ЕЦБ и Банк Англии имеют ограниченные возможности влиять на Bitcoin

Федеральная резервная система США стала ONE из самых влиятельный субъекты на рынке Bitcoin в связи с пандемией коронавируса. Неясны роли других крупных центральных банков, включая Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Банк Англии (BOE).

По словам Ноэль Ачесон, руководителя отдела анализа рынка в дочерней компании CoinDesk Genesis Global Trading, действия этих банков имеют значение для трейдеров, владеющих криптовалютами в евро, официальной валюте 19 из 27 государств-членов Европейского союза (ЕС), и британском фунте стерлингов.

«Мы так привыкли смотреть на Криптo в долларах; мы забываем, что для многих производительность определяется относительными движениями местных валют», — сказал Ачесон CoinDesk в чате Telegram. «Кроме того, многие трейдеры берут кредиты в местных валютах для торговли, поэтому более высокие расходы по займам съедят их прибыль».

В четверг Банк Англии повысил официальные расходы по займам на 25 базисных пунктов до 0,5%, что соответствует оценкам. Заявление о Политика центрального банка показало, что четыре члена проголосовали за повышение на 50 базисных пунктов, что свидетельствует о возможности более быстрого ужесточения, чем исторические стандарты. Чиновники единогласно проголосовали за начало сокращения баланса.

Ожидалось, что центральный банк повысит ставки на 25 базисных пунктов, что противоречит ожиданиям рынка, предполагавшим в общей сложности пять повышений на четверть процентного пункта к концу 2023 года. «Большинство уже не рассчитывали на повышение ставок Банком Англии, но не ЕЦБ», — сказал Ачесон.

ЕЦБ, как и ожидалось, сохранил свою базовую процентную ставку без изменений на уровне 0,25%, при этом заявив, что более высокая инфляция сойдет на нет к концу года. Десислава Обер, старший аналитик-исследователь парижского поставщика данных о рынке Криптo Kaiko, заявила, что растущее расхождение в денежно-кредитной Политика между ФРС и ЕЦБ может привести к укреплению доллара и ослаблению Bitcoin.

«В то время как ожидается, что ФРС повысит ставки несколько раз в этом году, ЕЦБ принял более последовательный и медленный подход к ужесточению денежно-кредитной Политика , явно исключив повышение ставки в этом году. Это, вероятно, повлияет на курс американской валюты по отношению к евро», — сказал Обер в чате WhatsApp.

«Уже существует разница в ставках между доходностью по американским облигациям, которая выросла с ноября, и доходностью по немецким облигациям, которая выросла лишь немного. Укрепление доллара, как правило, оказывает медвежье влияние на акции и Bitcoin , поскольку BTC в последние месяцы двигался в противоположном направлении по отношению к доллару США», — добавил Обер.

Решения Банка Англии и ЕЦБ по процентным ставкам не смогли повысить волатильность рынка Bitcoin , в результате чего Криптовалюта в целом стабилизировалась на уровне ниже $37 000.

Европа имеет значение

Европа была основным источником спроса на Bitcoin и криптовалюты. И ЕЦБ, и Банк Англии внесли свой вклад в двухлетний глобальный поток ликвидности, обычно ассоциируемый с ФРС, и подстегнули беспрецедентный риск на финансовых Рынки.

Данные отслеживаютсяУправление активами ByteTree показывает, что количество Bitcoin , удерживаемых американскими и канадскими закрытыми инвестиционными фондами, а также канадскими и европейскими биржевыми инвестиционными фондами (ETF), выросло на 165% с начала 2020 года до 842 153 BTC.

АОтчет по Chainalysis В отчете, опубликованном в октябре, Европа упоминается как крупнейший в мире рынок Криптo . «Центральная, Северная и Западная Европа (CNWE) имеет крупнейшую Криптовалюта экономику в мире, получив более 1 триллиона долларов в Криптовалюта за последний год, что составляет 25% мировой активности», — заявила аналитическая компания по блокчейну.

По данным Bloomberg, ФРС, ЕЦБ, Банк Англии, Швейцарский национальный банк (SNB) и Банк Японии (BOJ) в совокупности имеют активы на сумму $27 трлн. Это больше, чем $14 трлн в начале 2020 года. Таким образом, пересмотр денежно-кредитной Политика европейскими и североамериканскими центральными банками может повлиять на цену биткоина.

«Более общие тенденции денежно-кредитной Политика имеют значение в среднесрочной перспективе, поскольку они задают тон глобальной ликвидности и глобальной склонности к риску», — сказал в чате Telegram Илан Солот, партнер фонда Tagus Capital Multi-Strategy Fund.

ФРС правит бал

В то время как центральные банки в развитых странах работали сообща, чтобы наводнить мировую экономику наличными деньгами, ФРС задает тон во всем мире и привлекает наибольшее внимание финансовых Рынки.

«Хотя все макроэкономические решения имеют значение, Федеральная резервная система является наиболее важной, поскольку она определяет глобальную Политика», — сказал Чарли Моррис, основатель и главный инвестиционный директор ByteTree Asset Management.

ФРС широко рассматривается как кредитор последней инстанции из-за статуса доллара как мирового резерва, как объясняется в статье Совета по международным отношениям.датированныйСентябрь 2020 г. Популярная теория гласит, что резервный статус доллара обеспечивает постоянный спрос на гринбек на мировом рынке. Это позволяет ФРС, в теории, печатать до бесконечности, не беспокоясь о резком обесценивании валюты и всплеске инфляции.

Центральный банк США с ноября занял резкую «ястребиную» позицию, исключив слово «переходный» из обсуждений инфляции, подготовив почву как минимум для четырех повышений процентных ставок в этом году и прекращения в марте программы покупки облигаций, направленной на стимулирование ликвидности.

Bitcoin, широко рекламируемый как средство защиты от инфляции, с середины ноября упал на 45%, в основном из-за беспокойства ФРС.

Спекуляцияглобальное ужесточение ходит по кругу с момента ястребиного поворота ФРС. Таким образом, надвигающиеся антистимулирующие комментарии или действия других центральных банков, если таковые будут, могут не оказать существенного негативного влияния на Bitcoin.

С другой стороны, потрепанная Криптовалюта может увидеть Rally, если ЕЦБ и подобные ему лица развеют опасения по поводу агрессивного ужесточения денежно-кредитной Политика , хотя у центрального банка мало возможностей сделать это, учитывая, что инфляция находится на многолетних максимумах. «Если ЕЦБ и Банк Англии не нажмут на курок, это создаст некоторые краткосрочные попутные ветры для цены Bitcoin», — сказал Лоран Кссис, эксперт по Криптo ETF и директор CEC Capital.

Тем не менее, в целом, по словам Панкаджа Балани, генерального директора Delta Exchange, обстановка для рисковых активов, включая Bitcoin, мрачная. « Криптовалюта может продолжать торговаться в боковом тренде, пока не появится дно», — сказал Балани в звонке CoinDesk в WhatsApp. «Это LOOKS маловероятным, пока макроэкономические факторы остаются медвежьими».

ОБНОВЛЕНИЕ (3 февраля, 12:23 UTC):Обновление с решением Банка Англии по процентной ставке; убрано слово «Предварительный просмотр» из заголовка.

ОБНОВЛЕНИЕ (3 февраля, 13:07 UTC):Добавляет решение ЕЦБ

ОБНОВЛЕНИЕ (3 февраля, 13:47 UTC):Добавляет цитату из Kaiko