и дает разумный прогноз того, что произойдет в течение следующих 12 месяцев. Цены в конечном итоге вырастут или упадут? Я T думаю, что кто-то способен угадать это точно.

Однако более важные ответы, которые консультанты могут дать своим клиентам, вращаются вокруг этого: почему криптовалюты инвестируются и для чего они используются в контексте общей инвестиционной стратегии или портфеля. Консультанты, использующие криптовалюты как часть последовательной инвестиционной стратегии, думают об этих активах в перспективе, превышающей 12 месяцев.

Читать дальше: 10 прогнозов относительно будущего Криптo в 2023 году

Аналогично, если криптовалюты используются как часть долгосрочной стратегии благосостояния, годовая доходность не должна быть в центре внимания. Скорее, конечный клиент и консультант должны спросить себя, как, по их мнению, будет выглядеть Bitcoin , эфир или любой другой альткоин, который они рассматривают, в то время, когда потребуется ликвидность.

Сохранятся ли эти токены до или через финансовый горизонт, такой как выход на пенсию? Будут ли возможности ликвидировать или добавлять позиции? Это важные вопросы.

В преддверии 2023 года давайте решим не отвлекаться на пустые прогнозы, которые окажутся бесполезными из-за краткосрочной волатильности.