Крупные трейдеры эфира готовятся к резкому росту волатильности по мере NEAR слияния

Некоторые считают, что принятие нехеджированных или хеджированных направленных ставок на цену актива является наиболее захватывающей торговой стратегией на финансовых Рынки. И трейдеры эфира (ETH) делали именно этоперед предстоящей модернизацией, известной какСлияние, родительского блокчейна криптовалюты, Ethereum.

Судя по всему, институты принимают стратегию торговли опционами, называемую «длинный стрэнгл», которая не зависит от направления движения Криптовалюта и вместо этого нацелена на получение прибыли от степени ценовой турбулентности или волатильности.

«Трейдеры по блокам также начали делать ставки на всплеск волатильности эфира», — сказал Гриффин Ардерн, трейдер волатильности из компании по управлению Криптo Blofin, обратив внимание на крупные сделки стретчинга, которые пересекли ленту на доминирующей бирже Криптo Deribit за последние 24 часа.

Читать дальше: Институциональные инвесторы все чаще используют торговлю Криптo опционами для хеджирования своих ставок на медвежьем рынке

Длинный стрэнгл подразумевает покупку как колл-, так и пут-опционов с аналогичными сроками истечения. Покупка колл-опциона (или права купить базовый актив по заранее установленной цене) похожа на покупку страховки от бычьих движений путем уплаты премии авансом тому, кто продает опцион. Покупка пут-опциона (или права продать актив по заранее установленной цене) похожа на покупку защиты от падения цен. Покупка обоих защищает от волатильности.

Стратегия приносит деньги, когда цена актива достаточно колеблется в любом направлении, чтобы сделать колл или пут более ценным, чем общая премия, уплаченная за покупку обоих опционов. Стратегия теряет деньги, когда актив мало меняется, снижая спрос и цены на опционы.

По словам Ардерн, последние крупные сделки по блоку сигнализируют о возросшем интересе к длинным эфирным стрэнглам, указывая на уверенность опытных трейдеров в том, что волатильность вот-вот взлетит до небес.

Читать дальше: Что такое слияние Ethereum ?

Повышенный интерес к торговле волатильностью также указывает на зрелость рынка и приток опытных трейдеров в отрасль. Блоковые сделки — это крупные сделки, совершаемые учреждениями, которые обычно разбиваются на более мелкие ордера и исполняются через разных брокеров или внебиржевые сделки, чтобы обеспечить минимальное влияние на цены.

«Они готовы платить относительно более высокие издержки, чтобы получить возможную высокую прибыль», — сказала Ардерн.

Трейдеры блоков установили стрэнглы в опционах с истечением 9 сентября, 30 сентября и 28 октября. Опционы, истекающие 30 сентября и 28 октября, будут охватывать как пред-, так и пост-Merge рыночную активность.

В первом ONE в таблице трейдер открывает длинную позицию на 4000 контрактов по страйку колл на 3000 долларов и длинную позицию на 4000 контрактов по страйку пут на 800 долларов, оба контракта истекают 28 октября.

Стратегия принесет прибыль, если эфир установится значительно выше диапазона $800-$3000 28 октября, сделав колл или пут более ценным, чем первоначальная стоимость контракта в $62,98. Эта цифра достигается путем сложения премии, уплаченной за ONE контракт опциона колл, $40,52 и ONE контракт опциона пут, $22,46. Общая премия, уплаченная за покупку 4000 контрактов колл и пут, составляет $251 920. Расчет основан на цифрах, указанных в приведенной выше таблице.

Вся уплаченная премия будет потеряна, если эфир установится в этом диапазоне 28 октября, предполагая, что покупатель удерживает позицию до даты расчета. Однако трейдеры часто ликвидируют позиции до истечения срока, в зависимости от рыночных условий.

Например, предположим, что до или сразу после Merge происходит взрыв волатильности, достаточно большой, чтобы сделать колл или пут более ценными, чем общая стоимость. В этом случае трейдер может ликвидировать позиции и положить разницу в карман. Если Merge окажется несобытием, цены на опционы упадут, и трейдер может сократить убытки, немедленно завершив длинный стрэнгл.

Читать дальше: CME Group расширяет свои предложения Криптo с помощью опционов Ether

Совершенно ясно, что торговля волатильностью сложна, хотя на первый взгляд LOOKS проще, чем направленная торговля. Она требует активного управления позициями и глубокого знания так называемых греков – дельта, гамма, THETA, вега и ро – факторов, влияющих на цены опционов.

Вот почему ненаправленная торговля лучше всего подходит опытным трейдерам или учреждениям с достаточным запасом опыта и капитала.