Киты Bitcoin покупают дёшево, продают дорого; розничные инвесторы гонятся за ралли: данные

Недавно опубликованные данные Криптo биржи OKEx дают ONE из возможных объяснений того, как крупные держатели Bitcoin — или «киты» — смогли повлиять на цены, когда Bitcoin вырос до нового исторического максимума в ноябре.

В течение этогоBitcoin разбег, учреждения и киты могли покупать на спадах и часто продавать, когда цены росли. Это заставило большинство розничных инвесторов гнаться за Rally, согласно недавно опубликованный отчет по данным OKEx.

Данные о торговле Bitcoin/Tether Пара на платформе OKEx в период с августа по ноябрь показала, что во время ноябрьского Rally Bitcoin киты, такие как индивидуальные инвесторы с крупными активами и, потенциально, учреждения, получали прибыль, продавая свои Bitcoin. В том же месяце трейдеры меньшего размера, такие как розничные инвесторы, продолжали покупать, как они делали в сентябре и октябре, несмотря на более высокие цены на старейшую Криптовалюта, согласно отчету, составленному OKEx и компанией по обработке данных о блокчейне Kaiko.

Примечательно, что в конце ноября, когда цена биткоина приближалась к новому историческому максимуму, анализ ежедневной торговой активности различных групп пользователей на OKEx показывает, что киты и учреждения воспользовались падением цен в День благодарения, в то время как розничные и другие мелкие трейдеры в панике продавали свои Bitcoin во время небольшого обвала рынка 26 ноября.

Согласно отчету, данные указывают на то, что, хотя крупные держатели Bitcoin «занимаются покупкой по низкой цене и продажей по высокой цене», они не обязательно заинтересованы в покупке Bitcoin во время ралли, как это делают розничные инвесторы.

«В конечном итоге [киты] стремятся управлять рынком, вывести из паники розничных торговцев и извлечь выгоду из возможностей купить относительно дешевые монеты», — говорится в пресс-релизе OKEx. «Для розничных торговцев и всех остальных, кто находится между ними, выбор, похоже, заключается в двух вариантах: плыть по течению или против него».

Другой взгляд

Однако данные другой компании по анализу Криптo , CryptoQuant, немного отличаются. По их мнению, на протяжении 2020 года Bitcoin киты почти никогда не упускали возможности «купить на падении».

ONE из выводов CryptoQuant заключается в том, что крупные трейдеры, возможно, предотвратили дальнейшее падение цены биткоина и вместо этого способствовали каждому ценовому Rally, потенциально получая прибыль, продавая Bitcoin по более высоким ценам.

Новые институты превращают китов в мелких рыб

В 2020 году в Криптo , по-видимому, будет два типа учреждений: те, кто изначально существовал в Криптo , включая компании, Quant Криптo , и семейные офисы, и те, кто пришел с традиционных финансовых Рынки, таких как Микростратегия или МассовыйВзаимный.

По словам аналитиков, общавшихся с CoinDesk , последняя группа вряд ли является причиной каждого падения цены, намеренно продавая свои Bitcoin с целью вызвать крах рынка.

Крупные учреждения «не раскрыли позиций по продаже, которые бы указывали на это», — сообщил Джон Тодаро CoinDesk в ответном письме по электронной почте, приведя в качестве примеров MicroStrategy и Grayscale (дочернюю компанию CoinDesk). Обе компании не занимали позицию продажи Bitcoin.

Тодаро добавил, что, хотя институциональные деньги стали одной из причин ралли этого года, они не объясняют недавний рост цен, поскольку учреждения часто торгуют Bitcoin через внебиржевые фирмы, которые призваны оказывать минимальное влияние на цену на рынке.

Внебиржевые (OTC) столы «увеличили двусторонние Рынки , поскольку к ним присоединилось больше контрагентов, что позволяет им сводить покупателей и продавцов более напрямую, чтобы оказывать меньшее влияние на Рынки», - сказал Тодаро. «Однако более мелкие учреждения или киты могут быть менее зависимы от внебиржевых столов и с большей вероятностью будут использовать биржи, даже размещая крупные рыночные ордера, которые могут оказать большее немедленное влияние на цену».

По словам Тодаро, по мере того, как на рынок Bitcoin выходит все больше крупных организаций, мелкие организации и киты становятся все более мелкими игроками на рынке.

Традиционные институты вряд ли будут намеренно влиять на рынок, поскольку они покупаются на рассказ о том, что Bitcoin — это цифровое золото, сказал Мэтью Хоуган, главный инвестиционный директор Bitwise Asset Management. Поэтому маловероятно, что этот новый класс инвесторов в Bitcoin будет продавать во время рыночных крахов.

«Они T продают на спадах, потому что им T продавать, и потому что они чувствуют, что им нужно занять позицию на рынке, учитывая макроэкономические условия и значительный потенциал роста, который все еще сохраняется в Криптo», — сказал Хоуган.

Исправление(11 декабря 2020 г., 14:10 UTC): Киты покупают дёшево и продают дорого. Первоначальный заголовок неверно указывал направление.