Bitcoin или золото: что лучше в долгосрочной перспективе?

Представьте, что в вашем распоряжении $100 000. Вы должны потратить все эти деньги либо на Bitcoin , либо на золото — без смешивания и сопоставления — и активы будут храниться в трасте, к которому нельзя будет получить доступ в течение 50 лет.

Какой вариант вы бы выбрали?

Поскольку сейчас цены на два товара примерно одинаковыценовой диапазон, стоит отложить в сторону некоторые проблемы краткосрочной волатильности и ликвидности биткоина, чтобы сравнить их бок о бок как долгосрочные средства сбережения.

Конечно, вы можете утверждать, что Bitcoin новее и ярче, и что он, возможно, более полезен в цифровую эпоху, чем золото. Но золото имеет неоспоримую историю, будучи ценным средством сбережения на протяжении тысяч лет во всех Human цивилизациях.

Однако особенности биткоина заставили тех, кто поддерживает эту Криптовалюта , поверить в то, что в долгосрочной перспективе она может потеснить золото.

Спенсер Богарт, аналитик Blockchain Capital и бывший сотрудник Needham & Company, рассказал CoinDesk:

«Если задуматься о качествах, которые делают золото уважаемыми «деньгами» или средством сбережения, то Bitcoin на самом деле превосходит его во многих отношениях».

Инфляция против дефляции

Еще одним ключевым преимуществом Bitcoin перед золотом является то, что уровень его предложения фиксирован и прозрачен, что устраняет опасения по поводу типичного инфляционного давления, связанного с перепроизводством, которое может снизить стоимость актива.

«Известная характеристика Bitcoin заключается в том, что он находится на дезинфляционном графике поставок. Хотя многие думают, что золото — это то же самое, на самом деле золото — это скрытый инфляционный актив», — сказал Крис Берниске, руководитель отдела блокчейн-продуктов в ARK Investment Management.

Берниске добавил, что мировые поставки золота тайно увеличивались на 1–2% в год за последнее столетие.

Он продолжил:

«Если бы вы спросили людей, как LOOKS график поставок золота с течением времени, они, вероятно, T нарисовали бы вам что-то LOOKS на экспоненциальную кривую. Поскольку золото является скрытым инфляционным активом, оно не предназначено для сохранения стоимости так, как Bitcoin ».

Такие характеристики, теоретически, служат для увеличения будущей полезности биткоина как средства учета, обмена и хранения стоимости.

Они также предполагают, что ценность, полезность и важность биткоина для общества будут только расти по мере того, как торговля будет становиться все более цифровизированной.

«Поскольку вокруг [Bitcoin] строится все больше инфраструктуры, мы считаем, что спрос будет расти относительно его математически измеренного предложения, увеличивая его ценовую поддержку», — сказал Берниске. написалв недавнем официальном документе.

Медленно и размеренно

Очевидные преимущества золота перед Bitcoin — это доверие и надежность, по мнению опрошенных для этой статьи. Однако изменение потребительских предпочтений, новый технологический прорыв или репрессии со стороны правительства могут легко отправить Bitcoin на дно скамьи запасных.

«У золота есть нечто очень важное, чего не хватает Bitcoin : более чем 1000-летняя история того, что оно является достойным средством сбережения. Это очень важно для доверия и готовности людей хранить ценность в этом конкретном активе», — сказал Богарт.

Золото также доказало свою ценность даже тогда, когда правительства пытаются ограничить его использование или полностью запретить его.

Это произошло в 1933 году, когда президент Франклин Д. Рузвельт принял меры по запрету и криминализации его хранения в США.

«Более 5000 лет золото и серебро были проверенными и надежными деньгами. Они просуществовали фактически столько же, сколько существовала организованная цивилизация», — сказал Дэйв Кранцлер из Investment Research Dynamics.

В этом свете Кранцлер хотел подчеркнуть «контрагентский риск» биткоина.

По его словам, преимущество золота перед Bitcoin заключается в том, что оно не зависит от работы интернета, что обеспечивает ему определенную степень защиты от жестких режимов.

«Ничто не мешает любому правительству отключить Интернет в своей стране под предлогом обеспечения национальной безопасности или чего-то еще», — сказал он, добавив:

«Мы видели, как демократии приходили и уходили, но тоталитаризм всегда возвращался. И когда это происходит, правительство контролирует все».

Элементарное значение

Золото также доказало свою устойчивость к технологическим потрясениям.

По словам Берниске, хотя Bitcoin и приобрел значительную культурную значимость, он по-прежнему остается на переднем крае и его все еще можно сравнительно легко свергнуть.

«Такая позиция не обязательно сохранится, если Bitcoin не сможет привлечь новых пользователей и обеспечить золотую середину с точки зрения пользовательского опыта», — сказал он.

Тем не менее, в то время как такие классы активов, как голландские тюльпаны, японская недвижимость, компании доткомов и рынок жилья США, переживали взлеты и падения, золото последовательно продвигалось вперед, выдерживая испытание временем.

«Я T думаю, что кто-либо может с уверенностью сказать, что какая-либо созданная человеком система будет иметь ценность через 50 лет», — сказал Джош Крамб, соучредитель GoldMoney и бывший стратег по сырьевым товарам в Goldman Sachs.

Он продолжил:

«Люди забывают, что золото — это не драгоценный камень или спекулятивный актив, это элемент. Золото — это очень низкорисковое средство сбережения. Через пятьдесят лет оно все еще будет ценным».

В то время как инвесторы, такие как Кэмерон и Тайлер Уинклвосс, предположили, что технологические разработки настолько же нереальны,добыча астероидовможет в конечном итоге оказать повышательное давление на общее предложение золота (и сократить его дефицит), Крамб считает, что технологическое творческое разрушение представляет гораздо большую угрозу для Bitcoin.

«Люди пытаются взломать золото уже 600 лет. Я думаю, что гораздо более вероятно, что у нас будут квантовые вычисления, которые смогут изменить криптографию, чем добыча полезных ископаемых на астероидах, которая принесет кучу золота», — сказал он.

Дополняющий или замещающий?

Возможно, вопрос о том, сможет ли Bitcoin когда-нибудь заменить золото в качестве универсального средства сбережения, T совсем уместен, поскольку вполне вероятно, что эти два актива могут и будут сосуществовать как взаимодополняющие активы.

«Мне нравится Bitcoin, особенно в краткосрочной перспективе, так что это как если бы я спросил: «Вам нравится золото или вам нравится инвестировать в Facebook в 2011 году?» — сказал Крамб. «Для меня это две совершенно разные вещи».

Как это принято в других сферах инвестирования, правильный ответ на вопрос «Bitcoin или золото» в конечном итоге будет определяться профилем риска каждого конкретного инвестора.

«С точки зрения правильного построения портфеля, вам нужна диверсификация. Вам нужны различные типы активов, которые T обязательно движутся вместе», — сказал Берниске, заключив:

«Всегда есть место для сотрудничества. Это сенсационно — PIT [Bitcoin против золота] не на жизнь, а на смерть».

Bitcoinизображение через Shutterstock