- Вернуться к меню
- Вернуться к менюЦены
- Вернуться к менюИсследовать
- Вернуться к менюМероприятия
- Вернуться к менюПартнерский материал
- Вернуться к меню
- Вернуться к меню
- Вернуться к менюВебинары и Мероприятия
Революция, макро и микро: три способа взглянуть на инвестиции в Bitcoin
Понимание трех основных инвестиционных тезисов Bitcoin поможет вам не только выделять его клиентам, но и анализировать новости, аналитику и комментарии о Криптовалюта .
Инвестиции в криптовалюты сейчас в моде, и Bitcoin, несомненно, является самым крупным — у него самый большой рыночная капитализация, самая инфраструктура, самая длинная история и самая децентрализованная. В предыдущих колонках я подчеркивалбеседы, которые вам, как консультанту, придется вести с клиентами, и насколько они разныеиз любых разговоров, которые вам приходилось вести ранее по поводу финансового планирования.
Теперь мы поговорим о трех разных способах взглянуть на инвестиции в Bitcoin Для вас и/или ваших клиентов: Bitcoin как революция, Bitcoin как макроинвестиция и Bitcoin как микроинвестиция. Я рассмотрю эти три инвестиционных тезиса, чтобы вы могли не только определить, почему стоит вкладывать деньги в Bitcoin, но и помочь своим клиентам лучше понять последствия определенных новостных сообщений, шумихи в СМИ и сообщений в социальных сетях.
Эта колонка первоначально появилась вКриптo для советников, новый еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, посвященный Криптo, цифровым активам и будущему Финансы. Зарегистрируйтесь здесьполучать его каждый четверг.
Вы и ваши клиенты неизбежно будете читать статьи и посты людей, которые попадают во все эти категории. Понимание того, откуда они исходят, поможет вам в вашей практике. (KEEP в виду, что мы T можем обязательно отнести каждого инвестора или каждый тезис к ONE из этих трех категорий.)
Bitcoin как революция
Это была действительно первоначальная «инвестиция» вBitcoin. Начиная вскоре после выходаБелая книга блокчейна Bitcoin в 2008 году люди добывали Bitcoin , используя свои домашние компьютеры, и чувствовали, что эта новая валюта понадобится когда-нибудь в будущем. Они, вероятно, T думали, что когда-нибудь она будет стоить пять цифр, и не думали об этом в условия институционального инвестора. Они держали его в частных кошельках задолго до того, как у нас появились Криптo , и даже использовали его для ранних транзакций — как печально известный пицца Bitcoinи Шелковый путь.
В то же время другие начали инвестировать в Bitcoin в качестве защиты от правительств, цензуры и чрезмерно влиятельных банков.
Тезис революционного инвестирования заключается в том, что когда фиатная валюта, правительства и банки терпят крах или дают сбои, мы можем рассчитывать на Bitcoin. Поскольку Bitcoin полностью децентрализован, его стоимость T определяется и, возможно, не манипулируется центральным банком, а перевод T может быть ограничен.
Хотя это, кажется, T является большой необходимостью здесь, в США и большинстве развитых стран мира, мы можем увидеть ценность в странах, где правительство может регулярно девальвировать свою собственную валюту, чтобы погасить государственный долг или ограничить снятие средств из банков. Мы видели относительно недавние примеры в Турции, Аргентине и Никарагуа.
Если я живу в ONE из таких стран или просто T доверяю многим мировым лидерам, я могу владеть Bitcoin и хранить его офлайн в жестком кошельке. Я знаю, что мой Bitcoin там, где я.
Тезис о революционных инвестициях может быть не только потому, что я думаю, что мне понадобится Bitcoin для торговли товарами и услугами, но и потому, что я просто хочу продемонстрировать свое отвращение к нынешнему правительству и банковской системе. Поэтому я не собираюсь позволять им участвовать в создании и росте моего богатства.
Хотя этот инвестиционный тезис в Bitcoin может быть вызван необходимостью или революцией, его сторонники бдительно информируют общественность о том, что им следует держать Bitcoin. Многие из аргументов в меньшей степени основаны на фактической макроэкономике, определяющей стоимость доллара, а в большей — на необходимости владеть Bitcoin в качестве хеджирования против влиятельных партий и политического заявления.
Bitcoin как макроинвестиция
Этот инвестиционный тезис LOOKS Bitcoin как средство сбережения и сравнивает макроэкономические факторы, действующие в США и в мире. Идея, лежащая в основе этого, заключается в том, что по мере того, как мы видим рост инфляции из-за увеличения предложения фиатной валюты, стоимость Bitcoin резко возрастет, поскольку у Bitcoin очень фиксированное предложение.
Это тезис, которому многие инвесторы в Bitcoin следовали годами, но он стал очень популярным и известным в 2020 году, когда легендарный управляющий макрохедж-фондом Пол Тюдор Джонс объявил, что выделяет часть своего портфеля на Bitcoin. Вскоре за ним последовали Стэнли Дракенмиллер и Билл Миллер, которые также являются макроинвесторами.
