Активатор рынка? Биржи рассматривают блокчейн как новый источник дохода

Хотя когда-то распределенные реестры считались способом для финансовых компаний модернизировать бэк-офисные процессы, некоторые из них, похоже, меняют свое отношение к этой технологии.

ВВсемирный биржевой конгрессНа этой неделе в Будапеште представители мировых бирж встретились, чтобы обсудить проблемы рынка. Среди докладчиков были представители Центрального банка Венгрии, CME Europe и различных региональных операций, лежащих в основе мировой торговли.

Блокчейн, хотя и не стоял на первом месте в повестке дня, часто становился темой для обсуждения и вызывал недоумение среди участников: некоторые с энтузиазмом рекламировали эту Технологии , а другие возмущались ее чрезмерной популярностью.

Тем не менее, в ходе дополнительных презентаций и круглых столов прозвучала идея о том, что технология распределенного реестра, возможно, не подходит для случаев использования, которые могли бы стимулировать экономию средств, и что биржам следует рассмотреть ее в первую очередь как способ изучения новых рыночных возможностей.

Тед Пендлтон, старший вице-президент поставщика решений на основе блокчейна AlphaPoint, T стеснялся продвигать эту точку зрения. В своей презентации он утверждал, что возможности получения дохода — это лучший способ для организаций не только протестировать, но и получить выгоду от Технологии.

Пендлтон сказал присутствующим:

«Я буду говорить об этом очень прямолинейно: вполне приемлемо использовать блокчейн во внебиржевых деривативах, но я думаю, что есть более быстрые возможности».

Пендлтон продолжил объяснять, как биржа могла бы использоватьблокчейноткрыть рынок, который оцифровал бы торговлю новым активом, таким как химический элемент литий, рынок, который он спрогнозировал как возможность стоимостью до 30 миллионов долларов.

«Это очень похоже на то, как в физическом мире: вы можете объединить производителей в единую цепочку и начать получать доход», — продолжил он.

На сцене было достигнуто аналогичное соглашение.

Сейс Вермаас, генеральный директор CME Europe, T упоминал блокчейн напрямую, но упомянул о работе своей компании с этой Технологии в программной речи, в которой говорилось о том, как сырьевой гигант подходит к цифровизации, и упоминалось о его продолжающийся пилотс Королевским монетным двором Великобритании.

«Это ONE из причин, по которой мы в CME Group работаем с Королевским монетным двором над оцифровкой золота. Правильный уровень диалога и технологий может минимизировать риски и затраты, а также максимизировать работоспособные инновации», — сказал Вермаас.

Среди других представителей, обсуждавших блокчейн, были Дэвид Янчевски, руководитель стратегического маркетинга Королевского монетного двора; Сергей Путятинский, директор по информационным технологиям Национального расчетного депозитария; и главный операционный директор Kraken Дэвид Рипли.

Новые направления

В другом месте круглый стол по блокчейну, организованный американской консалтинговой фирмой EPAM, стал поводом для бурного обсуждения направления развития Технологии.

Там Балаж Фейес, старший вице-президент фирмы, обрисовал пять вариантов использования, которые, по его мнению, биржи должны рассмотреть, включая расчеты, внебиржевую торговлю и голосование по доверенности. Тем не менее, идея о том, что эти существующие процессы могут быть оптимизированы технологией, была оспорена активными и откровенными участниками.

Например, Сергей Поляков, директор по информационным технологиям Московской биржи, утверждает, что биржам следует рассматривать блокчейн как способ «сломать собственную бизнес-модель», подвергая сомнению его использование в качестве «сложной распределенной базы данных».

Вместо этого, по его мнению, биржам было бы целесообразнее осваивать новые Рынки, такие как краудфандинг, торговля энергоносителями и недвижимостью.

«Нам следует искать транзакции, в которых никогда не было центральных контрагентов, где CORE Финансы, построенные на корреспондентских отношениях, не затронуты ничем из этого», — сказал он.

В этом свете Фейес привел в пример баллы лояльности как пример рынка, который мог бы выиграть от новых сервисов обмена, работающих на основе технологии распределенного реестра.

Рискованные Рынки

Тем не менее, появились признаки того, что идея о том, что технологии нарушат работу бэк-офиса, T исчезнет окончательно.

Действительно, потенциальное влияние единого блокчейна, напоминающего Интернет по своему охвату и простоте доступа, было, пожалуй, наиболее заметно на сессиях, на которых эта технология вообще T обсуждалась.

Например, в ходе дискуссии, посвященной проблемам на африканском валютном рынке, обсуждалось, как региональные биржи страдают от недостаточной ликвидности, но при этом не могут объединить свои книги заявок, несмотря на многолетние попытки.

В другом месте проблемы открытия доступа к менее посещаемым мировым биржам были представлены в панели «рыночные классификации». Там поставщики индексов и развивающиеся Рынки пролили свет на сложный процесс, посредством которого биржи оцениваются и ранжируются для инвесторов.

Пендлтон также говорил о несоответствии технологий между развивающимися и развитыми Рынки как о примере дальнейшего развития блокчейна в бэк-офисе.

«Мы все живем в западном мире, где ответом является: «T трогайте мою базу данных на миллиард долларов», — сказал он. «Другие Рынки начинают новое».

Другие утверждали, что переход на такие системы необходим для снижения риска для мировой финансовой системы в целом, ONE сталкивается с новыми киберугрозами.

Несмотря на свой скептицизм относительно вариантов использования баз данных, Полякофф, пожалуй, наиболее страстно высказался о преимуществах блокчейна в своих замечаниях, продемонстрировавших, как долгосрочное видение по-прежнему стимулирует изучение этой технологии.

«Кибербезопасность станет самым важным фактором. Киберугроза больше не является угрозой, это война с наркотиками или война с терроризмом», — сказал он, добавив:

«Единственный способ жить с этим — распределить жизненно важные части нашей инфраструктуры. Я думаю, что это самый большой толчок для DLT».

Изображения предоставлены Питом Риццо для CoinDesk