El BCE y el Banco de Inglaterra tienen poco margen para influir en Bitcoin

La Reserva Federal de Estados Unidos se ha convertido en ONE de los instrumentos más influyente Entidades en el mercado de Bitcoin tras la pandemia de coronavirus. Lo que no está claro es el papel de otros bancos centrales importantes, como el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BOE).

Según Noelle Acheson, directora de información de mercado de Genesis Global Trading, empresa hermana de CoinDesk, las acciones de esos bancos son importantes para los comerciantes que tienen criptomonedas en euros, la moneda oficial de 19 de los 27 estados miembros de la Unión Europea (UE), y la libra esterlina.

"Estamos tan acostumbrados a ver las Cripto en dólares que olvidamos que, para muchos, el rendimiento se determina por las fluctuaciones relativas de las monedas locales", declaró Acheson a CoinDesk en un chat de Telegram. "Además, muchos operadores piden préstamos en monedas locales para operar, por lo que un mayor coste de los préstamos reducirá sus beneficios".

El Banco de Inglaterra (BOE) elevó el jueves el coste oficial de los préstamos en 25 puntos básicos, hasta el 0,5%, coincidiendo con las estimaciones. El comunicado de Regulación del banco central mostró que cuatro miembros votaron a favor de un aumento de 50 puntos básicos, lo que indica la posibilidad de un ajuste más rápido que los estándares históricos. Los funcionarios votaron unánimemente a favor de comenzar a reducir el balance.

Se esperaba ampliamente que el banco central subiera los tipos en 25 puntos básicos, mientras que contradecía las expectativas del mercado de un total de cinco subidas de un cuarto de punto porcentual para finales de 2023. «La mayoría ya descontaba un aumento del Banco de Inglaterra, pero no del BCE», afirmó Acheson.

Como se esperaba, el BCE mantuvo su tipo de interés de referencia sin cambios en el 0,25%, aunque sostuvo que la mayor inflación se disipará para finales de año. Dessislava Aubert, analista sénior de investigación de Kaiko, proveedor de datos del mercado de Cripto con sede en París, afirmó que la creciente divergencia en la Regulación monetaria entre la Fed y el BCE podría provocar un fortalecimiento del dólar y un debilitamiento del Bitcoin.

Si bien se espera que la Fed suba los tipos de interés varias veces este año, el BCE ha adoptado un enfoque más secuencial y gradual para el ajuste de la Regulación monetaria, descartando explícitamente una subida de tipos este año. Esto probablemente afectará a la moneda estadounidense frente al euro, declaró Aubert en un chat de WhatsApp.

Ya existe un diferencial de tipos, entre los rendimientos estadounidenses, que han aumentado desde noviembre, y los alemanes, que solo han subido ligeramente. La fortaleza del dólar es, en general, bajista para las acciones y el Bitcoin , ya que el BTC se ha movido en dirección opuesta al dólar en los últimos meses», añadió Aubert.

Las decisiones sobre las tasas del BOE y del BCE no lograron inyectar volatilidad al mercado de Bitcoin , dejando a la Criptomonedas prácticamente estable por debajo de los 37.000 dólares.

Europa importa

Europa ha sido una fuente importante de demanda de Bitcoin y criptomonedas. Tanto el BCE como el Banco de Inglaterra han contribuido al aluvión de liquidez global de dos años, comúnmente asociado con la Reserva Federal, y han impulsado una toma de riesgos sin precedentes en los Mercados financieros.

Datos rastreados porGestión de activos de ByteTree muestra que la cantidad de Bitcoin en poder de fondos cerrados estadounidenses y canadienses y de fondos cotizados en bolsa (ETF) canadienses y europeos ha aumentado un 165% desde principios de 2020 a 842.153 BTC.

