4 фактора, помогающих Bitcoin отделиться от падающего фондового рынка

Bitcoin недавно отделился от слабых фондовых Рынки, возродив предположения о том, что Криптовалюта может начать привлекать спрос как убежище или актив, хеджирующий инфляцию.

С 29 сентября крупнейшая по рыночной стоимости Криптовалюта выросла на 20% и торгуется NEAR $49 300, в то время как S&P 500, эталонный фондовый индекс Уолл-стрит, упал на 2,6% до 4300. Положительная динамика цены биткоина резко контрастирует с предыдущими ценовыми коррекциями в этом году, которые совпали с падением S&P 500 на 2% и более.

Эксперты отрасли заявили, что недавняя устойчивость биткоина обусловлена ​​привлекательностью криптовалюты как средства сбережения, продолжающимся институциональным притоком на Криптo рынок, предположениями о том, что США вскоре одобрят фьючерсный биржевой фонд (ETF) на Bitcoin , а также положительной сезонностью.

Давайте рассмотрим каждый фактор подробнее:

Хеджирование от инфляции

«Инфляция никуда не денется, и каждое домохозяйство начинает замечать резкий рост цен на товары и услуги по всей стране», — сказал Карлос Бетанкур, соучредитель BKCoin Capital. «Многие опытные инвесторы ищут асимметричные возможности и хеджирование от инфляции, и всегда есть ONE общий актив, который приходит на ум... помните, Bitcoin — единственный актив, которым правительства или центральные банки не могут манипулировать».

Недавно опубликованный опрос Федерального резерва Нью-Йорка показал, что годовые инфляционные ожидания выросли 10-й месяц подряд до 5,2% в августе. Инфляционные ожидания также растут по всей еврозоне.

Bitcoin получает свою привлекательность как средство сбережения благодаря запрограммированному коду, называемому уполовиниванием вознаграждения за майнинг, которое уменьшает темпы расширения предложения на 50% каждые четыре года. Это резко контрастирует с бесконечным печатанием денег ФРС. Несколько компаний, включая зарегистрированную на Nasdaq MicroStrategy, приняли Bitcoin в качестве актива для сохранить ценность своих сокровищниц.

Марси Терман, главный операционный директор Криптo хедж-фонда Panxora Group, заявила, что как растущее ценовое давление в мировой экономике, так и неопределенность относительно потолка госдолга США негативно сказываются на акциях, но позитивно на Bitcoin , поскольку «люди используют Криптовалюта (как и золото) в качестве инструмента хеджирования против инфляции».

В последние недели акции оказались под давлением из-за опасений, что ФРС будет сокращать стимулирование экономики более быстрыми темпами, чтобы контролировать инфляцию, а также из-за саги о потолке государственного долга.

«Опасения по поводу инфляции повышают ожидания относительно будущей траектории процентных ставок Федеральной резервной системы», — сказал Макс Бунен, основатель компании B2C2, занимающейся Криптo . «Как обычно, это может оказать давление на акции. С другой стороны, Bitcoin считается более защищенным от инфляции, чем акции, благодаря своему фиксированному предложению».

Институциональные потоки

Учреждения и венчурные компании вкладывают деньги в Криптo экосистему, не проявляя никаких признаков смягчения в период недавних медвежьих ценовых тенденций.

«Новые квартальные месяцы обычно сопровождаются большим притоком новых средств в экосистему», — сказал Шилян Тан, главный инвестиционный директор Криптo -фонда LedgerPrime, в чате CoinDesk . «Поэтому фондам нужно заставить капитал работать, что помогло в этом случае».

«Несколько фондов, с которыми мы говорили, увидели очень сильный приток нового капитала в этом квартале», — сказал Тан. Данные ByteTree Asset Management показывают, что европейские и канадские фонды биржевой торговли (ETF), а также американские и канадские закрытые фонды накопили более 3000 Bitcoin за последние четыре недели.

По словам Джеффа Дормана, главного инвестиционного директора Arca Funds, рост Bitcoin и всего рынка Криптo в начале месяца «в первую очередь обусловлен неотслеживаемыми потоками средств — венчурными инвестициями, хедж-фондами и прямыми покупками цифровых активов через Fidelity, Coinbase и другие».

«Спросите любого внебиржевого дилера, специализирующегося на цифровых активах, или любого управляющего ликвидными фондами цифровых активов, и они все укажут на значительные и постоянные ежемесячные притоки»,Дорман написалв своей еженедельной исследовательской заметке.

По данным исследовательской компании PitchBook, Криптo привлекли рекордные 7,5 млрд долларов США в период с июля по сентябрь, превзойдя предыдущий рекордный сбор в 7 млрд долларов США, зафиксированный в первом квартале.

Сезонность

Некоторые инвесторы могут покупать Криптовалюта , ожидая, что последние три месяца года принесут более существенный Rally, как это часто случалось в прошлом.

Приведенная выше диаграмма сезонности показывает, что сентябрь, как правило, является худшим месяцем в году, а октябрь и четвертый квартал в целом — самыми сильными.

«Сезонность может быть в какой-то степени самоисполняющимся пророчеством», — сказал Бетанкур из BKCoin. «Однако, особенно в отношении Криптo, недавний FLOW новостей, безусловно, [основной] драйвер по сравнению с историческими графиками».

Терман из Panxora сказал, что сезонные эффекты могут иметь некоторое влияние; однако они ненадежны. «Поскольку мы принимаем как данность, что BTC был жизнеспособным рынком с 2013 года, у нас было всего восемь точек данных, чтобы сделать этот прогноз. Это слишком мало точек данных для рациональной оценки», — отметил Терман в электронном письме.

Спекуляция ETF

Как обсуждалосьНа прошлой неделе вновь возникший Optimism относительно того, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) вскоре одобрит фьючерсные ETF, похоже, также подстегнул рынок.

«Канада официально одобрила Криптo ETF, включающий как Bitcoin , так и эфир, а председатель SEC США Гэри Генслер недавно продемонстрировал поддержку фьючерсного Bitcoin ETF, и это, безусловно, было воспринято инвесторами как оптимистичный знак», — сказал Бетанкур. «SEC рассматривает более 20 заявок на ETF и фьючерсные продукты ETF, связанные с Bitcoin и эфиром».