Первопроходец: почему Bitcoin пока T может заменить золото

Цена на золото отошла от своего исторического максимума, в то время как Bitcoin находится в непосредственной близости от рекорда. Миллиарды долларов утекают из золота, в то время как институциональные деньги вливаются в Bitcoin.

Некоторые сторонники Криптовалюта (и все больше сторонников этого мнения на Уолл-стрит) утверждают, что инвесторы наконец-то прозрели и выводят деньги из желтого металла, древнего средства защиты от инфляции, и вкладывают их в Bitcoin, безопасная гавань будущего.

Однако другое объяснение может заключаться в том, что более солнечная глобальная экономическая перспектива означает, что немного больше комфорта в том, чтобы рисковать деньгами в цифровых активах. В этой интерпретации Bitcoin является признаком изобилия, а не торговлей судного дня.

Хотя золото торгуется на 8,5% выше, чем в начале года, оно все еще ниже своего исторического максимума, установленного в начале августа, более чем на 12%, закрывшись на уровне $1805 за тройскую унцию во вторник. Пару недель назад с рынка золота ушло $4 млрд, рекордный отток,по данным Банка АмерикиТем временем Bitcoin вырос на 162% с начала года.

На прошлой неделе аналитики JPMorgan Николаос Панигирцоглу, Мика Инкенен и Эканш Агарвал написали в своем отчете «FLOW и ликвидность» о недавнем всплеске роста Grayscale Bitcoin Trust: ссылаясь на это как на показатель институционального интереса к Bitcoin. (Grayscale — это фирма по управлению цифровыми активами, принадлежащая DCG, материнской компании CoinDesk.) Аналитики JPMorgan написали:

«Что делает траекторию FLOW Grayscale Bitcoin Trust за последние пять недель [sic] еще более впечатляющей, так это ее контраст с эквивалентной траекторией FLOW золота [биржевые инвестиционные фонды], где с середины октября наблюдался скромный отток средств. ... Этот контраст подтверждает идею о том, что некоторые инвесторы, которые ранее инвестировали в золотые ETF, такие как семейные офисы, могут рассматривать Bitcoin как альтернативу золоту... [T] Потенциальный долгосрочный рост Bitcoin значителен, если он будет более интенсивно конкурировать с золотом в качестве «альтернативной» валюты, учитывая, что рыночная капитализация Bitcoin (в размере 340 миллиардов долларов) должна будет вырасти в восемь раз с этого момента, чтобы соответствовать общим инвестициям частного сектора в золото через ETF или слитки и монеты, которые составляют 2,6 триллиона долларов».

Для биткойнеров это звучит как слова песни "Song of Angels <a href="http://songofangels.com/default.html">http://songofangels.com/default.html</a> ". Это было еще одним подтверждением идеи, что Криптовалюта может конкурировать с золотом и имеет большой потенциал роста. Это было эхом других управляющих фондами, говорящих похожие вещи, например, когдаПол Тюдор Джонс II сравнил их еще в маеили когдаИТ-директор BlackRock Рик Ридер на прошлой неделе заявил, что Bitcoin«может в значительной степени заменить золото».

Конечно, Bitcoin по-прежнему больше коррелирует с золотом, чем S&P 500, у которого во вторник был рекордный день. 90-дневный коэффициент корреляции для Bitcoin и эталонного фондового индекса США в настоящее время составляет 0,26, тогда как по сравнению со слитками он составляет 0,38. (Коэффициент корреляции 1 означает, что цены двух активов движутся идеально синхронно; отрицательное число означает, что они движутся в противоположных направлениях, а 0 означает, что между ними нет никакой связи.)

«Альтернатива?» Не так быстро.

Недавние движения рынка, похоже, говорят о чем-то совершенно ином, и это, по-видимому, связано с перетеканием денег из золота в цифровые активы. Цены на золото упали на 5% 9 ноября, в день объявления о том, что предварительные данные показали 90%-ную эффективность вакцины Pfizer от COVID-19. Bitcoin немедленно подскочил на 2% на новостях. Каждая последующая неделя начиналась с еще более обнадеживающих результатов других испытаний вакцин, а тенденции показывают падение золота и рост Bitcoin.

