Le jeu du fou des prévisions annuelles des prix des Crypto

La volatilité des prix des cryptomonnaies est un problème auquel les investisseurs ont dû faire face ces 14 derniers mois, et elle ne semble T prête de disparaître. Cela signifie que les clients actifs ou curieux du secteur des cryptomonnaies ont probablement déjà été confrontés au monde complexe des prévisions annuelles sur les Cryptomonnaie .

Peut-être qu'aucun titre ne résume mieux l'imprévisibilité des prix des jetons que celui- ONE de CNBC lundi : « Les prévisions les plus audacieuses concernant le Bitcoin pour 2023 sont sorties - et une Rally de 1 400 % ou une chute de 70 % pourraient être à l'ordre du jour. »

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L'appel le plus optimiste, 250 000 $ d'ici la fin de l'année 2023, a été lancé par le capital-risqueur numérique Tim Draper, selon lerapport, tandis que l'estimation la plus pessimiste, 5 000 $, a été émise par Standard Chartered. Selon des estimations approximatives, cela représente la différence entre une capitalisation boursière de 4 750 milliards de dollars et une capitalisation boursière de 95 milliards de dollars pour le Bitcoin .

Les prévisions concernant la performance des prix de l'année dernière n'ont guère été meilleures, de nombreux sceptiques estimant que les prix du Bitcoin chuteraient en dessous de 10 000 $, tandis que les optimistes comme Draper et le fondateur de Morgan Creek, Anthony Pompliano, estimaient qu'ils franchiraient la barre des 250 000 $ en 2022. En comparaison, Cathie Wood d'Ark Investment Il semblait relativement raisonnable de prédire que le Bitcoin franchirait la barre des 100 000 dollars l'année dernière.

Bien sûr, rien de tout cela ne s'est produit. Les prix ont régulièrement baissé, les banques centrales poursuivant leur resserrement monétaire et une série de mauvaises nouvelles ayant entamé le moral des investisseurs, mais ils n'ont jamais atteint les niveaux prédits par les pires pessimistes.

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Pourquoi les prix sont si difficiles à prévoir

Comme nous l'avons déjà évoqué, les cryptomonnaies reposent sur des fondamentaux différents de ceux des investissements traditionnels, et le sentiment des investisseurs joue un rôle bien plus important dans la détermination des prix. Le sentiment Human est notoirement imprévisible et peut être fortement impacté par des Événements imprévus.

Cela est vrai pour toutes les classes d'actifs, et pas seulement pour les Crypto. C'est pourquoi les analystes sont généralement peu doués pour faire des prévisions boursières à un an. Fin 2021, lorsque Wall Street établissait ses prévisions pour les indices boursiers 2022, tous les grands analystes prédisaient au moins une modeste hausse du S&P 500 pour l'année. De toute évidence, cela n'a T été le cas.

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C'est en partie pour cette raison que les prévisions d'investissement à long terme sont rarement prises au sérieux. Des prévisions excessivement pessimistes ou optimistes – comme des hausses de valeur de 1 400 % ou des baisses de 70 % – font la une des journaux, mais se révèlent rarement exactes.

Pourquoi la Crypto est tellement plus incertaine

Je pense que les investisseurs attendent des éclaircissements. Les cryptomonnaies sont encore considérées comme des investissements spéculatifs par la plupart des investisseurs intéressés par cette classe d'actifs. Lorsque les banques centrales resserrent le robinet de l'argent facile, ONEun des premiers secteurs où les investisseurs se retirent est celui des actifs spéculatifs : ils se ruent sur la sécurité.

Il existe également de nombreuses « inconnues connues » autour des Crypto , comme l'ancien secrétaire américain à la Défense Donald Rumsfeld le qualifiait. Celles-ci vont de simples questions existentielles – comme « ce jeton va-t-il s'effondrer en 2023 ? » et « pourrai-je accéder à la liquidité ? » – à des questions de réglementation, d'accès et de conservation auxquelles les décideurs politiques doivent encore répondre.

Aux inconnues connues s’ajoutent tous les problèmes auxquels sont confrontés tous les Marchés financiers à l’heure actuelle : l’inflation, la hausse des taux d’intérêt et potentiellement une récession dans l’année à venir.

Il y a ensuite la myriade d'« inconnues inconnues », selon le jargon de Rumsfeld. Ce sont des problèmes de type cygne noir que nous ne voyons T venir, comme l'effondrement de FTXNous ne pouvons T savoir si et quand un autre projet de Finance décentralisée ou stablecoinéchoue ou un autre échange numérique s'effondre en 2023. Étant donné l'état encore jeune et sauvage de l'espace des actifs numériques, je pense qu'il est juste de supposer qu'il y aura plus d'obstacles sur la route à l'avenir.

Ce que les conseillers peuvent dire

Je ne suis ni conseiller, ni analyste financier. Mais en tant que journaliste spécialisé dans ce domaine, je reçois constamment des questions de mes amis et de ma famille : que va faire la bourse ? Quel est l'état de l'économie ? Que va-t-il advenir des Crypto?

Ma réponse habituelle concernant les Marchés et les prix des actifs est qu'ils fluctueront. Non seulement cela reflète mon opinion sur la volatilité des actifs à risque comme les actions et les Cryptomonnaie, mais cela donne également une prévision raisonnable de ce qui se passera au cours des 12 prochains mois. Les prix finiront-ils par augmenter ou par baisser ? Je ne pense T que quiconque soit capable de le prédire avec précision.

Cependant, les réponses les plus importantes que les conseillers peuvent apporter à leurs clients portent sur les raisons pour lesquelles les cryptomonnaies sont investies et à quoi servent-elles dans le cadre d'une stratégie d'investissement ou d'un portefeuille global ? Les conseillers qui utilisent les cryptomonnaies dans le cadre d'une stratégie d'investissement cohérente envisagent ces actifs sur une durée supérieure à 12 mois.

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De même, si les cryptomonnaies sont utilisées dans le cadre d'une stratégie patrimoniale à long terme, la performance annuelle ne doit pas être la priorité. Le client final et le conseiller doivent plutôt se demander à quoi ressemblera, selon eux, le Bitcoin , l'ether ou tout autre altcoin envisagé au moment où des liquidités seront nécessaires.

Ces jetons survivront-ils à un horizon financier comme la retraite ? Y aura-t-il des possibilités de liquider ou d'accroître des positions ? Telles sont les questions importantes.

Alors que 2023 commence, prenons la résolution de ne pas nous laisser distraire par des prédictions fallacieuses rendues vaines par la volatilité à court terme.