В документе BIS обосновывается необходимость «встроенного» регулирования Рынки блокчейна

Исследование Банка международных расчетов (БМР), который часто называют «банком центральных банков», высказалось в пользу внедрения регулирования на финансовых Рынки, основанных на блокчейне.

Арабочий документАвтор статьи Рафаэль Ауэр, экономист Банка международных расчетов, предполагает, что блокчейн и технология цифрового реестра (DLT), наряду с токенизацией активов, открывают новые способы для надзорных органов контролировать финансовые риски.

По словам Ауэра, блокчейн позволяет осуществлять децентрализованную торговлю токенами, обеспеченными активами, а также решать финансовые проблемы с помощью самоисполняющихся смарт-контрактов.

Эта технология также открывает возможность «встроенного надзора» — нормативной базы, которая позволяет регулирующим органам автоматически контролировать токенизированный рынок, считывая его реестр, «тем самым снижая необходимость для компаний активно собирать, проверять и предоставлять данные».

Однако для этого регулирующие органы должны быть уверены в надежности рыночных данных в распределенном реестре.

Во введении к статье говорится:

«Поскольку достоверность данных на таких Рынки обеспечивается экономическими стимулами, надзорным органам необходимо обеспечить, чтобы экономический консенсус на рынке был достаточно сильным, чтобы гарантировать окончательность транзакций и соответствующие позиции собственности».

Чтобы устранить этот риск, Ауэр предлагает проект «распределенного и контролируемого рынка, на котором «блоки» финансовых контрактов проверяются третьими сторонами».

Проверяющие в такой системе потеряют заранее определенную сумму капитала, если блокчейн будет обращен. Такие угрозы, как атаки 51%, имеют потенциал для изменения или отмены транзакций, но требуют значительных ресурсов для захвата блокчейна.

Сообщается, что исследование позволило определить, какой объем капитала должны поставить проверяющие, чтобы это никогда не принесло прибыли, если третья сторона попытается подкупить их, чтобы они отменили реестр транзакций.

«Поскольку транзакции в таком случае будут экономически окончательными, надзорные органы смогут доверять данным распределенного реестра», — говорит Ауэр.

В статье также LOOKS законодательные и операционные требования, необходимые для работы такой схемы, а также то, как можно организовать встроенный надзор, позволяющий обеспечить недорогой надзор и «равные условия игры» для компаний всех размеров.

Изображение здания BIS из архивов CoinDesk