Если деньги уходят из золота и переходят в Bitcoin, это может быть связано с тем, что с ростом Optimism в экономике растет и готовность вкладываться в «рискованные» сделки, такие как акции и криптовалюты. Это T делает Bitcoin безопасным активом, за исключением спекуляций, что он может быть использован в качестве безопасного актива в отдаленном будущем — небольшая разница, но все же разница. Эта разница может быть очевидна, если в NEAR будущем нас постигнет еще один кризис.

Поскольку на дворе все еще 2020 год, случиться может все, что угодно.

- Лоуренс Левитинн

Ценовой ориентир

Bitcoin торгуется NEAR $19 220 после роста на 4,2% во вторник и закрылся выше отметки $19 000 впервые с 16 декабря 2017 года. Теперь Криптовалюта близка к своему историческому максимуму в $19 783, достигнутому три года назад.

«Bitcoin на уровне $19 000 — это всего лишь еще одна ступенька к новому историческому максимуму, и крупные рыночные монеты поочередно растут. Это признак того, что институциональные деньги продолжают поступать на Криптo Рынки», — написал в электронном письме Уильям Нобл, главный технический аналитик Token Metrics. «ETH 2.0 возродит интерес к децентрализованному Финансы пространству, и мы должны увидеть, как небольшие альтернативные криптовалюты взлетят очень скоро».

Основные альтернативные криптовалюты подняли ставку за последние несколько дней и превзошли Bitcoin за последние 24 часа. В то время как лидер рынка Криптo вырос более чем на 1%, XRP и Stellar люменывыросли на 12% и 41% соответственно.TRON и Moneroвыросли более чем на 6%, в то время какэфирплоский.

На традиционных Рынки Optimism относительно потенциальных вакцин от коронавируса продолжает стимулировать рост рисковых активов. Европейские акции торгуются на позитивной ноте, хотя и с меньшим энтузиазмом, в то время как фьючерсы S&P 500 указывают на плоское открытие на Уолл-стрит. В других местах золото немного подскочило с четырехмесячного минимума в $1800, достигнутого во вторник.

- Омкар Годболе

Что HOT?

• Coinbase завтра приостановит всю маржинальную торговлю, ссылаясь на указания CFTC (CoinDesk)
• Binance усиливает меры против пользователей из США, предоставляя им 14 дней на вывод средств (CoinDesk)
• День рождений Ethereum 2.0 официально назначен на 1 декабря (CoinDesk)
• Южная Корея может отложить введение 20% налога на Криптo до 2022 года (CoinDesk)
• Цифровая иена сделает Криптo Рынки «более оживленными», считает генеральный директор Monex Group (CoinDesk)

Аналоги

Последние новости экономики и традиционных Финансы

• За Dow 30000: самоподдерживающаяся восходящая спираль (WSJ)Низкие процентные ставки и мантра «покупай на спаде» привели к росту акций, несмотря на пандемию и экономические проблемы.
• Доллар находится под давлением, поскольку аппетит к риску возвращается (Рейтер)Доллар в среду понес убытки, поскольку прогресс в разработке новой вакцины от коронавируса и ожидания фискального стимулирования со стороны нового правительства США спровоцировали перераспределение средств из американской валюты в более рискованные активы.
• Для розничных трейдеров акций это вечеринка, конца которой они T увидят (Блумберг)В этом году корзина фаворитов дневных трейдеров выросла на 75%.
• Главный стратег Oppenheimer прогнозирует, что рекордный забег рынка еще далек от финишной черты (CNBC)Джон Штольцфус из Oppenheimer Asset Management считает, что рекордно высокий уровень индекса Dow Jones во вторник оправдан, несмотря на борьбу страны с ростом числа случаев коронавируса.
• Азиатские акции растут после того, как индекс Dow достиг отметки 30 000 на фоне надежд на вакцину (АП)Азиатские акции выросли в среду после того, как индекс Dow Jones Industrial Average впервые закрылся выше 30 000 пунктов, несмотря на продолжающуюся пандемию, поскольку прогресс в разработке вакцин от коронавируса поддерживал у инвесторов покупательские настроения.

Твит дня