A Informe de Chainalysis Un informe publicado en octubre mencionó a Europa como el mayor mercado de Cripto del mundo. «Europa Central, Septentrional y Occidental (CNWE) alberga la mayor economía de Criptomonedas del mundo, con más de un billón de dólares en Criptomonedas recibidas el año pasado, lo que representa el 25 % de la actividad global», afirmó la firma de análisis blockchain.

En conjunto, la Reserva Federal, el BCE, el Banco de Inglaterra, el Banco Nacional Suizo (BNS) y el Banco de Japón (BOJ) poseen 27 billones de dólares en activos, según Bloomberg. Esto supone un aumento con respecto a los 14 billones de dólares que tenían a principios de 2020. Por lo tanto, las revisiones de la Regulación monetaria de los bancos centrales europeos y norteamericanos pueden influir en el precio del bitcoin.

"Las tendencias más amplias de la Regulación monetaria son importantes a mediano plazo, ya que marcan la pauta de la liquidez global y el apetito por el riesgo global", dijo Ilan Solot, socio del Fondo Multi-Estrategia Tagus Capital, en un chat de Telegram.

La Reserva Federal manda

Mientras que los bancos centrales de los países avanzados han trabajado en conjunto para inundar la economía global con efectivo, la Reserva Federal establece la narrativa mundial y atrae la mayor atención de los Mercados financieros.

"Si bien todas las decisiones macroeconómicas importan, la Reserva Federal es la más importante, ya que impulsa la Regulación global", afirmó Charlie Morris, fundador y director de inversiones de ByteTree Asset Management.

La Reserva Federal es vista ampliamente como el prestamista de última instancia debido al estatus de reserva global del dólar, como se explica en un artículo del Consejo de Relaciones Exteriores.anticuadoSeptiembre de 2020. La teoría popular afirma que la condición de reserva del dólar garantiza una demanda constante en el mercado global. Esto permite a la Reserva Federal, en teoría, imprimir hasta el infinito sin preocuparse por una depreciación brusca de la moneda ni un aumento repentino de la inflación.

El banco central estadounidense ha adoptado una postura agresiva desde noviembre, retirando la palabra "transitorio" de las discusiones sobre inflación, preparando el escenario para al menos cuatro aumentos de las tasas de interés este año y el fin del programa de compra de bonos para impulsar la liquidez en marzo.

Bitcoin, ampliamente promocionado como una cobertura contra la inflación, ha caído un 45% desde mediados de noviembre, principalmente debido al nerviosismo de la Reserva Federal.

Especulación deajuste global Ha estado circulando desde el giro agresivo de la Fed. Por lo tanto, los comentarios o acciones antiestímulo inminentes de otros bancos centrales, si los hubiera, podrían no tener un impacto negativo significativo en Bitcoin.

Por otro lado, la maltrecha Criptomonedas podría experimentar un Rally de alivio si entidades como el BCE disipan los temores de un endurecimiento agresivo de la Regulación monetaria, aunque el banco central tiene poco margen para hacerlo, dado que la inflación se encuentra en máximos de varios años. "Si el BCE y el Banco de Inglaterra no aprietan el gatillo, esto ofrecerá algunos impulsos a corto plazo para el precio del Bitcoin", declaró Laurent Kssis, experto en ETFs de Cripto y director de CEC Capital.

Dicho esto, en general, el panorama para los activos de riesgo, incluido el Bitcoin, es sombrío, según Pankaj Balani, director ejecutivo de Delta Exchange. "La Criptomonedas podría seguir cotizando lateralmente hasta que surja la pesca de fondo", declaró Balani a CoinDesk en una llamada de WhatsApp. "Eso LOOKS improbable mientras los factores macroeconómicos se mantengan bajistas".

ACTUALIZACIÓN (3 de febrero, 12:23 UTC):Se actualiza con la decisión sobre tasas del BOE; elimina "Vista previa" del titular.

ACTUALIZACIÓN (3 de febrero, 13:07 UTC):Añade la decisión del BCE

ACTUALIZACIÓN (3 de febrero, 13:47 UTC):Añade cita de Kaiko