Печать фиатных денег в США и в большинстве стран Западного мира в результате пандемии COVID-19 ускорила потенциальную возможность инфляции, поскольку мы увидели, как триллионы долларов были созданы и распределены в экономике. Теперь мы наконец-то начали видеть доказательства инфляции, что подливает масла в огонь этого тезиса об инвестициях в Bitcoin .
Зачем мне хранить Bitcoin в качестве хеджа от инфляции или средства сбережения? Предположим, что я могу гипотетически купить буханку хлеба за 1 доллар сегодня. А что, если через год та же буханка хлеба обойдется мне в 1,05 доллара — это значит, что у нас 5% инфляция? Это происходит, потому что мы добавили в систему больше долларов, но не больше хлеба. Следовательно, хлеб стоит больше долларов.
Если я KEEP все свои деньги в долларах в банке (где я практически не получаю процентов), я T смогу купить буханку хлеба через год на свой $1. Если я думаю, что это произойдет, я захочу сберечь свои деньги в активе, который также имеет ограниченный запас, как и хлеб. В прошлом таким активом могло быть золото. Однако теперь у нас есть актив с очень ограниченным запасом, который очень легко купить и KEEP в безопасности (по сравнению с физическим золотом).
Я могу держать свой доллар в Bitcoin, и через год я предположу, что цена моего Bitcoin вырастет по крайней мере на ту же сумму, что и хлеб. Поэтому, если мне нужно купить хлеб, я могу продать свой Bitcoin по крайней мере за $1,05.
Теперь экстраполируйте эти инвестиции на всю мировую экономику, и мы увидим, почему эти титаны макроинвестирования хотят выделить 2%-5% своих активов в Bitcoin. Они видят приближающуюся инфляцию и хотят актив с конечным предложением, который будет расти в цене при снижении стоимости в долларах.
Когда вы или ваши клиенты читаете о росте инфляции, ведущем к возможному росту стоимости Bitcoin, или о таких учреждениях, как страховые компании и пенсионные фонды, инвестирующих в Bitcoin, обычно они используют именно этот тезис.
Bitcoin как микроинвестиция
Это то, где большинство консультантов будут стоять со своими клиентами. Ваша роль здесь заключается в том, чтобы определить, основываясь частично на ранее упомянутых инвестиционных тезисах, как помочь вашим клиентам распределить средства на Bitcoin.
На основе профиля риска, технического мастерства и временного горизонта ваших клиентов вы можете оценить не только распределение по Bitcoin , но и обращение с активом — когда вы торгуете, как часто вы проводите ребалансировку и ETC.
Помните, что многие из нихинституты, инвестирующие в Bitcoin для инфляционного хеджирования имеют очень длинный или даже бесконечный временной горизонт. Ваши клиенты имеют ограниченный временной горизонт, и каждый из них будет отличаться. Если вашим клиентам немного за 40, вы, вероятно, говорите с ними о влиянии инфляции на их пенсионные фонды. Если мы также предположим, что вы разделяете приведенный выше тезис о инфляционном хеджировании, Bitcoin подходит как часть пенсионного планирования ваших клиентов, при разумном распределении на основе их толерантности к риску.
Волатильность Bitcoin также позволяет делать инвестиции, когда вы думаете об этом для индивидуальных клиентов. Поскольку Bitcoin не коррелирован и высоколиквиден, у вас есть возможность ребалансировать, возможно, ежеквартально, и предоставлять клиентам общую доходность портфеля, которая более нормализована.
В данной работе по микроинвестициям в Bitcoin рассматривается вопрос о том, как учесть возможное влияние на цену Bitcoin и адаптировать его к индивидуальным семейным портфелям с более ограниченными временными горизонтами, необходимыми расходами и традиционными активами.
Используя эти инвестиционные тезисы как призму
По мере того, как вы начнете Словарь больше о Bitcoin и даже помогать своим клиентам с распределением средств в Криптo, вы обязательно услышите от «влиятельных лиц», аналитиков и энтузиастов Bitcoin о обоснование для проведения или не иметь Bitcoin.
Ваша роль как консультанта заключается в том, чтобы понимать эти основные инвестиционные тезисы, и у вас есть возможность определить, как любые мнения или анализ влияют на портфели и финансовую жизнь ваших клиентов. Если вы видите влиятельного человека или аналитика или новости через призму ONE из этих инвестиционных тезисов, вы будете лучше подготовлены к проведению этих важных разговоров со своими клиентами.
Примечание: мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают мнение CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.
Adam Blumberg
Adam Blumberg, CFP ®, has been in financial services for over 12 years, starting with an insurance broker/dealer, and moving to his own RIA, started with his partner, Ron.
He is also the co-founder of Interaxis, a company dedicated to educating financial professionals about digital assets, cryptocurrency, blockchain and other alternative assets. The YouTube channel they created has over 9,000 subscribers, and they created a course and certification to teach financial advisors how to make crypto and digital assets part of their practice.
In May 2021, they helped launch PlannerDAO, the first decentralized community for financial advisors. PlannerDAO has grown to almost 400 members.
Adam is a contributing writer for CoinDesk’s Crypto for Advisors newsletter.
