Baleias de Bitcoin compram em baixa, vendem em alta; investidores de varejo perseguem altas: dados

Dados recém-divulgados da exchange de Cripto OKEx dão uma possível explicação de como os maiores detentores de Bitcoin – ou “baleias” – foram capazes de influenciar os preços enquanto o Bitcoin subia para uma nova máxima histórica em novembro.

Durante issoBitcoin na corrida, instituições e baleias conseguiram comprar quedas e muitas vezes vender quando os preços subiram. Isso deixou a maioria dos investidores de varejo lutando para perseguir o Rally, de acordo com um relatório de dados OKEx recém-lançado.

Dados de negociação do Bitcoin/Tether par na plataforma da OKEx entre agosto e novembro mostrou que durante o Rally do Bitcoin de novembro, baleias, como investidores individuais com participações consideráveis ​​e, potencialmente, instituições, estavam lucrando vendendo seu Bitcoin. Durante o mesmo mês, traders de menor porte, como investidores de varejo, continuaram comprando como fizeram em setembro e outubro, apesar dos preços mais altos na Criptomoeda mais antiga, de acordo com o relatório compilado pela OKEx e pela empresa de dados de blockchain Kaiko.

Notavelmente, durante o final de novembro, quando o preço do bitcoin se aproximava de sua nova máxima histórica, uma análise da atividade de negociação diária de diferentes grupos de usuários na OKEx indica que baleias e instituições compraram a queda de preço do Dia de Ação de Graças, enquanto o varejo e outros comerciantes menores venderam seus Bitcoin em pânico durante aquela pequena queda do mercado em 26 de novembro.

De acordo com o relatório, os dados indicaram que, embora os grandes detentores de Bitcoin estejam "no negócio de comprar barato e vender caro", eles não estão necessariamente interessados ​​em comprar Bitcoin em altas como os investidores de varejo têm feito.

“No final das contas, [as baleias] buscam impulsionar o mercado, sacudir os comerciantes varejistas em pânico e capitalizar oportunidades para comprar moedas relativamente baratas”, de acordo com um comunicado de imprensa da OKEx. “Para os comerciantes varejistas, e todos os outros entre eles, a escolha parece ser entre duas opções: nadar com a maré ou contra ela.”

Uma visão diferente

No entanto, dados de outra empresa de análise de Cripto , a CryptoQuant, têm uma visão um pouco diferente. Sua visão é que, ao longo de 2020, as baleias do Bitcoin quase nunca perderam uma oportunidade de “comprar na baixa”.

Uma conclusão da CryptoQuant é que os grandes comerciantes podem ter evitado que o preço do bitcoin caísse ainda mais e, em vez disso, impulsionado cada Rally de preço, potencialmente obtendo lucros vendendo Bitcoin a preços mais altos.

Novas instituições transformam baleias em pequenos peixes

Parece haver dois tipos de instituições no espaço Cripto em 2020: aquelas nativas Cripto , incluindo empresas Quant Cripto e family offices, e aquelas que são dos Mercados financeiros tradicionais, como Microestratégia ou MassMutual.

É improvável que o último grupo seja a causa de cada queda de preço ao vender intencionalmente seu Bitcoin para causar uma queda no mercado, de acordo com analistas que falaram com a CoinDesk.

As principais instituições "não divulgaram posições de venda que indicariam isso", disse John Todaro à CoinDesk em uma resposta por e-mail, citando a MicroStrategy e a Grayscale (empresa irmã da CoinDesk) como exemplos. Ambas as empresas não estiveram no lado da venda de Bitcoin.

Todaro acrescentou que, embora o dinheiro institucional tenha sido parte dos motivos dos ralis deste ano, ele não explica os ganhos recentes de preço porque as instituições geralmente negociam Bitcoin por meio de empresas de balcão, que são projetadas para ter impacto mínimo no preço do mercado.

Mesas de balcão (OTC) "aumentaram os Mercados bidirecionais à medida que mais contrapartes são incorporadas, permitindo que elas combinem compradores e vendedores mais diretamente para ter menos impacto nos Mercados", disse Todaro. "Instituições menores ou baleias, no entanto, podem depender menos de mesas de balcão e ter mais probabilidade de utilizar bolsas, até mesmo colocando grandes ordens de mercado que podem ter um impacto imediato maior no preço."

E à medida que mais instituições grandes entram no mercado de Bitcoin , pequenas instituições e baleias estão se tornando cada vez menores participantes do mercado, disse Todaro.

Além disso, é improvável que instituições tradicionais impactem deliberadamente o mercado porque estão comprando a narrativa de que Bitcoin é ouro digital, disse Matthew Hougan, diretor de investimentos da Bitwise Asset Management. Portanto, é improvável que essa nova classe de investidores de Bitcoin venda em quedas de mercado.

“Eles T vendem em quedas porque T têm nada para vender e porque sentem que precisam estabelecer uma posição no mercado, dadas as condições macro e o potencial de alta significativo que ainda resta nas Cripto”, disse Hougan.

Correção(11 de dezembro de 2020, 14:10 UTC): Baleias compram na baixa e vendem na alta. A manchete original distorceu a direção.